每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

上海國(guó)際金融中心建設(shè)及長(zhǎng)三角一體化發(fā)展迎來(lái)重磅利好！昨日傍晚，央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局、上海市政府發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)和金融支持長(zhǎng)三角一體化發(fā)展的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》）。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2013年，上海本地股曾因?yàn)樯虾Ｗ再Q(mào)區(qū)試點(diǎn)迎來(lái)一輪大爆發(fā)，外高橋曾在短短一個(gè)月內(nèi)大漲超260%。那么，昨晚這份重磅政策的出臺(tái)又會(huì)挖掘出什么樣的熱點(diǎn)呢？記者就此采訪了多位行業(yè)人士，對(duì)《意見(jiàn)》中的亮點(diǎn)進(jìn)行了分析。

在采訪中，多位機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，《意見(jiàn)》的相關(guān)政策力度較大，東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇向記者表示：“我覺(jué)得這次的政策對(duì)臨港新片區(qū)的支持力度還是很大的”。

而去年，《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)總體方案》等相關(guān)重要政策的發(fā)布也曾一度激活上海本地股人氣。

臨港新片區(qū)獲大力支持

上海臨港新片區(qū)相關(guān)金融、貿(mào)易政策的開(kāi)放是《意見(jiàn)》中的重點(diǎn)?！兑庖?jiàn)》針對(duì)臨港新片區(qū)金融先行先試、促進(jìn)投資貿(mào)易自由化便利化設(shè)計(jì)了一系列舉措。

在看到這份《意見(jiàn)》后，東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇向記者表示：“我覺(jué)得這次的政策對(duì)臨港新片區(qū)的支持力度還是很大的，包括支持設(shè)立金融科技公司、各類投資公司等，力圖讓臨港新片區(qū)成為一個(gè)有著真實(shí)金融支持的財(cái)富管理中心和資產(chǎn)管理中心的旗艦區(qū)域。這個(gè)對(duì)整個(gè)行業(yè)和區(qū)域的支持還是蠻大的。”

那么從主題投資的角度來(lái)看，《意見(jiàn)》的出臺(tái)對(duì)上海本地的金融企業(yè)或者其他上海本地公司會(huì)有什么催化作用呢?

記者注意到，去年另有一個(gè)關(guān)于臨港新片區(qū)的重磅政策出臺(tái)。去年8月6日下午，國(guó)務(wù)院印發(fā)《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)總體方案》。方案顯示，目標(biāo)到2025年，新片區(qū)將建立比較成熟的投資貿(mào)易自由化便利化制度體系，打造一批更高開(kāi)放度的功能型平臺(tái)，區(qū)域創(chuàng)造力和競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)總量大幅躍升；到2035年，建成具有較強(qiáng)國(guó)際市場(chǎng)影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的特殊經(jīng)濟(jì)功能區(qū)，形成更加成熟定型的制度成果，打造全球高端資源要素配置的核心功能。

而這一政策也在一定程度上激發(fā)了上海本地股的人氣。 據(jù)Choice統(tǒng)計(jì)，去年8月7日當(dāng)天，上海本地股板塊中漲幅居前的公司有三湘印象、中遠(yuǎn)海能、市北高新等。但總體來(lái)看，當(dāng)日上海本地股的表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)。不過(guò)之后一段時(shí)間內(nèi)，上海本地股卻不時(shí)有短線爆發(fā)的動(dòng)作。

例如8月21日，上海本地股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，市北高新、飛樂(lè)音響、申達(dá)股份漲停，上海臨港、張江高科，招商輪船、中遠(yuǎn)海能等也紛紛大漲。此外，上海國(guó)企改革板塊如東方創(chuàng)業(yè)、上海鳳凰、龍頭股份等集體上漲。

雖然此后也有休整的時(shí)間，但上海本地股板塊的熱度總體一直持續(xù)到去年9月中下旬，例如去年9月19日，上海本地股中飛樂(lè)音響、龍頭股份、東方創(chuàng)業(yè)、新黃浦等再次集體拉升。

去年8月7日-9月30日期間上海本地股漲停次數(shù)（數(shù)據(jù)來(lái)源:Choice數(shù)據(jù)）

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在去年8月7日至9月30日，上海本地股中漲停次數(shù)最多的是飛樂(lè)音響（4次），此外，中路股份、上海鳳凰、新黃浦、龍頭股份、申達(dá)股份、光大嘉寶、市北高新、三湘印象等都有漲停的經(jīng)歷。

債市開(kāi)放的力度進(jìn)一步加大

縱觀這份《意見(jiàn)》，主要涉及的是銀行、債券、衍生品等領(lǐng)域的政策內(nèi)容，其中關(guān)于促進(jìn)上海人民幣金融資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理中心建設(shè)的內(nèi)容值得關(guān)注。

昨日，央行官網(wǎng)刊文指出，《意見(jiàn)》在上海前期改革開(kāi)放實(shí)踐的基礎(chǔ)上，通過(guò)進(jìn)一步深化跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新、開(kāi)展人民幣貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓、發(fā)展人民幣利率期權(quán)等試點(diǎn)，鼓勵(lì)和吸引更多的境外投資者在上海國(guó)際金融中心配置人民幣資產(chǎn)。

截圖自《意見(jiàn)》

對(duì)于《意見(jiàn)》如何支持上海加快建設(shè)成為人民幣金融資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理中心，央行副行長(zhǎng)陳雨露的解讀為，一方面，將通過(guò)繼續(xù)擴(kuò)大金融市場(chǎng)開(kāi)放，提高跨境投資便利化水平，更好滿足境外投資者不斷增長(zhǎng)的配置人民幣金融資產(chǎn)需求。另一方面，加快發(fā)展人民幣利率、匯率衍生品市場(chǎng)，不斷豐富風(fēng)險(xiǎn)管理工具，幫助境外投資者有效對(duì)沖和管理人民幣金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于《意見(jiàn)》中提及的上述金融開(kāi)放措施，某私募債券研究人士今日向記者表示，《意見(jiàn)》中的這些金融開(kāi)放措施表明政策對(duì)外資進(jìn)入銀行間債市的支持力度在不斷增大，“這些配套政策如果都落地的話，境外的純外資未來(lái)進(jìn)入銀行間債市基本就沒(méi)有障礙了。 ”

他指出：“過(guò)去，外資要參與銀行間債市，需要通過(guò)銀行等境內(nèi)機(jī)構(gòu)做代理，此外投資額度、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面可能也有限制。而《意見(jiàn)》出臺(tái)后，未來(lái)這些限制預(yù)計(jì)都將放開(kāi)。以后，外資只需在結(jié)匯以后，將人民幣托管在境內(nèi)銀行就可以直接參與銀行間債市。這樣一來(lái)，今后外資將以市場(chǎng)主體的身份參與市場(chǎng)，而不再是以銀行客戶的身份。”

“《意見(jiàn)》允許境外機(jī)構(gòu)簽署NAFMII、SAC、ISDA的衍生品主協(xié)議后，外資以后可以做利率互換、匯率掉期等相關(guān)衍生品，這能幫助外資規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素”，他同時(shí)表示：“我們內(nèi)資做銀行間債市只需考慮利率風(fēng)險(xiǎn)，而外資還需要考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)。”

另外，他認(rèn)為，此次開(kāi)放外資進(jìn)入債市雖然中長(zhǎng)期有助為債市提供更多的流動(dòng)性，但短期由于目前國(guó)內(nèi)利率水平較低，預(yù)計(jì)外資暫不會(huì)大規(guī)模進(jìn)入債市，所以此時(shí)點(diǎn)出臺(tái)政策應(yīng)該不會(huì)引發(fā)債市的大幅波動(dòng)，“等到以后債券出現(xiàn)了更好的投資時(shí)機(jī)，自然而然會(huì)有更多的投資者入市”。

此外，《意見(jiàn)》還聚焦于提升上海國(guó)際金融中心的金融創(chuàng)新能力和全球影響力，圍繞建設(shè)“具有國(guó)際影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的特殊經(jīng)濟(jì)功能區(qū)”，探索更加靈活的金融政策體系、監(jiān)管模式和管理體制，推動(dòng)上海國(guó)際金融中心在更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次的高水平開(kāi)放發(fā)展。這些支持政策對(duì)上海的金融機(jī)構(gòu)也構(gòu)成中長(zhǎng)期利好。

數(shù)據(jù)來(lái)源:Choice數(shù)據(jù)

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，地處上海的A股各類金融、金融科技公司有以上15家。

大力推動(dòng)長(zhǎng)三角一體化發(fā)展

《意見(jiàn)》支持長(zhǎng)三角一體化發(fā)展重點(diǎn)推進(jìn)的工作

截圖自央行官網(wǎng)

金融支持長(zhǎng)三角一體化發(fā)展也是文件的重點(diǎn)內(nèi)容，其中又蘊(yùn)含著哪些亮點(diǎn)呢？

對(duì)此，邵宇指出：“從《意見(jiàn)》來(lái)看，涉及到長(zhǎng)三角一體化的主要政策包括跨區(qū)域的信貸支持、怎么樣在區(qū)域之間形成合作機(jī)制，然后是對(duì)G60科創(chuàng)走廊上的科創(chuàng)企業(yè)有特定的債券發(fā)行的支持、支持符合條件的科創(chuàng)企業(yè)上市融資等。這些支持對(duì)長(zhǎng)三角一體化發(fā)展都會(huì)帶來(lái)比較大的觸動(dòng)。”

記者注意到，去年12月1日傍晚，《長(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》印發(fā)，規(guī)劃范圍包括上海市、江蘇省、浙江省、安徽省全域（面積35.8萬(wàn)平方公里）。以上海市，江蘇省南京、無(wú)錫、常州、蘇州、南通、揚(yáng)州、鎮(zhèn)江、鹽城、泰州，浙江省杭州、寧波、溫州、湖州、嘉興、紹興、金華、舟山、臺(tái)州，安徽省合肥、蕪湖、馬鞍山、銅陵、安慶、滁州、池州、宣城27個(gè)城市為中心區(qū)（面積22.5萬(wàn)平方公里），輻射帶動(dòng)長(zhǎng)三角地區(qū)高質(zhì)量發(fā)展。以上海青浦、江蘇吳江、浙江嘉善為長(zhǎng)三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)（面積約2300平方公里），示范引領(lǐng)長(zhǎng)三角地區(qū)更高質(zhì)量一體化發(fā)展。以上海臨港等地區(qū)為中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)新片區(qū)，打造與國(guó)際通行規(guī)則相銜接、更具國(guó)際市場(chǎng)影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的特殊經(jīng)濟(jì)功能區(qū)。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，《規(guī)劃綱要》發(fā)布后第二天A股開(kāi)市，長(zhǎng)三角板塊中的新城控股、錦江酒店、綠地控股等個(gè)股漲幅居前。