每經(jīng)記者 唐如鈺    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

日前，發(fā)改委、商務(wù)部發(fā)布了《市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單（2019年版）》（以下簡(jiǎn)稱《清單2019》）。

與去年相比，《清單2019》在禁止準(zhǔn)入類(lèi)第四項(xiàng)“禁止違規(guī)開(kāi)展金融相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”中新增了“基金管理”（注：指從事私募基金管理業(yè)務(wù)的基金管理公司或者合伙企業(yè)）”。這也是《市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單》首次對(duì)私募基金行業(yè)管理提出了明確要求。

有業(yè)內(nèi)專家向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱，納入《清單2019》對(duì)整個(gè)私募基金行業(yè)的發(fā)展而言，有著進(jìn)一步去偽存真、破除市場(chǎng)隱性壁壘、有望營(yíng)造更公平透明營(yíng)商環(huán)境等重大意義。

清單引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展

具體而言，《清單2019》明確要求非金融機(jī)構(gòu)、不從事金融活動(dòng)的企業(yè)，在注冊(cè)名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中原則上不得使用“基金管理”（注：指從事私募基金管理業(yè)務(wù)的基金管理公司或者合伙企業(yè)）”等與金融相關(guān)的字樣。凡在名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中選擇使用上述字樣的企業(yè)（包括存量企業(yè)），市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)將注冊(cè)信息及時(shí)告知金融管理部門(mén)，金融管理部門(mén)、市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)予以持續(xù)關(guān)注，并列入重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象。

值得注意的是，這是國(guó)家頂層設(shè)計(jì)又一次聚焦私募基金行業(yè)，對(duì)該行業(yè)健康發(fā)展提出了更高要求的體現(xiàn)。

對(duì)此，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中基協(xié)）指出，該項(xiàng)規(guī)定僅是要求不從事私募業(yè)務(wù)的企業(yè)，原則上不得以“基金管理”命名，實(shí)際操作中，如有注冊(cè)名稱中含有“基金管理”的企業(yè)，市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)將其注冊(cè)信息告知金融管理部門(mén)。這樣，可以將真正從事私募基金行業(yè)的企業(yè)與打著“私募基金”旗號(hào)從事其他活動(dòng)乃至違法犯罪活動(dòng)的企業(yè)區(qū)分開(kāi)來(lái)，更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范和化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)私募基金行業(yè)規(guī)范健康蓬勃發(fā)展。對(duì)確實(shí)從事該行業(yè)的，并未提高準(zhǔn)入門(mén)檻，并不是設(shè)置準(zhǔn)入許可或禁入規(guī)定。

換言之，《清單2019》即是要求行業(yè)監(jiān)管部門(mén)與市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)實(shí)施信息的互通以及監(jiān)管的動(dòng)態(tài)協(xié)作，對(duì)私募基金行業(yè)“開(kāi)正門(mén)、堵偏門(mén)”，引導(dǎo)其健康發(fā)展。與此同時(shí)，隨著《清單2019》將私募基金行業(yè)納入全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，過(guò)往的市場(chǎng)準(zhǔn)入難、各地執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不一等隱性壁壘亦有望被打破。

明確市場(chǎng)準(zhǔn)入管理邊界

中基協(xié)表示，當(dāng)下私募基金行業(yè)存在市場(chǎng)準(zhǔn)入難的問(wèn)題。一方面，由于缺乏統(tǒng)一的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，各地對(duì)私募基金行業(yè)注冊(cè)標(biāo)準(zhǔn)不一、流程也不透明，局部地區(qū)甚至存在“開(kāi)開(kāi)停停”的現(xiàn)象，短期管制措施導(dǎo)致行業(yè)預(yù)期不穩(wěn)定；另一方面，市場(chǎng)準(zhǔn)入有一定的隱性壁壘，對(duì)民營(yíng)私募管理機(jī)構(gòu)存在一定難度上的歧視性政策。此外，由于各地對(duì)國(guó)家相關(guān)政策的理解、執(zhí)行不到位等原因，造成了壁壘。而此次，《清單2019》將私募基金行業(yè)納入全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度體系，著眼于破解私募基金行業(yè)準(zhǔn)入難、特別是民營(yíng)企業(yè)準(zhǔn)入難問(wèn)題，明確了政府對(duì)私募基金行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理的邊界，實(shí)施更加規(guī)范透明準(zhǔn)入環(huán)節(jié)管理，目標(biāo)是進(jìn)一步維護(hù)市場(chǎng)公平，公開(kāi)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，降低準(zhǔn)入門(mén)檻，破除隱性壁壘，鼓勵(lì)支持優(yōu)質(zhì)私募基金企業(yè)充分發(fā)展。

針對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入難的問(wèn)題，清科研究中心董事總經(jīng)理符星華指出，事實(shí)上，準(zhǔn)入難問(wèn)題困擾私募股權(quán)投資基金行業(yè)已久。曾有某位創(chuàng)投大佬指出私募股權(quán)投資基金注冊(cè)困難問(wèn)題：“層層審批，限制頗多，只要有任何‘風(fēng)吹草動(dòng)’，任何一個(gè)地方都可以停止基金注冊(cè)。”

此次將私募基金行業(yè)納入市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單予以規(guī)范，無(wú)疑將極大改變目前私募股權(quán)投資基金行業(yè)準(zhǔn)入難的現(xiàn)狀。