每經(jīng)編輯 葉峰    

受疫情影響，滬深兩市在鼠年首個交易日出現(xiàn)調(diào)整，滬指跌7.7%，創(chuàng)業(yè)板指跌6.8%，兩市近3200只個股跌停，病毒防治概念股、在線教育、云辦公、網(wǎng)絡游戲等板塊逆市大漲。

值得注意的是，在市場情緒一片悲觀的背景下，北向資金抄底跡象明顯，凈流入資金近200億元，其中滬股通凈流入150億元，深股通凈流入49億元。

近期熱點板塊方面，鑒于現(xiàn)在疫情發(fā)展對復工的影響，未來一周在家辦公將成為趨勢，相關遠程辦公主題有望獲得市場青睞。本次疫情爆發(fā)，在線醫(yī)療不僅將有力減輕醫(yī)院壓力，舒緩醫(yī)療資源不平衡的難題，而且可以減少醫(yī)患和醫(yī)生的接觸，消除部分交叉感染的威脅。另外，大部分地區(qū)要延期開學，有些地區(qū)比如湖北已經(jīng)出臺政策，鼓勵開展線上教育，利好各地區(qū)教育信息化龍頭。

民生證券指出，計算機行業(yè)在遠程辦公領域的相關公司主要為基礎辦公軟件類的金山辦公，以及協(xié)同辦公軟件類的泛微網(wǎng)絡和致遠互聯(lián)，上述公司的主流產(chǎn)品均支持移動端設備使用?；A辦公軟件主要滿足遠程辦公狀態(tài)下文檔的編輯、管理和共享等需求，協(xié)同辦公軟件則可提供考勤、審批、會議等更多業(yè)務模塊功能?；诟鞴镜臉I(yè)務發(fā)展和市場地位，在遠程辦公領域推薦泛微網(wǎng)絡，建議關注金山辦公。

華泰證券指出，在5G和高清視頻硬件支持下，遠程會議/診斷等應用正在疫情背景下得以加速推廣，成為市場熱點方向，繼續(xù)推薦視源股份、京東方A、樂心醫(yī)療。

民生證券建議關注教育信息化和在線教育，本次黑天鵝事件將使原對在線教育知之甚少或者不能接受的學生和家長逐漸開始接受在線直播授課模式，提高行業(yè)滲透率。建議關注：拓維信息、天喻信息、三愛富、科大訊飛、新東方在線（HK）。

中信建投認為，在疫情影下，經(jīng)濟會受到較為明顯的影響，流動性將保持寬松。債券類資產(chǎn)將相對占優(yōu)，建議投資者關注長端國債。在股票市場中，如果市場出現(xiàn)了大幅度的下跌，我們建議投資者在防范風險的基礎上，關注超跌權益類資產(chǎn)。從香港市場的經(jīng)驗來看，計算機、電力及公用事業(yè)、國防軍工等行業(yè)受到的影響較少。除此之外，建議投資者從業(yè)績角度，把握短期超跌的權益類資產(chǎn)。

方正策略最新觀點認為，A股先抑后揚，布局成長。短期疫情影響經(jīng)濟增長預期以及風險偏好，A股節(jié)后出現(xiàn)一定程度補跌。后續(xù)關注兩點：一是疫情的拐點，預計在元宵節(jié)前后；二是逆周期對沖政策的出臺。借鑒非典時期經(jīng)驗，短期可關注前期強勢行業(yè)以及防疫相關行業(yè)。中期維度堅定看好成長，成長的核心邏輯在于產(chǎn)業(yè)周期以及前序貨幣寬松的溢出效應，目前來看這一過程尚未結(jié)束，宏觀層面的擾動，事后來看大概率是“黃金坑”。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)