來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997） 今天，市場(chǎng)并沒(méi)有延續(xù)昨天的反彈之勢(shì)，各類指數(shù)展開(kāi)調(diào)整，滬指低開(kāi)后展開(kāi)震蕩，收盤(pán)下跌17.73點(diǎn)，以2797.26點(diǎn)報(bào)收，跌幅為0.63%。中小創(chuàng)及上證50跌幅稍大，中小板指、創(chuàng)業(yè)板指、上證50指數(shù)跌幅都超過(guò)1%。 滬指重回2800點(diǎn)下方，目前市場(chǎng)主要聚焦的板塊究竟有哪些？今天，牛博士與庖哥就此展開(kāi)討論。 牛博士：自8月6日以來(lái)，大盤(pán)漲一天跌一天，昨天還大漲，結(jié)果今天就展開(kāi)調(diào)整，請(qǐng)你簡(jiǎn)單總結(jié)一下吧。 庖哥：昨天深夜，當(dāng)看到阿根廷股市、債市、匯市崩盤(pán)，美股也大幅下跌的時(shí)候，我心里一緊，對(duì)A股的走勢(shì)有一些擔(dān)憂。而今天早上看到美股三大股指跌幅都超過(guò)1%時(shí)，這種感覺(jué)就更強(qiáng)烈了。 比A股開(kāi)盤(pán)時(shí)間稍早的日本股市，開(kāi)盤(pán)后就出現(xiàn)下跌。外圍市場(chǎng)走勢(shì)不好，A股低開(kāi)也就不意外了。滬市的成交額比昨天還低，只有1540億元。從板塊來(lái)看，除黃金概念股和機(jī)場(chǎng)股外，市場(chǎng)鮮有亮點(diǎn)。 與此同時(shí)，北上資金全天凈賣(mài)出24.36億元，其中，滬股通凈賣(mài)出17.82億元；深股通凈賣(mài)出6.54億元。平安銀行再獲凈買(mǎi)入4.45億元，格力電器、貴州茅臺(tái)分獲凈買(mǎi)入3.35億元、1.75億元，中國(guó)平安遭凈賣(mài)出4.44億元。 牛博士：最近幾天的反彈，給我的感覺(jué)就是非常弱。目前市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)主要在哪些板塊？談?wù)勀闼^察到的。 庖哥：我認(rèn)為，目前市場(chǎng)感興趣的板塊有三個(gè)，一是科創(chuàng)板，二是科技股，三是趨勢(shì)股。 科創(chuàng)板由于漲跌停板均為20%，加上新股上市前5個(gè)交易日無(wú)漲跌幅限制，日內(nèi)波動(dòng)空間大，活躍資金正是看上了這一點(diǎn)，所以科創(chuàng)板市場(chǎng)雖然也曾有調(diào)整，但活躍資金并沒(méi)有撤出。今天，沃爾德創(chuàng)下上市以來(lái)的新高，這就是資金活躍的體現(xiàn)。 自從全球貿(mào)易摩擦加劇以來(lái)，國(guó)產(chǎn)替代和自主可控成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)?？苿?chuàng)板公司上市后的火熱，也加大了科技股的炒作熱情。所以科技股是未來(lái)一段時(shí)間的大方向。 從近期的表現(xiàn)來(lái)看，雖然8月以來(lái)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)調(diào)整之勢(shì)，但科技股非?；钴S，不少個(gè)股甚至還創(chuàng)了階段新高，比如生益科技、滬電股份、圣邦股份、金溢科技等。 在存量資金博弈的背景下，趨勢(shì)類個(gè)股，容易受到投資者的追捧，走勢(shì)也表現(xiàn)不俗，比如白云機(jī)場(chǎng)、天壇生物、國(guó)瓷材料、我武生物、歐普康視、中牧股份等。 牛博士：謝謝庖哥提到的大方向。之前有券商將貴州茅臺(tái)的目標(biāo)價(jià)提高到1200元，昨天又有券商將目標(biāo)價(jià)提高到1424元，你對(duì)白酒板塊怎么看？ 庖哥：就整個(gè)白酒板塊來(lái)說(shuō)，目前還算堅(jiān)挺，不過(guò)我們也要看到，白酒板塊也出現(xiàn)了分化。比如五糧液、貴州茅臺(tái)在這一輪下跌中，都沒(méi)怎么調(diào)整，而洋河股份、水井坊等均有不同程度的調(diào)整。 板塊出現(xiàn)分化，我認(rèn)為最主要的原因，還是在于2016年以來(lái)漲幅有點(diǎn)大，比如茅臺(tái)、五糧液漲了4倍多，山西汾酒、瀘州老窖也漲了兩倍多。 而在此期間的市場(chǎng)環(huán)境，整體是下跌的，多數(shù)板塊也是下跌的。在這種下跌市道中，領(lǐng)漲板塊不可能一直漲下去，要么高位震蕩，要么補(bǔ)跌。至于未來(lái)還會(huì)漲多少，這個(gè)也無(wú)法判斷，但至少我認(rèn)為，后來(lái)進(jìn)入的投資者，成本相對(duì)較高，安全墊不夠厚。 牛博士：昨天你提到，要關(guān)注量能能否有效放大，以及熱點(diǎn)是否具有持續(xù)性。據(jù)我觀察，近期連板股的連板天數(shù)，要比以前少很多，而且科技股今天也調(diào)整了，你對(duì)此怎么看？ 庖哥：觀察市場(chǎng)情緒與熱度，能為我們的操作提供很大的幫助。市場(chǎng)稍冷，我們可以在操作上稍顯保守一些，稍熱就可以積極一點(diǎn)。 將每天的市場(chǎng)漲跌都判斷正確，這是不可能的事，即便是技術(shù)高手，也完全做不到，被打臉是經(jīng)常的事。 我認(rèn)為，對(duì)于那些具有穩(wěn)定盈利能力的人來(lái)說(shuō)，只要市場(chǎng)沒(méi)有連續(xù)性大跌的風(fēng)險(xiǎn)，那么其實(shí)可以重個(gè)股輕指數(shù)，將焦點(diǎn)集中到主力資金的戰(zhàn)場(chǎng)即可。就像剛才說(shuō)的，科創(chuàng)板、科技股、趨勢(shì)股，這些才是現(xiàn)階段主力資金與活躍資金的方向。 如果將焦點(diǎn)放在其他個(gè)股上，輕則要經(jīng)受震蕩的折磨，或者彈性不大的風(fēng)險(xiǎn)；重則產(chǎn)生較大幅度的虧損，即便市場(chǎng)反彈，可能你持有的股票屆時(shí)的彈性并不大。 至于交易能力不強(qiáng)的人，目前市場(chǎng)的整體趨勢(shì)仍處于調(diào)整中，需要保持謹(jǐn)慎，觀望為上。只有市場(chǎng)量能有效放大，熱點(diǎn)持續(xù)性足夠，那時(shí)風(fēng)險(xiǎn)要小得多。 滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考 日期：2019年8月13日 今日倉(cāng)位：五成 明日倉(cāng)位計(jì)劃：五成 一、本倉(cāng)位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤(pán)倉(cāng)位參考，不作為買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 二、本倉(cāng)位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉(cāng)個(gè)股差異影響效果。 （庖哥） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本文不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 （封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)） 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。