每經(jīng)記者 聶虹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

上周五（10月25日），翹首以盼的公募基金投顧業(yè)務(wù)試點正式落地。

作為根據(jù)客戶財務(wù)狀況、理財需求推出的定制業(yè)務(wù)，基金投顧將通過資產(chǎn)配置方案、構(gòu)建基金組合、動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)等方式，通過優(yōu)化組合不斷貼近客戶的投資目標，幫助投資者獲得良好的長期收益。有基金業(yè)內(nèi)人士認為，基金投顧時代的到來，意味著公募基金將從產(chǎn)品銷售導(dǎo)向，轉(zhuǎn)向真正以客戶利益為中心的服務(wù)導(dǎo)向，這將是一場理財模式的升級革新。

據(jù)悉，首批獲得基金投顧業(yè)務(wù)試點的包括南方、華夏、易方達、嘉實、中歐等5家基金公司。其中，華夏、嘉實和中歐主要開展業(yè)務(wù)的是旗下的子公司——華夏財富、嘉實財富和中歐錢滾滾。獲準以來，各大試點公司也在緊鑼密鼓積極準備，部分公司更是第一時間發(fā)布投顧子品牌，介紹未來業(yè)務(wù)開展的方式。

目前，各家公司的基金投顧業(yè)務(wù)準備得如何？基金公司開展投顧試點，開局可能面臨哪些問題？制勝的法門又在哪里？

投顧試點開局眾生相

作為首批搶灘的基金公司或其子公司，效率自然不遑多讓。本周，南方基金發(fā)布全新投顧品牌“司南智投”；易方達力推三方面提供投顧服務(wù)；華夏財富推出投顧品牌“懂你，更懂投資”，簽下首單基金投顧授權(quán)委托協(xié)議；嘉實財富展示了其定制賬戶“樣板間”；中歐錢滾滾則介紹了相關(guān)團隊。

不難發(fā)現(xiàn)，上述5家開始發(fā)力于基金投顧的公司中，兩家為基金公司，3家基金子公司。從目前的信息來看，大多不是完全獨立開展業(yè)務(wù)的，要么有基金公司（母公司）的支持，要么選擇了第三方銷售的“友軍”。

基金子公司要開展基金投顧業(yè)務(wù)，自然不可能脫離母公司。比如華夏財富基金投資顧問業(yè)務(wù)的投資決策委員會，就由華夏基金資產(chǎn)配置部、華夏財富相關(guān)人員構(gòu)成；中歐基金的投研平臺、資產(chǎn)配置委員會及資產(chǎn)配置團隊將與中歐錢滾滾投顧團隊共享研究成果等。

而獲批的兩家基金公司中，南方基金宣布，投顧品牌將與“司南智投”通過與第三方銷售機構(gòu)天天基金開展合作?；鸸竞偷谌戒N售在投顧領(lǐng)域各有優(yōu)勢，南方基金認為，基金公司作為專業(yè)的投資機構(gòu)，在策略組合構(gòu)建和管理、底層基金分析評價等方面非常有優(yōu)勢；而第三方銷售公司，有代銷全市場的基金產(chǎn)品，同時也有較多的零售客戶資源以及相關(guān)的客戶風(fēng)險偏好和交易習(xí)慣相關(guān)的數(shù)據(jù)。同時，其表示，和天天基金的合作，目的在于實現(xiàn)“全市場公募基金產(chǎn)品配置”。此外，易方達基金是獨立開展業(yè)務(wù)還是和第三方合作，目前暫未可知。

熟悉度和信任度是開局難點

基金投顧開局依始，可能面臨哪些困難呢？

北京地區(qū)某基金業(yè)內(nèi)人士認為，國內(nèi)投資者對基金投顧業(yè)務(wù)不熟悉是開局推廣的一個難題，如何讓更多的人知道、嘗試、參與后還能留住。

南方基金也表示，目前投顧業(yè)務(wù)最大挑戰(zhàn)在于國內(nèi)投顧市場還處于起步階段，投資者對于投顧服務(wù)的認識、投顧服務(wù)的預(yù)期還不成熟，要構(gòu)建成熟完善的投顧市場是一個長期的過程。

此外，有基金第三方人士認為，“其實基金公司做這個事情（投顧）還是有一定困難的，這主要是因為過去基金公司直接去接觸客戶的情況不多。”其表示，“要做好基金投顧，公司就要和投資者產(chǎn)生足夠的信任關(guān)系。相對于銀行、證券、基金銷售第三方這些機構(gòu)，基金公司其實并不占據(jù)優(yōu)勢，而這些機構(gòu)長期和客戶打交道，情感上有信任，服務(wù)上有積累。”

雖然基金公司沒有如此龐大直接的客戶服務(wù)經(jīng)驗，但這并不代表基金公司沒有優(yōu)勢。在華東地區(qū)某基金分析人士看來，首批投顧試點交給基金公司不是沒有原因的，重點就在是否具有高度專業(yè)性。他表示，從文件來看，里面有很多強調(diào)專業(yè)性的內(nèi)容，就是想要以專業(yè)來引導(dǎo)投資者，盡量避免客戶遭受不必要的損失和風(fēng)險。

“基金公司開展投顧業(yè)務(wù)能把其從以前那種‘銷售為導(dǎo)向’的狀況中解脫出來，而投顧業(yè)務(wù)里面最核心的一點就是如何專業(yè)地引導(dǎo)投資者，讓投資者產(chǎn)生信任，這要求投資顧問真正站在投資者利益的角度來解決這個問題。為什么第一步先開放給基金公司？就是因為基金公司本身是資產(chǎn)管理機構(gòu)，他本來就應(yīng)該站在投資者的利益角度。由基金公司來做的話，能夠保障投資者利益最大化。”

制勝關(guān)鍵理解各不同

基金投顧業(yè)務(wù)初落地，要怎么才能潛移默化地讓投資者接受和參與，進而使之壯大呢？從長期來看，制勝的關(guān)鍵又是什么呢？千人千面，都是“吃螃蟹”，業(yè)內(nèi)對這個問題的思考則各不相同。

南方基金表示，目前想要做好基金投顧業(yè)務(wù)，最基礎(chǔ)的和最關(guān)鍵的是有優(yōu)秀的投顧策略解決方案、優(yōu)秀的投顧顧問團隊和堅持正確的投資者教育活動。而從長期看，公募投顧業(yè)務(wù)，現(xiàn)行試點，未來向全市場鋪開，未來諸如證券公司、銀行以及第三方銷售平臺，均有望參與公募投顧業(yè)務(wù)。其中，掌握核心投資能力以及客戶資源的公司能夠脫穎而出。

上述基金分析人士則認為，制勝的關(guān)鍵在于要有一個正確的理念。具體包括如何去建立和投資者之間的關(guān)系、如何提升專業(yè)度、如何在專業(yè)性的基礎(chǔ)上對客戶加以引導(dǎo)。

而也有投資人士認為，專業(yè)性是第一位。“不專業(yè)的人做投顧的第一個想法可能就是，如何去吸引客戶，進而給一些很難做到的承諾。這些承諾給投資者造成很大的誘惑，可能會參與一些風(fēng)險不可控的產(chǎn)品，或者匹配了不適宜的組合，滿懷期望進入這個市場的投資者，極可能因此遭受預(yù)期之外的市場波動，利益受到損害。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)