每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

去年的藍籌盛宴讓不少私募紛紛向價值投資靠攏，而今年市場的劇烈波動讓不少私募折戟。值得注意的是，近期不少從業(yè)經(jīng)歷超過10年的券業(yè)老兵紛紛成立了私募公司。

而從目前市場上的私募派系來看，各有優(yōu)勢與短板，但是從今年的市場情況來看，私募基金經(jīng)理哪家強？是公募派、券商派？還是自學(xué)成才的民間派？來自于私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，今年的市場行情下，券商派私募業(yè)績獨領(lǐng)風(fēng)騷。

今年券商派私募業(yè)績亮眼

年初至今，上證指數(shù)大跌22.15%，中小板指下跌33.46%，創(chuàng)業(yè)板指大跌24.95%。私募行業(yè)在駛?cè)肟燔嚨篮?，私募依托自己的競爭力，有的走上康莊大道，有的卻黯然離場，所以在私募行業(yè)熬過兩年就已經(jīng)是成功一大半。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在八大策略私募基金近一年的最大回撤分布情況中，股票策略平均回撤為23.91%，其中14.90%的產(chǎn)品最近一年最大回撤在10%以內(nèi)，57.74%的產(chǎn)品最大回撤超過20%。

值得注意的是，去年的藍籌盛宴讓不少私募紛紛向價值投資靠攏，今年二級市場的劇烈波動與慘淡行情讓不少私募紛紛折戟。根據(jù)私募基金經(jīng)理背景的不同，市場主要有三大門派，分別是券商派、公募派、民間派。而這三大門派，各有優(yōu)勢與短板，今年以來是誰最耀眼呢？

考慮到私募行業(yè)高速的優(yōu)勝劣汰，為讓數(shù)據(jù)樣本更具有代表性，私募排排網(wǎng)僅統(tǒng)計旗下管理產(chǎn)品成立時間滿兩年，也就是目前有管理產(chǎn)品是在2016年9月1日前成立、且在正常運行的不同背景私募基金經(jīng)理，這一群體共1667人。單從數(shù)量來看，券商派私募在數(shù)量上領(lǐng)先，為457人，公募派則有253人。而數(shù)據(jù)截止時間為10月19日。

券商派擁有多年證券投資經(jīng)驗，為從事私募基金行業(yè)打下堅實基礎(chǔ)。代表人物有，鴻凱投資林軍、朱雀投資李華輪、熵一資本謝東海、保銀投資王強、重陽投資裘國根等。值得注意的是，今年以來券商派私募基金前九名的平均收益為31.99%，林軍旗下的鴻凱投資，今年以來的平均收益為73.07%；林峰旗下的寧波磐石，今年以來旗下產(chǎn)品平均收益為54.47%；今年以來泓瑞投資旗下平均收益為34.41%；謝東海旗下的熵一資本今年以來的平均收益為28.9%；另外還有李志斌旗下的德都投資旗下產(chǎn)品今年以來的平均收益為25.27%。

公募派私募貢獻最多百億私募

說完了券商派私募，現(xiàn)在來說說公募派私募，這個可以說是私募圈科班出身的正規(guī)軍了，公募派出身的私募基金，熟悉基金投研體系，很多投資經(jīng)理都是從研究員開始做起，實戰(zhàn)能力很強。代表人物有高毅資產(chǎn)邱國鷺、和聚投資李澤剛、星石投資江暉、清和泉資本劉青山、淡水泉趙軍、景林資產(chǎn)高云程等。

公募派私募里，業(yè)績最好的是大禾投資，這家私募也幾乎鎖定今年的冠軍了，因為買了今年暴漲的順鑫農(nóng)業(yè)，旗下四只產(chǎn)品的收益超過了100%。而今年公募派前九名的平均業(yè)績?yōu)?8.68%，表現(xiàn)較好的有胡魯濱旗下的大禾投資，旗下產(chǎn)品今年以來平均收益為172.78%。另外許巳陽的銀葉投資，旗下產(chǎn)品平均收益為13.73%。

對于私募來說，受制于行業(yè)影響力與公眾認可等限制，前期的規(guī)模擴張尤為困難。1億元規(guī)模是不少小私募的天花板與生死線，百億私募則是頭部私募孜孜不倦追求的目標。雖然券商派在數(shù)量上領(lǐng)先于公募派私募，但是公募派在質(zhì)地上更勝一籌，不僅百億私募占比最高，更有六成私募管理規(guī)模在1億~50億元。反觀百億私募占比，公募派占比6%，券商派次之，占比2%，公募派私募幾乎占據(jù)了百億級證券私募的半壁江山。

除了公募和券商，還有民間派，在證券市場摸爬滾打多年，憑業(yè)績實力說話，普通人逆襲的標桿。代表人物有林園投資林園、明達資產(chǎn)劉明達、希瓦資產(chǎn)梁宏、同亨投資楊志達等，不過民間派私募今年業(yè)績表現(xiàn)也不佳。另外還有其他機構(gòu)派私募，很多期貨、保險、銀行等出身的，代表人物有源樂晟資產(chǎn)的曾曉潔，言起投資的言程序，言起投資是做量化的。