每經(jīng)記者 張虹蕾    每經(jīng)編輯 梁梟    

璧合股份公司內(nèi)景 圖片來源：每經(jīng)記者 張虹蕾 攝

“輔導(dǎo)券商非常清楚企業(yè)的真實(shí)情況，雙方的關(guān)系親如夫妻。一家企業(yè)告自家的（督導(dǎo)）券商，如果沒有到迫不得已的階段，是很難走到這一步的。”5月末的一個(gè)上午，新三板掛牌公司璧合股份（833451，OC，更名前簡稱璧合科技）創(chuàng)始人兼董事長劉竣豐在向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者講述近期的經(jīng)歷時(shí)，顯得頗為無奈。

按照璧合股份方面提供的相關(guān)資料和劉竣豐的描述，督導(dǎo)券商新時(shí)代證券股份有限公司（以下簡稱新時(shí)代證券）以“卡公告”的方式，讓璧合股份法定代表人劉竣豐等3名股東與新時(shí)代證券100％控股的北京新時(shí)代宏圖基金管理有限公司（以下簡稱宏圖基金）簽署“對賭協(xié)議”。此外，新時(shí)代證券還曾在此后借助璧合股份發(fā)公告緊迫性，要求璧合科技進(jìn)行股份回購。

在這樣的背景下，近日，璧合股份以法定代表人劉竣豐的名義，將新時(shí)代證券及曾參與璧合股份定增的股東宏圖基金起訴至北京市海淀區(qū)人民法院。而新時(shí)代證券一位當(dāng)事人則回應(yīng)，上述指責(zé)“不合邏輯、不是事實(shí)”。一時(shí)間，雙方糾紛陷入“羅生門”。

那么雙方糾紛究竟緣何而起？新三板企業(yè)與券商之間的微妙關(guān)系是怎樣的？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡稱NBD）與劉竣豐進(jìn)行了對話。

談選擇券商：談判時(shí)知道關(guān)聯(lián)方參與定增

NBD：當(dāng)初為何選擇新時(shí)代證券作為督導(dǎo)券商？是否知曉宏圖基金與新時(shí)代證券的關(guān)系？

劉竣豐：當(dāng)時(shí)，公司與此前的券商華林證券合約到期，也有幾家券商在同步接洽，后來在和新時(shí)代證券談判時(shí)，雙方一拍即合。當(dāng)時(shí)也知道新時(shí)代證券旗下宏圖基金會(huì)參與定增，當(dāng)時(shí)沒有相關(guān)資料顯示宏圖基金和新時(shí)代證券是否會(huì)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易。

因?yàn)楫?dāng)時(shí)新三板市場行情很好，璧合股份的發(fā)展也不錯(cuò)，也有很多券商和企業(yè)增資，我認(rèn)為宏圖基金投資也是看重璧合股份的發(fā)展前景。在合作前也對新時(shí)代證券的情況作了一些調(diào)查和查詢，但每一家券商都存在自身的優(yōu)勢和問題，雙方基于信任的基礎(chǔ)一拍即合。

NBD：新時(shí)代證券的工作人員是否更換過？

劉竣豐:在2017年4月左右，新時(shí)代證券此前與璧合股份接洽的人員有一批即將離職，新時(shí)代證券方面也存在一些人事變動(dòng)，后來交接了新的工作人員，我也在想是不是因?yàn)榍昂蠊ぷ魅藛T的交接在信息溝通方面出現(xiàn)了斷層，成為觸發(fā)后期矛盾的原因。

談對賭文件：面臨處罰風(fēng)險(xiǎn)無奈簽署協(xié)議

NBD：當(dāng)時(shí)簽署那份對賭協(xié)議時(shí)，您是否考慮過未來面臨的風(fēng)險(xiǎn)？

劉竣豐：說一點(diǎn)都沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，但處在當(dāng)時(shí)的那種情況，權(quán)衡利弊后只能作出簽署的選擇。公司是不得已作出上述選擇。2016年年報(bào)是增發(fā)后第一年年報(bào)，如果不能按時(shí)披露，參與增發(fā)的投資人將質(zhì)疑公司運(yùn)營情況，當(dāng)時(shí)公司面臨巨大壓力。此外，當(dāng)時(shí)提出這份協(xié)議要求時(shí)候，已經(jīng)來不及和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請延期，不披露年報(bào)將會(huì)面臨處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

NBD：在簽署完這份協(xié)議之后，雙方有沒有對履行協(xié)議方面進(jìn)行詳細(xì)溝通，是否進(jìn)行公告？

劉竣豐：沒有進(jìn)行公告，在2018年我們謀求境外上市之前，雙方都沒有提及這件事情，而且我們到現(xiàn)在都沒有這份對賭協(xié)議的原件，當(dāng)時(shí)簽署完協(xié)議之后，對方就把文件拿走了，我們現(xiàn)在只有一個(gè)PDF文件，上面有我們璧合股份方面簽名和蓋章，宏圖基金沒有簽署日期，也沒有蓋章。

談糾紛進(jìn)展：雙方很平靜，希望走法律程序

NBD：與券商之間產(chǎn)生糾紛，這對你們造成了什么影響？

劉竣豐：當(dāng)時(shí)我們在準(zhǔn)備境外上市的事情，和投資人、股東聊了很多，也在各個(gè)監(jiān)管部門、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)走流程，但因?yàn)闆]有按照協(xié)議中的要求回購股權(quán)，“卡”在了公告上，這次也給我們帶來了很大的影響，之前所做的準(zhǔn)備工作都“打水漂”了，也有很多股東對我們的業(yè)務(wù)情況存在質(zhì)疑。

NBD：既然不認(rèn)同這份協(xié)議，為何又在2018年11月回購了股票，履行了相關(guān)職責(zé)？

劉竣豐：當(dāng)時(shí)有兩個(gè)原因：一是我們需要發(fā)出那份資產(chǎn)出售公告，而回購股票是發(fā)出公告的條件之一；另一方面，當(dāng)時(shí)我們手里一直沒有那份對賭協(xié)議的文件，也是希望能夠通過回購股票拿到文件，為后續(xù)的工作留存好證據(jù)。

NBD：目前，璧合股份和新時(shí)代證券的關(guān)系如何？

劉竣豐：目前，我們雙方很平靜，新時(shí)代證券還是我們的督導(dǎo)券商，根據(jù)信披要求披露公告，雙方也沒有很大的“拉鋸”，就是希望走法律程序。

NBD：對于雙方的爭議，您有什么思考嗎？

劉竣豐：站在企業(yè)主的角度，誰的初心都不希望和自家的督導(dǎo)券商打官司，但目前的情況下，不得不走訴訟這條路。法院已經(jīng)受理了我們的起訴書，我們也向北京證監(jiān)局和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)說明了情況，希望能夠得到法律公正的裁決。

另一方面，券商和企業(yè)親如夫妻，每一步都要走得很謹(jǐn)慎，在未來治理企業(yè)的過程中，也要加強(qiáng)自身信息披露和企業(yè)治理的意識(shí)。