每經(jīng)記者 何劍嶺    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

又是一根陽線！

自從A股節(jié)后開盤4天以來，各大指數(shù)已經(jīng)連續(xù)收出4根陽線。以滬指為例，從最低點算起，累計反彈已經(jīng)接近200點！單看這4根日K線，是不是恍然有“牛市”的感覺？

滬指近期日K線圖

不過，今日最大的熱點仍然是市場的先頭部隊：創(chuàng)業(yè)板！

創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)3年新高追趕滬指？

創(chuàng)業(yè)板指繼昨日跳空大漲、回補2月3日的巨大向下跳空缺口“收復(fù)失地”之后，今日繼續(xù)依托10日均線強力拉升，在眾目睽睽之下一路上行，站在了2000點之上，收于2012.25點，漲幅3.74%，最高漲至2014.88點。

創(chuàng)業(yè)板指近期日K線圖

“每經(jīng)牛眼”注意到，創(chuàng)業(yè)板今天的驚天一漲，創(chuàng)下了兩個階段性紀錄：

一、創(chuàng)業(yè)板的盤中最高點位和收盤點位創(chuàng)出了自2016年12月13日以來3年零2個月的新高。

二、繼2016年12月9日之后，創(chuàng)業(yè)板指的收盤點位時隔3年零2個月以來，重新站在了2000點之上。

怪不得有網(wǎng)友在論壇里驚呼：“創(chuàng)業(yè)板指快趕上滬指了！”

雖然這是句夸張的話，但是你對比一下兩者今日的收盤點位：2012.25 VS 2866.51，這800來點的差距還真有點“追趕”的味道。

四大原因為創(chuàng)業(yè)板“火上澆油”

對于創(chuàng)業(yè)板的強勢，國信證券表示：“可比口徑法下，創(chuàng)業(yè)板上市公司四季度凈利潤累計增速為63.2%，相比去年三季度顯著回升。從板塊的動態(tài)變化趨勢來看，在2018年四季度的財務(wù)‘大洗澡’后，創(chuàng)業(yè)板業(yè)績增速開始出現(xiàn)持續(xù)改善趨勢，并且2019四季度增速再度創(chuàng)下近幾年的新高。

我們認為2019年四季度創(chuàng)業(yè)業(yè)績增速的顯著改善確實存在低基數(shù)的因素，同時去年四季度單季凈利潤為負值表明商譽減值對凈利潤依然存在拖累，但我們認為有兩點變化值得投資者關(guān)注，一是拋開年底的資產(chǎn)減值不看，2019年前三季度創(chuàng)業(yè)板的利潤增速確實存在趨勢性的改善，二是從ROE(不存在基數(shù)問題)指標看，三季度開始創(chuàng)業(yè)板ROE亦出現(xiàn)了拐頭向上的跡象。”

而華安基金指出，2019年下半年以來，密集發(fā)布的多項政策推動了多層次資本市場改革。首先，繼科創(chuàng)板后，創(chuàng)業(yè)板將成為下一個注冊制改革的領(lǐng)頭兵，進一步高效發(fā)揮資本市場的投融資功能。其次，在存量改革方面，再融資與并購重組政策大幅放寬并創(chuàng)新。

連續(xù)密集的改革紅利逐步釋放，更多科創(chuàng)型企業(yè)有望通過股市的直接融資渠道獲得更多資金投入研發(fā)和創(chuàng)新，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級、培育發(fā)展新動能，進一步引導(dǎo)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。創(chuàng)業(yè)板已上市的頭部公司已經(jīng)積累了豐富的融資經(jīng)驗，在科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級中形成了較為成熟的盈利模式，為即將上市的科創(chuàng)公司提供了良好的示范效應(yīng)。

而對于在今日同樣創(chuàng)出近2年新高的創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)，華安基金認為原因有以下四點：

首先是創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)是比較純粹的科技綜合指數(shù)。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)權(quán)重占比最高的行業(yè)為醫(yī)藥生物、電子、傳媒、電氣設(shè)備、計算機、通信等，科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)占比超過90%，不含溫氏股份，科技屬性強，短期內(nèi)受疫情影響較小，中長期投資價值高。其中，醫(yī)藥生物是第一大權(quán)重行業(yè)，占比29.6%。

其二是創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)契合當前行情熱點。因為創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)含生物醫(yī)藥行業(yè)股票8只，合計占指數(shù)權(quán)重28.4%；特斯拉概念股7只，合計占指數(shù)權(quán)重19.56%，其中寧德時代是該指數(shù)的第一大權(quán)重股，占比9.87%；網(wǎng)游概念股3只，合計占指數(shù)權(quán)重3.65%。特斯拉概念股中的寧德時代是該指數(shù)的第一大權(quán)重股，占比近10%。

第三是業(yè)績預(yù)披露顯示創(chuàng)業(yè)板50成份股業(yè)績顯著好轉(zhuǎn)。根據(jù)最新披露的2019年報業(yè)績預(yù)告，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)全年凈利潤累計增速7.2%，較三季報回升了7.8個百分點。但從增速的中位數(shù)看，創(chuàng)業(yè)板50年報增速中位數(shù)16.3%，高于創(chuàng)業(yè)板的14.8%。

最后是創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)受到北上資金青睞。統(tǒng)計顯示，春節(jié)后3個交易日，北上資金累計流入創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的資金近30億元，占北向資金流向的10%。從北向資金持倉結(jié)構(gòu)來看，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的持倉占比不斷上升。

“中央一號文件”帶動相關(guān)板塊大漲

除了創(chuàng)業(yè)板，今日在消息面的三大利好也必須得引起重視：

首先是“中央一號文件”的發(fā)布。

2月5日下午17時，新華社受權(quán)發(fā)布指導(dǎo)“三農(nóng)”工作的中央一號文件，明確2020年兩大重點任務(wù)是集中力量完成打贏脫貧攻堅戰(zhàn)和補上全面小康“三農(nóng)”領(lǐng)域突出短板，并提出一系列含金量高、操作性強的政策舉措。

今年的一號文件題為《中共中央 國務(wù)院關(guān)于抓好“三農(nóng)”領(lǐng)域重點工作確保如期實現(xiàn)全面小康的意見》，全文共5個部分，包括：堅決打贏脫貧攻堅戰(zhàn)；對標全面建成小康社會加快補上農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)短板；保障重要農(nóng)產(chǎn)品有效供給和促進農(nóng)民持續(xù)增收；加強農(nóng)村基層治理；強化農(nóng)村補短板保障措施。

據(jù)統(tǒng)計，這是2004年以來“一號文件”第17年連續(xù)聚焦“三農(nóng)”領(lǐng)域。今日的盤面上，與農(nóng)業(yè)相關(guān)的行業(yè)板塊已經(jīng)“應(yīng)聲而動”：

今日兩市各行業(yè)板塊漲幅排名

對此，華金證券對此點評道：“文件中‘保障重要農(nóng)產(chǎn)品有效供給和促進農(nóng)民持續(xù)增收’章節(jié)涉及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主要有“穩(wěn)定糧食生產(chǎn)”和“加快恢復(fù)生豬生產(chǎn)”兩個部分。從二級市場農(nóng)林牧漁行業(yè)層面，主要涉及種植種業(yè)、畜禽養(yǎng)殖和飼料動保等子行業(yè)。在新冠疫情的大背景下，生豬行業(yè)較高的業(yè)績能見度可能會重新獲得市場青睞，建議關(guān)注溫氏股份、唐人神等生豬養(yǎng)殖股超跌后的估值修復(fù)機會。”

華創(chuàng)證券則指出：“歷年中央一號文件的出臺都是當年度農(nóng)業(yè)領(lǐng)域最重要的政策導(dǎo)向，。文件指出生豬穩(wěn)產(chǎn)保供是當前經(jīng)濟工作的一件大事，要采取綜合性措施，確保2020年年底前生豬產(chǎn)能基本恢復(fù)到接近正常年份水平。我們建議后續(xù)重點關(guān)注生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈上的投資機會，包括具有生物安全防控、種源、管理效率等多重優(yōu)勢的生豬養(yǎng)殖龍頭（溫氏股份、牧原股份、正邦科技等）；受益于生豬產(chǎn)能與供應(yīng)逐步修復(fù)，以及自身產(chǎn)品、工藝、渠道等多維度持續(xù)升級的動保廠商（生物股份、中牧股份、普萊柯、瑞普生物等）。此外，建議關(guān)注受益于鼓勵種業(yè)自主創(chuàng)新、以及轉(zhuǎn)基因育種政策逐步放開的優(yōu)質(zhì)育種公司（大北農(nóng)、隆平高科、登海種業(yè)、荃銀高科等）。”

對美部分進口商品加征關(guān)稅減半 力促A股午后上行

其次是，中方對美750億美元進口商品加征關(guān)稅減半。

據(jù)“新華視點”今日12點消息，為促進中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系健康穩(wěn)定發(fā)展，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會決定，調(diào)整對原產(chǎn)于美國約750億美元進口商品的加征關(guān)稅措施。自2020年2月14日13時01分起，2019年9月1日起已加征10%關(guān)稅的商品，加征稅率調(diào)整為5%；已加征5%關(guān)稅的商品，加征稅率調(diào)整為2.5%。

除上述措施外，其他對美加征關(guān)稅措施繼續(xù)按規(guī)定執(zhí)行。對美加征關(guān)稅商品排除工作繼續(xù)開展。中方希望，雙方能夠遵守協(xié)議約定，努力落實好協(xié)議相關(guān)內(nèi)容，增強市場信心，推動雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展，促進世界經(jīng)濟增長。

圖片來源：新華視點微博

“每經(jīng)牛眼”注意到，這一消息對持續(xù)反彈中的A股起到了正面的作用，午后兩市明顯拉升，漲幅擴大。

交運物流及快遞行業(yè)迎政策利好

據(jù)新華社報道，5日召開的國務(wù)院常務(wù)會議確定，在前期針對疫情防控已出臺各方面措施的基礎(chǔ)上，再推出一批支持保供的財稅金融政策。自1月1日起暫采取以下措施：

○對防控重點物資生產(chǎn)企業(yè)擴大產(chǎn)能購置設(shè)備允許稅前一次性扣除，全額退還這期間增值稅增量留抵稅額；

○對運輸防控重點物資和提供公共交通、生活服務(wù)、郵政快遞收入免征增值稅；

○對相關(guān)防疫藥品和醫(yī)療器械免收注冊費，加大對藥品和疫苗研發(fā)的支持；

○免征民航企業(yè)繳納的民航發(fā)展基金。

這其中比較受人關(guān)注的是第二項財稅政策，相關(guān)的交運物流行業(yè)板塊和快遞概念板塊上漲明顯：

交運物流行業(yè)板塊個股漲幅前十

快遞概念板塊個股漲幅前十

安信證券指出，疫情有望帶來網(wǎng)購活動增加，從而提振行業(yè)需求，同時行業(yè)短期處于產(chǎn)能恢復(fù)期，價格戰(zhàn)有望趨緩，行業(yè)競爭格局或向好發(fā)展；春節(jié)期間為行業(yè)淡季，疫情對業(yè)績沖擊相對有限，我們持續(xù)關(guān)注快遞返工進展。當前快遞板塊估值仍具備吸引力，重點推薦：順豐控股(直營快遞龍頭+高護城河)、韻達股份(精細化管理能力突出+業(yè)績持續(xù)高增長)、同時關(guān)注短期具備較大彈性的低市值快遞申通快遞與圓通速遞。

東北證券認為，疫情對2020年快遞行業(yè)影響呈中性，直營制企業(yè)抗風險能力更強。積極角度來看，為降低被感染風險，疫情導(dǎo)致消費者減少外出線下消費，將更多消費轉(zhuǎn)移至線上，消費由線下轉(zhuǎn)移至線上有利于增加快遞業(yè)務(wù)量。此外，疫情導(dǎo)致物流成本提升，快遞企業(yè)面臨成本上行壓力。而復(fù)工延后亦會削弱公司整體利潤。在疫情影響下，快遞行業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存，持中性判斷。在疫情這類突發(fā)性事件下，管理能力更強、員工穩(wěn)定性更高、口碑和形象更佳的直營制快遞企業(yè)抗風險能力更強。推薦直營制運營模式及空運能力強的順豐控股，建議關(guān)注以電商件業(yè)務(wù)為主的韻達股份、圓通速遞和申通快遞。

國盛證券認為，回顧SARS對交運行業(yè)影響，本次疫情利空航空機場、利好快遞。快遞行業(yè)更具防御屬性，建議重點關(guān)注市場份額領(lǐng)先的中通快遞、韻達股份，綜合物流龍頭的順豐控股，關(guān)注管理提升的申通快遞、圓通速遞。物流板塊推薦密爾克衛(wèi)，倉儲業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，并購優(yōu)質(zhì)倉儲資源，股權(quán)激勵彰顯信心。機場板塊方面，航空需求的下滑不影響機場對航空公司的定價與收費，非涉及武漢的航班航線大多維持正常運轉(zhuǎn)，由此帶來機場較好的業(yè)績穩(wěn)定性，建議關(guān)注上海機場、首都機場、白云機場、深圳機場。

（投資有風險，獨立判斷很重要。本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風險自擔。）