來源：“道達號”微信公眾號（ID：daoda1997） 本周，A股市場又進入一個比較關(guān)鍵的階段。7月行情很快就要收官，多個重量級會議也即將召開，市場或?qū)⒕痛舜蚱贫唐谄胶鉅顟B(tài)。不過，今天的市場，依然延續(xù)了上周的窄幅震蕩格局，因為市場的焦點仍在科創(chuàng)板首批25只個股身上。 值得注意的是，近期股神巴菲特又有新動作，他加倉了一類個股，而且寧肯打破10%的持股紅線，也要買。 今天，A股市場成交依舊低迷，滬市只成交了1400多億元，深市成交不足2000億元，主要的“戰(zhàn)場”，依舊在科創(chuàng)板上。 上周五是科創(chuàng)板首批25家公司上市后無漲跌幅限制的最后一個交易日，本周開始就和主板一樣，都有漲跌停板了，不過漲跌幅限制不一樣（科創(chuàng)板實行20%的漲跌停板，主板實行10%的漲跌停板），還是新玩法。 原本以為本周科創(chuàng)板的炒作要理性一些了，不過游資炒作的熱情依舊非常高。25只科創(chuàng)板個股，今天有8只個股漲幅超過10%，沃爾德成為首只以20%漲幅封板的科創(chuàng)板公司。 另外，瀚川智能一度觸及漲停板，航天宏圖盤中最高漲19%，虹軟科技最大漲幅18%。從換手率來看，交控科技、航天宏圖換手超過50%，大多數(shù)個股換手率都在30%以上。 今天，科創(chuàng)板100元以上的個股已經(jīng)有5只，50元以下的個股也只有5只。這5只“低價股”中，有4只都在40元之上，只有中國通號股價僅10元多。 科創(chuàng)板給我的感覺是，目前市場資金似乎不太看重所謂的投資價值，更看重投機價值，簡單說就是資金推動的炒作行情。這些股票，已經(jīng)成為一個個具有象征意義的符號，游資看到哪只個股熱鬧，就蜂擁而至。 所以，短期而言，我覺得對于科創(chuàng)板的炒作還是稍微謹慎一些比較好，并不建議普通投資者重倉去參與。 嘗一下鮮是可以的，但還是要注意風險。要知道，漲的時候大家都很開心，如果炒作的潮水退去，跌起來可能也很厲害，一天超過10%的跌幅，不知道多少人有這個心理承受能力。小炒怡情，大炒傷身，達哥有時候還是比較膽小的。 再說另外一個消息，股神巴菲特近期又有新動作，對銀行股進行了加倉，而且力度不小。關(guān)注“道達號”微信公眾號（ID：daoda1997），及時閱讀《每日夜報》、道達投資手記、股市早評。 據(jù)報道，在伯克希爾·哈撒韋公司的投資組合中，有相當多的銀行股，而且大多數(shù)都是由沃倫·巴菲特親自挑選的。截至第一季度末，伯克希爾持有10家不同銀行的股票，這些股票目前的市值超過910億美元。 最新的監(jiān)管文件顯示，巴菲特和他的團隊加倉了伯克希爾持有比例最大的銀行股美國銀行。在3月底的8.962億股基礎(chǔ)上，又增持了5380萬股，這批新增持股份的價值約16億美元。事實上，伯克希爾·哈撒韋對美國銀行的加倉，使得持股比例已經(jīng)超過了10%。 為啥巴菲特會去加倉銀行股，而不是科技股？原因很簡單，對于他們這類大機構(gòu)資金而言，更加看重的還是盈利的穩(wěn)定性。當然，巴菲特也并不是完全不碰科技股，但他愿意重倉的，還是蘋果公司這類重磅科技股；而對有些小公司而言，可能更多還是回避。 A股市場上，基金等機構(gòu)同樣是傾向于有穩(wěn)定盈利能力的大公司，比如金融股等。對于其他一些小公司，一旦踩雷了，即便對總體凈值的影響可能不大，但依然是比較被動的。同樣，A股的公募基金也不是沒有踩過雷，最近兩年，基金踩雷的案例太多了。 而最近，A股的雷又開始多起來。一個是*ST雛鷹，今天跌停，報0.81元，而且已經(jīng)連續(xù)17個交易日收盤價低于1元的面值。再過三個交易日，即便是連續(xù)三個漲停，也無法重返1元。 這樣一來，*ST雛鷹極有可能成為繼中弘股份后，又一只因股價低于面值而面臨退市的個股。要知道，雛鷹農(nóng)牧當年也是不少機構(gòu)參與過的農(nóng)業(yè)股，即便是現(xiàn)在，依然有基金和私募產(chǎn)品持有該股。 另外一個雷，暴風集團實控人馮鑫被公安機關(guān)采取強制措施。2015年暴風集團上市時，發(fā)行價7.14元，上市首日報收9.43元，此后創(chuàng)紀錄連續(xù)28個漲停板，最高漲到327元，比當時茅臺的股價還貴。但今天，股價跌停后只剩5.67元。 現(xiàn)在基本沒有機構(gòu)在暴風集團里面了。但大家也應(yīng)該清楚，為什么大資金愿意重倉金融股了吧？金融股，雖然股價可能沒有什么爆發(fā)力，但至少安全性更高一些。關(guān)注“道達號”微信公眾號（ID：daoda1997），及時閱讀《每日夜報》、道達投資手記、股市早評。 今天盤后，中國人壽發(fā)布中期業(yè)績預(yù)告，預(yù)計中期凈利潤同比增長115%~135%。這些大型金融公司的業(yè)績，還是比較靠得住的。另外，再看看其他銀行股、保險股的走勢，都是很難出現(xiàn)暴跌的。如果有一天這些金融股暴跌，那么多半就是行情比較危險的時刻。 此外，今天還有個消息關(guān)注度比較高。四部委印發(fā)關(guān)于《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點》。其中有幾點值得關(guān)注：加快推進市場化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)交易；鼓勵對優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股；支持對民營企業(yè)實施市場化債轉(zhuǎn)股；大力開展債轉(zhuǎn)優(yōu)先股試點；大力發(fā)展股權(quán)融資。關(guān)于大力發(fā)展股權(quán)投資，還專門提到，有序促進社會儲蓄轉(zhuǎn)化為股權(quán)投資。 上面這個文件，市場如何解讀？在我看來，要想降低杠桿率，要想債轉(zhuǎn)股，要想社會儲蓄轉(zhuǎn)化為股權(quán)投資，這些目標要想實現(xiàn)，那就還得讓股市漲起來，如果股市漲不起來，債轉(zhuǎn)股的積極性是不會高的。 滬深300指數(shù)倉位參考 日期：2019年7月29日 今日倉位：五成 明日倉位計劃：五成 一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風險。 二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數(shù)，以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 （封面圖片來源：攝圖網(wǎng)） 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。