每經(jīng)記者 何建川    每經(jīng)編輯 杜宇    

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12月1日，證監(jiān)會副主席方星海在第14屆中國(深圳)國際期貨大會上表示，做好股指期貨恢復常態(tài)化交易的各項準備。推動期貨公司境內(nèi)外上市，增加資本實力，更好地參與國際競爭。

這意味著新一輪松綁可能已經(jīng)越來越近。

股指期貨松綁可期

12月1日，證監(jiān)會副主席方星海在第14屆中國(深圳)國際期貨大會上表示，做好股指期貨恢復常態(tài)化交易的各項準備。

實際上，方星海此前已就股指期貨恢復常態(tài)化交易做過表態(tài)。這預示著新一輪松綁可能已經(jīng)越來越近。

7月23日，方星海在中國期貨業(yè)協(xié)會主辦的期貨公司高管人員培訓班上表示，下一步將抓緊恢復股指期貨常態(tài)化交易，滿足境內(nèi)外投資者股票市場風險管理需求，研究推出金融期貨期權(quán)，豐富國債期貨品種，繼續(xù)推動商業(yè)銀行參與國債期貨交易等工作。

證監(jiān)會10月30日發(fā)布聲明稱，證監(jiān)會正按照國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會統(tǒng)一部署，加快推動三方面工作，其中包括：優(yōu)化交易監(jiān)管，減少交易阻力。增強市場流動性，減少對交易環(huán)節(jié)不必要的干預，讓市場對監(jiān)管有明確預期，讓投資者有公平交易的機會。以及鼓勵價值投資。發(fā)揮保險、社保、各類證券投資基金和資管產(chǎn)品等機構(gòu)投資者的作用。

2017年，股指期貨曾迎來兩次松綁。

第一次松綁是在2017年2月16日。中金所宣布，一是自2017年2月17日起，將股指期貨日內(nèi)過度交易行為的監(jiān)管標準從原先的10手調(diào)整為20手，套期保值交易開倉數(shù)量不受此限；二是自2017年2月17日結(jié)算時起，滬深300、上證50股指期貨非套期保值交易保證金調(diào)整為20%，中證500股指期貨非套期保值交易保證金調(diào)整為30%（三個產(chǎn)品套保持倉交易保證金維持20%不變）；三是自2017年2月17日起，將滬深300、上證50、中證500股指期貨平今倉交易手續(xù)費調(diào)整為成交金額的萬分之九點二。

第二次松綁則發(fā)生在2017年9月15日。中金所宣布，自2017年9月18日結(jié)算時起，滬深300和上證50股指期貨各合約交易保證金標準，由目前合約價值的20%調(diào)整為15%；自2017年9月18日起，滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約平今倉交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之六點九。

期貨概念股近三年跌幅較大

2015年股市異常波動期間，股指期貨交易曾被采取了一定限制措施，成交量隨之大幅下滑。

中金所披露的年度數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，按單邊計算，相比2015年，2016年股指期貨三大品種（IF、IC、IH）總成交量下降了97.19%，總成交額下降了97.74%。

▲來源：中金所 年度統(tǒng)計報告（2016年）

下圖是股指市場年度成交量和年末持倉量情況，對比之下，顯得更為直觀。

▲來源：中金所 年度統(tǒng)計報告（2017年）

市場人士預計，一旦股指期貨迎來全面松綁，流動性將進一步恢復，三大品種的成交量和成交額將會大幅提升，期貨公司有望受益。

自2015年6月12日滬指見到5178點的高點以來，股市經(jīng)歷了明顯的調(diào)整，參股期貨公司的上市公司股價也難以在調(diào)整中幸免。

東方財富choice數(shù)據(jù)顯示，40只參股期貨概念股中，有32只個股的股價相比2015年6月12日的股價跌幅超過50%，下跌幅度最大的中科金財?shù)鶆t達到了90.34%，如下圖所示：

以下是部分上市公司持有期貨公司股權(quán)的相關情況：

（本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此入市，風險自擔。）