每經(jīng)記者 袁東    每經(jīng)編輯 葉峰    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

“富不過三代。”這句話就像一頂緊箍咒，一直警醒著世人。近幾十年來，隨著民營經(jīng)濟的發(fā)展，逐漸出現(xiàn)了一大批民營企業(yè)家，甚至是頂級富豪，而他們的財富走向也成為了世人關(guān)注的焦點。

近期，內(nèi)地三位富豪榜上排名靠前的頂級富豪分別將旗下數(shù)百億的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至了家族信托。對于這些富豪的舉動，社會上產(chǎn)生了他們是否有涉嫌避稅的討論？

對于種種猜測，《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪業(yè)內(nèi)人士，甚至有人指出，認為富豪將資產(chǎn)轉(zhuǎn)入家族信托為避稅的說法很無知。

家族信托成新風尚

在2018年的最后一天，融創(chuàng)中國（01918,HK）的股權(quán)發(fā)生了一個重大變化。一家公司（South Dakota Trust Company LLC）從之前并不持有融創(chuàng)中國的股份，瞬間持有了該上市公司46.36%的股份，持股數(shù)達到了約20.43億股。

而交易所也披露，上述公司為孫宏斌先生家族信托的受托人。孫宏斌作為設立人設立了家族信托，孫宏斌及其若干家族成員為該家族信托的受益人。而孫宏斌通過家族信托仍然繼續(xù)持有融創(chuàng)中國的股份。在此之前，孫宏斌是以個人名義對融創(chuàng)中國進行持股。按照目前的股價，此次孫宏斌將融創(chuàng)中國的股份轉(zhuǎn)入其家族信托，這些股份市值達到了約570億港元。

無獨有偶，另一位內(nèi)地響當當?shù)牡禺a(chǎn)大佬在此前同樣進行了類似的操作。在去年11月，龍湖集團（00960,HK）表示，作為家族財富及傳承計劃的一部分，龍湖集團的股東Silver Sea全部股本由母親信托分派至女兒信托。而Silver Sea也通過旗下機構(gòu)持有龍湖集團約26.09億股股份，占已發(fā)行股份的43.98%。上述股份目前市值也達約590億港元。

另外，食品行業(yè)的達利食品（03799,HK）大股東在去年12月份同樣進行了類似的操作，轉(zhuǎn)移至家族信托的股權(quán)市值同樣達到了590億港元。

事實上，利用家族信托的形式來控制其上市公司的手法并不鮮見。在香港李嘉誠家族就是通過家族信托對其主要產(chǎn)業(yè)進行控制。而許多內(nèi)地企業(yè)家同樣如法炮制，如：海底撈、周黑鴨等等。

主要目的還是傳承

眾多富豪在去年底、今年初紛紛將股權(quán)轉(zhuǎn)移至家族信托的行為，招致社會上有“富豪避稅”的種種說法。但是很多說法也是霧里看花，沒有把問題將清楚，在此《每日經(jīng)濟新聞》記者詢問了多方業(yè)內(nèi)人士，以接近事實真相。

其實，龍湖集團的大股東在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時已經(jīng)說明了目的——家族財富的管理和傳承。

一資深信托律師對記者表示，采用家族信托主要還是為了財富的傳承，本來信托就是專為傳承而設置的法律框架，目的是打破“富不過三代”，讓龐大的股權(quán)傳遞給下一代，甚至第三代、第四代。而家族信托的另外的一個目的就是財產(chǎn)保護，股權(quán)持有人將股權(quán)轉(zhuǎn)移至家族信托，那么在信托設計的法律框架下可以達到財產(chǎn)保護的作用。另外，該信托律師還指出，一般人認為信托可以用來逃稅，這是不正確的。許多公司都是上市公司，股權(quán)情況都是需要申報的，而且在分配時，稅收都是要繳納的，必須合規(guī)。

另一律師也對記者指出：“如果信托受益人要將自己持有的股權(quán)從信托中轉(zhuǎn)出，仍要繳納相關(guān)的稅收。”

某大型外資控股保險公司代理人申恩也向記者指出：“家族信托還有一個相當大的優(yōu)勢就是對資產(chǎn)的控制，委托人可以按照自己的意愿去設立信托計劃，從而做到資產(chǎn)保全和傳承的目的。”此外他還補充到，信托的最大目的是資產(chǎn)隔離和保全、以及傳承。資產(chǎn)一旦作為遺產(chǎn)給到受益人之后保持三權(quán)統(tǒng)一，就不會按照自己的意愿保持下去。受益人會不會管理大筆的資產(chǎn)是這些富豪最大的顧慮。而信托就是要讓三權(quán)分離：控制權(quán)歸委托人，所有權(quán)歸信托公司，受益權(quán)歸受益人。

對于信托避稅的另一回擊，香港知名投資人陳景揚此前就撰文指出：“內(nèi)地富豪將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到家族信托，便被簡單演繹為逃稅，這種說話相當無知。”他解釋到，內(nèi)地已經(jīng)開始采納CRS（共同申報準則）,目前已有超過100個稅務司法管轄區(qū)實施CRS,針對所有非本地稅務居民在托管機構(gòu)、存款機構(gòu)、投資及保險公司的托管賬戶、存款賬戶、持有投資公司的股權(quán)權(quán)益及負債權(quán)益，以及現(xiàn)金價值保險合約等。換言之，只要身處CRS稅區(qū)范圍內(nèi)，逃稅與隱藏資產(chǎn)已變成不太可能的事。