每經(jīng)記者 袁東    每經(jīng)編輯 葉峰    

一般說(shuō)來(lái)，在香港的金融監(jiān)管層（本文指香港金管局及香港證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)）有重要的信息披露，都會(huì)在其官網(wǎng)通過(guò)新聞稿的方式進(jìn)行刊發(fā)。而其他一些信息則通過(guò)另外的方式進(jìn)行披露。

在昨日（24日），香港證監(jiān)會(huì)在對(duì)金融業(yè)發(fā)布通函的子欄目里（該欄目旨在提醒業(yè)內(nèi)人士遵守法例規(guī)定，及協(xié)助他們了解法規(guī)事宜）發(fā)布了一則通函。該則通函一經(jīng)披露，便得到了媒體的無(wú)限遐想。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，甚至有市場(chǎng)人士將近期北上資金的流出A股與上述通函中披露的內(nèi)容進(jìn)行聯(lián)系。然而，從這份香港金管局與香港證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)出的通函中并沒(méi)有指出上述的關(guān)聯(lián)。而市場(chǎng)上的眾多遐想也確實(shí)沒(méi)有確定的消息進(jìn)行印證。

內(nèi)資機(jī)構(gòu)因復(fù)雜交易被查

在昨日的通函中，香港金管局與香港證監(jiān)會(huì)近期對(duì)一個(gè)內(nèi)地銀行集團(tuán)所屬的一家銀行及由該集團(tuán)的一家附屬公司所擁有的持牌法團(tuán)（該集團(tuán)）進(jìn)行了經(jīng)協(xié)調(diào)的現(xiàn)場(chǎng)檢查。上述監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，作為其中一家在香港經(jīng)營(yíng)銀行、持牌法團(tuán)（一般指證券公司、投資公司等機(jī)構(gòu)）及其他聯(lián)屬公司的內(nèi)地銀行集團(tuán)，該集團(tuán)通過(guò)私募基金及其他實(shí)體，進(jìn)行了一連串引起嚴(yán)重關(guān)注的復(fù)雜交易。

這次協(xié)調(diào)檢查有助說(shuō)明其他在港的內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)可能也有透過(guò)復(fù)雜架構(gòu)，進(jìn)行復(fù)雜且欠缺透明度的融資安排，以致可能隱藏交易所帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而難以為相關(guān)交易進(jìn)行審慎的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。因此，香港金管局及香港證監(jiān)會(huì)發(fā)出此通函，鼓勵(lì)所有透過(guò)持牌實(shí)體附屬公司或聯(lián)屬公司進(jìn)行類(lèi)似融資安排的機(jī)構(gòu)，對(duì)相關(guān)的情況進(jìn)行實(shí)時(shí)檢查，及采取一切必要的措施處理所有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

香港證監(jiān)會(huì)希望提醒所有持牌法團(tuán)的控股公司或控制人應(yīng)審慎管理集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以確保集團(tuán)有能力為持牌法團(tuán)提供財(cái)政支持，及遏制可能影響持牌法團(tuán)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性的連鎖風(fēng)險(xiǎn)。香港金管局與香港證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管合作，并與內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行密切協(xié)調(diào)，以分享彼此在監(jiān)管工作中取得的資料及觀察到的事項(xiàng)。

交易手法曝光

對(duì)于此次香港監(jiān)管層的調(diào)查，他們發(fā)現(xiàn)，該被調(diào)查的集團(tuán)的附屬公司從集團(tuán)所屬的銀行取得一筆信用借貸作一般業(yè)務(wù)及營(yíng)運(yùn)資金用途。該附屬公司其后向一家由持牌資產(chǎn)管理公司成立的私募基金作出大額投資。該基金的唯一目的是向由一家上市公司的大股東所擁有的一家特定目的公司提供一筆貸款（貸款A(yù)），而這筆貸款的抵押品主要為該上市公司的股份。

貸款A(yù)被用作償還部分該名大股東擁有的另一家特定目的公司所欠的貸款，而該筆貸款是為新興市場(chǎng)的項(xiàng)目進(jìn)行融資。貸款A(yù)備有追繳保證金的安排；根據(jù)有關(guān)安排，當(dāng)貸款與抵押品比率超過(guò)某個(gè)議定水平，借款人須提供額外的現(xiàn)金或證券抵押品。

香港證監(jiān)會(huì)在2018年8月3日的通函中，曾對(duì)于以投資作掩飾而實(shí)際上是提供保證金融資的安排表示關(guān)注。香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，該集團(tuán)設(shè)立的有關(guān)安排，表面上雖然為其附屬公司于私募基金的投資，但實(shí)質(zhì)上是一項(xiàng)以該銀行提供的資金作支援的保證金融資貸款。

不過(guò)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述所指的資金用于的領(lǐng)域等具體信息，香港監(jiān)管層均沒(méi)有進(jìn)行披露。