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證券法修訂草案三審稿日前提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)會(huì)議審議。修訂草案中新增了“科創(chuàng)板注冊(cè)制的特別規(guī)定”專節(jié)，并對(duì)科創(chuàng)板發(fā)行股票的條件、注冊(cè)程序、監(jiān)督檢查等基礎(chǔ)制度作出了規(guī)定。

修訂草案首先明確，“對(duì)擬在科創(chuàng)板上市交易的股票、存托憑證的公開發(fā)行，實(shí)行注冊(cè)制，其發(fā)行注冊(cè)適用本節(jié)規(guī)定”。

修訂草案規(guī)定了發(fā)行人公開發(fā)行股票的條件，包括：具備健全且運(yùn)行良好的組織結(jié)構(gòu)，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，不存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大不利影響的情形；會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，內(nèi)部控制制度健全且有效執(zhí)行，最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告；發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪等。

修訂草案規(guī)定，證券交易所受理公開發(fā)行證券并上市申請(qǐng)，審核并判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，督促發(fā)行人完善信息披露內(nèi)容。證券交易所審核通過后，應(yīng)當(dāng)將審核意見及發(fā)行人注冊(cè)申請(qǐng)文件報(bào)送國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)注冊(cè)，并由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在二十個(gè)工作日內(nèi)作出是否同意注冊(cè)的決定。

修訂草案還對(duì)監(jiān)督檢查制度作出了規(guī)定：國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)已作出的證券注冊(cè)決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行的，停止發(fā)行；已經(jīng)發(fā)行的，可以責(zé)令發(fā)行人回購(gòu)證券，或者責(zé)令負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人買回證券。

我國(guó)現(xiàn)行股票發(fā)行制度實(shí)行的是核準(zhǔn)制。為配合股票發(fā)行注冊(cè)制改革，根據(jù)國(guó)務(wù)院提出的議案，十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議于2015年12月通過了授權(quán)國(guó)務(wù)院在實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革中調(diào)整適用證券法有關(guān)規(guī)定的決定；2018年2月，十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第三十三次會(huì)議又作出決定，將上述授權(quán)期限延長(zhǎng)至2020年2月29日。今年3月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》，上海證券交易所隨后發(fā)布系列規(guī)則，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制的相關(guān)制度規(guī)則準(zhǔn)備就緒。目前，注冊(cè)制試點(diǎn)改革已進(jìn)入實(shí)質(zhì)推進(jìn)階段。

據(jù)介紹，鑒于注冊(cè)制改革仍處于試點(diǎn)階段，經(jīng)過實(shí)踐，總結(jié)可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)再上升為法律制度，更為穩(wěn)妥。因此，在此次審議稿中根據(jù)現(xiàn)階段試點(diǎn)情況對(duì)科創(chuàng)板注冊(cè)制作出特別規(guī)定。（趙曉輝、張千千）