來源：道達(dá)號（微信號：daoda1997）

中秋假期一晃而過，不知道大家是否還沉浸在傳統(tǒng)佳節(jié)的氛圍之中。明天，9月行情的“下半場”又將開啟，這半個月時間，也將是國慶行情的關(guān)鍵。

那么，節(jié)后A股市場是否能夠繼續(xù)給大家?guī)眢@喜，為即將到來的國慶節(jié)獻(xiàn)上大禮？今天，達(dá)哥和牛博士就大家關(guān)心的話題展開討論。

牛博士：達(dá)哥，你好。中秋節(jié)前，滬指突破3000點(diǎn)大關(guān)，隨后在猶豫中出現(xiàn)震蕩。而周四，大盤結(jié)束連續(xù)兩天的調(diào)整，再次強(qiáng)勁上揚(yáng)，并且創(chuàng)出了2733點(diǎn)探底回升以來的新高。今天，首先還是請你對本周的行情進(jìn)行一下點(diǎn)評。

道達(dá)：牛博士，各位道達(dá)號網(wǎng)友，大家好。9月初以來，市場有過一波比較快速的上漲，9月2日到9月9日，大盤連續(xù)6個交易日連續(xù)上行，滬指從2900點(diǎn)整數(shù)關(guān)迅速來到了3000點(diǎn)關(guān)口。

隨著指數(shù)的不斷上行，達(dá)哥也反復(fù)提醒，市場可能出現(xiàn)短期調(diào)整。而這個調(diào)整，直到本周二才出現(xiàn)。調(diào)整的主要方向，也正是此前我們所說的國慶行情的兩條主線，一個是科技股，一個是消費(fèi)類白馬股。

科技股中，領(lǐng)頭羊中國軟件、滬電股份、博通集成等，都出現(xiàn)了比較明顯的調(diào)整。尤其是博通集成，此前出現(xiàn)十二連陽的走勢，但周三大跌9.08%。盤后的成交席位顯示，三家機(jī)構(gòu)專用席位較大規(guī)模的減持，很明顯，主力資金兌現(xiàn)短期利潤的跡象非常明顯。另外，中國軟件在周一漲停之后，連續(xù)三天調(diào)整，也帶動其他軟件類個股開始調(diào)整。

另一方面，消費(fèi)類白馬股則是在周三出現(xiàn)了集體回調(diào)。尤其是以貴州茅臺為代表的白酒股，近期調(diào)整力度更大。周三，茅臺大跌放量4.83%，引起市場高度關(guān)注。

茅臺的大跌，主要是受到茅臺酒市場價格下跌的傳聞所引發(fā)。隨后，茅臺董事長李保芳公開表示，“茅臺酒是拿來喝的，不是拿來炒的，請不要做‘黃牛’，不要非法倒賣茅臺酒。”

白酒股的下跌，是否意味著這個板塊的拐點(diǎn)出現(xiàn)？我覺得還很難下定論。今年以來，海外資金減持白酒股的情況確實(shí)很明顯。并不是現(xiàn)在才開始出現(xiàn)，上半年就已經(jīng)有不少Q(mào)FII機(jī)構(gòu)減持了白酒股。但是，茅臺股價卻依然在海外資金的減持下突破了1000元大關(guān)。

所以，我覺得要預(yù)測白酒股頂部的拐點(diǎn)，還是太難。從中報情況看，不少白酒公司交出的成績單非常優(yōu)秀，股價是否到頭了，最終還是要用業(yè)績的增速來說話。

總的來說，節(jié)前這一周市場的表現(xiàn)，符合我的預(yù)期。大方向保持良好，但短期的調(diào)整如期而至。至于節(jié)后的行情怎么走，我覺得沒有必要感到悲觀。

牛博士：中秋節(jié)假期，你覺得有哪些重要的消息可能會對節(jié)后行情產(chǎn)生重要影響？

道達(dá)：從大的方向來看，中美貿(mào)易摩擦的進(jìn)展，是影響市場的重要因素。而從近期的消息面看，中美貿(mào)易關(guān)系存在緩和的跡象。

據(jù)新華網(wǎng)報道，特朗普此前宣布推遲新的關(guān)稅計(jì)劃，將2500億美元中國商品關(guān)稅稅率增加到30%的計(jì)劃從10月1日推遲到10月15日。9月12日商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰表示，對于美方釋放的善意的行動表示歡迎，據(jù)了解，中方企業(yè)已開始就采購美國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行詢價，大豆、豬肉都在詢價范圍內(nèi)，希望中美雙方相向而行，為磋商創(chuàng)造良好條件。

根據(jù)新華網(wǎng)援引中央廣電總臺國際在線，中美雙方同意10月初在華盛頓舉行第十三輪中美經(jīng)貿(mào)高級別磋商，此前雙方將保持密切溝通；工作層將于9月中旬開展認(rèn)真磋商，為高級別磋商取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展做好充分準(zhǔn)備。

這個消息，顯然有利于中秋節(jié)后行情繼續(xù)保持樂觀。另一方面，歐洲央行宣布降息，且宣布重啟QE（量化寬松政策），將從11月1日起每月購買200億歐元債券，對到期債券的投資會持續(xù)2~3年。

這個消息，也是有利于股市進(jìn)一步走好的。盡管目前中國央行還沒有跟進(jìn)降息，但全球央行貨幣寬松的大環(huán)境下，無疑為中國降息打開了空間，也使得A股市場對全球資本而言充滿吸引力。

此外，人民幣對美元匯率大幅上升，同樣有助于A股進(jìn)一步走強(qiáng)。9月初，人民幣對美元離岸價最低跌到過7.19附近，但截至9月13日，已經(jīng)升到7.04附近。

大家都知道，8月初，滬指在2733點(diǎn)探底回升時，已經(jīng)沒有再跟隨人民幣匯率走低而下跌。而現(xiàn)在，人民幣開始轉(zhuǎn)入上升趨勢，對A股將更加有利。

牛博士：看樣子，達(dá)哥對節(jié)后行情還是很看好啊。但是有個問題，如果節(jié)后消費(fèi)股繼續(xù)調(diào)整，科技股也還沒有重新聚集人氣，那又怎么辦？

道達(dá)：你這個問題，可能也是很多短線資金比較關(guān)心的問題。但不知道你注意沒有，就在節(jié)前最后一個交易日，超級大象股、金融股的龍頭中國平安已經(jīng)悄然創(chuàng)出歷史新高了。

中國平安從7月初開始調(diào)整，8月初的時候更是連續(xù)幾天跳空下跌，讓人感覺有些趨勢不對。但從中長期的角度看，這一個多月時間，平安的調(diào)整幅度也就10%多一點(diǎn)。而最近一個多月，這樣的超級大象股，又這么晃晃悠悠漲了回來，而且還創(chuàng)了新高，這個信號是非常重要的。

中國平安現(xiàn)在的總市值高達(dá)1.68萬億，是僅次于工行和建行的第三大市值公司，其流通市值也突破了1萬億大關(guān)，排名A股第五位。

同時，中國平安也是A股市場最大的機(jī)構(gòu)投資者之一，這樣的巨無霸如果能夠不斷推動向上前進(jìn)，對于整個大盤而言，將具有重要的支撐作用。要知道，現(xiàn)在中國平安的市盈率只有8.6倍左右。

所以，節(jié)后，如果科技股、消費(fèi)股繼續(xù)調(diào)整，那么以中國平安、招商銀行等為代表的大金融藍(lán)籌股，有望成為帶領(lǐng)大盤繼續(xù)走強(qiáng)的中堅(jiān)力量，值得大家重點(diǎn)關(guān)注。

另外，短期而言，當(dāng)前基本面即將面臨周一將公布的工業(yè)數(shù)據(jù)考驗(yàn)，若證實(shí)數(shù)據(jù)拐頭，則將再添上行動力。

滬深300指數(shù)倉位參考

日期：2019年9月15日

今日倉位：六成

明日倉位計(jì)劃：六成

一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風(fēng)險。

二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。

（封面圖片來源：攝圖網(wǎng)）

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