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又一券商紓困基金落地，公司股價(jià)一度應(yīng)聲反彈。

貴州百靈昨晚發(fā)布公告稱，華創(chuàng)證券、公司實(shí)控人與貴州百靈等三方簽訂了《民企支持戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，公司與大股東將獲得華創(chuàng)證券紓困基金18億元的資金支持，首批資金8億元將在2019年1月31日前到位，剩余資金將在2019年3月31日前到位。

華創(chuàng)證券承諾稱，不論是華創(chuàng)證券還是其管理的紓困基金，均不謀求對(duì)貴州百靈的控制在權(quán)，也不協(xié)助任何第三方謀求對(duì)貴州百靈的控制權(quán)。

值得留意的是，華創(chuàng)證券及其紓困基金將放棄所持有貴州百靈股票的對(duì)應(yīng)表決權(quán)，如因轉(zhuǎn)增、送股等新增持股的部分，也自動(dòng)納入放棄范圍。

此外，該合作協(xié)議還設(shè)置回購(gòu)條款，在存續(xù)期內(nèi)，貴州百靈實(shí)控人有權(quán)按各方協(xié)議約定的條件回購(gòu)轉(zhuǎn)讓給紓困基金的股票，但未披露具體的回購(gòu)條件和對(duì)價(jià)。

受到紓困公告影響，貴州百靈開(kāi)盤一度大漲5.49%，不過(guò)后續(xù)股價(jià)有所回落。

華創(chuàng)證券：放棄持股表決權(quán)、允許回購(gòu)

根據(jù)貴州百靈披露的合作協(xié)議，華創(chuàng)證券及其管理的紓困基金，擬通過(guò)（不限于）受讓公司實(shí)控人姜偉及其一致行動(dòng)人持有的貴州百靈股票，以為實(shí)控人及其一致行動(dòng)人提供流動(dòng)性支持，紓困資金將專項(xiàng)用于解決實(shí)控人股票質(zhì)押率過(guò)高的問(wèn)題。

在紓困規(guī)模方面，華創(chuàng)證券擬通過(guò)其管理的紓困基金為乙方提供總規(guī)模不少于18億元的資金支持，其中2019年1月31日前提供的資金不低于8億元，2019年3月31日前提供剩余資金。

在紓困限期方面，華創(chuàng)證券的紓困基金存續(xù)期為三年，經(jīng)各方協(xié)商一致后可延長(zhǎng)至五年。

值得一提的是，該合作協(xié)議設(shè)置回購(gòu)條款，在存續(xù)期內(nèi)，貴州百靈實(shí)控人有權(quán)按各方協(xié)議約定的條件回購(gòu)轉(zhuǎn)讓給紓困基金的股票，但未披露具體的回購(gòu)條件和對(duì)價(jià)。

此外，華創(chuàng)證券和其管理的紓困基金還明確表示，不謀求對(duì)貴州百靈的控制權(quán)，也不協(xié)助任何第三方謀求對(duì)貴州百靈的的控制權(quán)。

在此期間，如若受讓貴州百靈實(shí)控人及其一致行動(dòng)人的股票，華創(chuàng)證券及其紓困基金將在存續(xù)期內(nèi)，放棄所持股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，如因轉(zhuǎn)增、送股等新增持股的部分，也自動(dòng)納入放棄范圍。

在公告中，三方表示同意建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，通過(guò)戰(zhàn)略合作實(shí)現(xiàn)互惠共贏。

對(duì)于本次紓困的影響，公司實(shí)際控制人姜偉稱，對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景充滿信心，華創(chuàng)證券、姜偉及其一致行動(dòng)人及公司建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系后，華創(chuàng)證券將通過(guò)牽頭成立紓困基金等形式幫助姜偉及其一致行動(dòng)人降低股票質(zhì)押率，進(jìn)而確保公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、健康發(fā)展，華創(chuàng)證券及華創(chuàng)證券管理的紓困基金在基金存續(xù)期內(nèi)不謀求對(duì)公司的控制權(quán)，公司的控制權(quán)不會(huì)發(fā)生改變，三方通過(guò)戰(zhàn)略合作將實(shí)現(xiàn)互惠共贏。

貴州百靈：大股東質(zhì)押97.49%持股

在完成本次紓困之前，貴州百靈控股股東、董事長(zhǎng)已質(zhì)押了97.49%持股。

12月1日，貴州百靈公告稱，接到控股股東姜偉函告，姜偉將其持有的部分公司股份辦理了延期回購(gòu)，將原本應(yīng)在2018年11月29日到期的股票質(zhì)押延期到了2019年11月29日，涉及股票2940萬(wàn)股。

截止公告披露日，姜偉持有貴州百靈股份7.54億股，占公司總股本的53.46%。其中，姜偉累計(jì)質(zhì)押的貴州百靈股票達(dá)到7.36億股，占其所持公司股份的97.49%，占公司總股本的52.12%。

這意味著，貴州百靈的總股本有超一半被實(shí)控人進(jìn)行了質(zhì)押。

截至目前，參照中證登數(shù)據(jù)，貴州百靈當(dāng)前累計(jì)被質(zhì)押9.05億股，占公司總股本的64.11%。

今年以來(lái)，參照WIND統(tǒng)計(jì)口徑，貴州百靈累計(jì)辦理股票質(zhì)押122起，主要由姜偉、姜勇和張錦芬這三名股東辦理，涉及的金融機(jī)構(gòu)11家，包括銀河證券、華創(chuàng)證券、國(guó)泰君安證券、長(zhǎng)江證券、申萬(wàn)宏源證券等。

值得一提的是，在接受紓困不久前的11月22日，貴州百靈還發(fā)起了公司董監(jiān)高的增持計(jì)劃，包括董秘、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、監(jiān)事、證代在內(nèi)的9名高管，宣布將增持不低于805萬(wàn)元。

根據(jù)12月13日的披露信息，該增持計(jì)劃累計(jì)增持10.58萬(wàn)股，累計(jì)增持資金達(dá)95.17萬(wàn)元。

今年以來(lái)，貴州百靈股價(jià)累計(jì)下跌39.5%。

華創(chuàng)200億紓困基金在路上

券商中國(guó)記者從華創(chuàng)證券獲悉，本次對(duì)貴州百靈的紓困行動(dòng)，是公司200億元紓困基金的第一個(gè)公開(kāi)落地項(xiàng)目，后續(xù)還有更多資金將陸續(xù)落地。

華創(chuàng)證券表示，為馳援民營(yíng)上市公司化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、紓解流動(dòng)性困難，公司已成立華創(chuàng)紓困領(lǐng)導(dǎo)小組及工作組，走訪了多家民營(yíng)企業(yè)，對(duì)貴州省內(nèi)紓困資金端和標(biāo)的資產(chǎn)端的情況進(jìn)行了詳細(xì)梳理。

同時(shí)，華創(chuàng)證券也調(diào)動(dòng)華創(chuàng)證券研究所、投資銀行及華創(chuàng)場(chǎng)內(nèi)外體系的力量，逐一對(duì)省內(nèi)上市公司當(dāng)前面臨的風(fēng)險(xiǎn)及未來(lái)發(fā)展進(jìn)行了調(diào)研分析，并制定了相應(yīng)的紓困方案。

在具體操作上，華創(chuàng)證券出資20億元發(fā)起設(shè)立“證券行業(yè)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展系列資產(chǎn)管理計(jì)劃”，計(jì)劃撬動(dòng)200億元資金共同紓困優(yōu)質(zhì)民營(yíng)上市公司，全方位支持民營(yíng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

據(jù)介紹，第一批10億元“證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列之華創(chuàng)證券1號(hào)FOF單一資產(chǎn)管理計(jì)劃”已于11月27日備案成立。

該產(chǎn)品采用FOF結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，設(shè)立母計(jì)劃并同時(shí)設(shè)立若干資管子計(jì)劃或私募股權(quán)基金，與銀行、保險(xiǎn)、國(guó)有企業(yè)等社會(huì)各方資金共同參與，通過(guò)債權(quán)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)重組等方式幫助民營(yíng)企業(yè)化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，紓解流動(dòng)性困難。

華創(chuàng)證券表示，華創(chuàng)證券作為貴州省法人機(jī)構(gòu)券商，以服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為己任，于危機(jī)當(dāng)前，將舉全公司之力，為切實(shí)幫助民營(yíng)企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。