每日經(jīng)濟(jì)新聞 2020-03-18 19:13:41
據(jù)悉,軟銀之前承諾向聯(lián)合辦公企業(yè)WeWork投資30億美元,還有兩周這筆交易即將完成,不過現(xiàn)在軟銀告訴股東,它可能會撤銷投資。與此同時,軟銀股價昨日大跌12%,創(chuàng)下2012年10月以來的最大跌幅。
每經(jīng)記者 唐如鈺 每經(jīng)編輯 肖芮冬
受新冠肺炎“黑天鵝”影響,全球資本市場陷入震蕩。如此背景下,諸多投資機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)整自身策略以應(yīng)對沖擊。據(jù)彭博消息,本周軟銀集團(tuán)(以下簡稱軟銀)亦在考慮調(diào)整其去年最具爭議的一筆投資——或取消部分原本對WeWork實施的救助計劃。
記者注意到,軟銀此番旨在給原定于兩周后完成的30億美元WeWork股權(quán)購買按下暫停,具體調(diào)整方案尚未明確。
據(jù)悉,軟銀此番決定是由于WeWork受美國證交會(SEC)等部門調(diào)查、軟銀信用評級受挫、股價大幅滑坡等多重因素驅(qū)動下,軟銀高管采取的謹(jǐn)慎之舉。
據(jù)彭博消息,本周二,軟銀向WeWork股東發(fā)出通知,因SEC等美國政府監(jiān)管部門對WeWork展開調(diào)查,于去年秋天制定的向該公司私人股東提出的30億美元股份收購計劃,可能不再進(jìn)行。但軟銀向WeWork承諾注資50億美元的計劃不會改變,并且其中15億美元的資金已經(jīng)到位。
去年9月,共享辦公“獨角獸”WeWork的IPO失敗,估值從年初的480億美元暴跌至80億美元,公司陷入危機(jī)、全球大幅度裁員。而究其IPO失敗的原因,主要在于其糟糕的財務(wù)狀況——WeWork經(jīng)營現(xiàn)金流長期嚴(yán)重失血且未來難以改善,以及同為共享經(jīng)濟(jì)“獨角獸”的Uber、Lyft上市后股價表現(xiàn)糟糕,也嚴(yán)重影響了二級市場對于WeWork的估值。
隨后,一直對WeWork寄予厚望的軟銀開始擔(dān)起了“救火隊長”的角色,宣布將持續(xù)向陷入困境的公司提供數(shù)十億美元的紓困資金——其中包括收購該公司價值高達(dá)30億美元的股票(含公司聯(lián)合創(chuàng)始人、前任首席執(zhí)行官紐曼高達(dá)9.7億美元的股份),以及超50億美元的債務(wù)和股權(quán)融資。
事實上,從2019年11月開始,WeWork即面臨著SEC的調(diào)查。SEC調(diào)查的核心問題乃是,圍繞其IPO過程中是否存在財務(wù)違規(guī),包括其內(nèi)部存在的潛在利益沖突以及融資行為。而對于近期被曝出的調(diào)查行動,SEC與WeWork均拒絕評論。
值得注意的是,早在向WeWork實施紓困計劃之初,軟銀內(nèi)部就一直在討論改變股票購買協(xié)議,其討論的方案包括削減股份購買數(shù)量等。
有市場消息稱,如此考慮實則是軟銀希望能在一定程度上限制紐曼套現(xiàn),不讓他通過此項購買計劃獲得巨額回報。
而就在兩周前,軟銀掌舵人孫正義在紐約的一場私人會議上表示,對自己以過高的價格購買了WeWork股票感到遺憾,不過也建議大家在未來1~3年里對WeWork母公司W(wǎng)e.CO“寄予厚望”。
蔓延的疫情讓全球范圍內(nèi)許多公司開啟了居家辦公模式,這也讓以中短期辦公室出租為基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的WeWork備受沖擊,此時該公司或許比從前更需要軟銀的“輸血”。
有分析指出,受WeWork被調(diào)查事件及大環(huán)境影響,軟銀可能會進(jìn)一步壓低WeWork價格,或者等待經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)后再進(jìn)行投資,甚至不排除完全放棄交易的可能。高盛和摩根斯坦利的經(jīng)濟(jì)學(xué)家均表示,一場全球經(jīng)濟(jì)衰退正在發(fā)生。如此情況下,軟銀也不得不更加慎重。而據(jù)彭博消息,本月軟銀股價已下跌27%。
與此同時,亦有消息指出,軟銀此時調(diào)整對WeWork的紓困計劃或與標(biāo)準(zhǔn)普爾全球評級(S&P Global Ratings)下調(diào)其信用評級以及近來股價的滑坡不無關(guān)系。
3月17日,S&P Global Ratings將軟銀信用評級展望由“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”,理由為:該公司近期宣布的股票回購計劃和股價下跌對其財務(wù)健康構(gòu)成了風(fēng)險。當(dāng)天,在前景展望被下調(diào)和新冠肺炎疫情引發(fā)全球資本市場震蕩的雙重夾擊之下,軟銀股價在東京跌幅超8%,盤中一度下跌12%,創(chuàng)2012年10月以來盤中跌幅最大,創(chuàng)2012年10月以來最大單日跌幅。
S&P Global Ratings分析師寫道:“如果股價繼續(xù)波動并導(dǎo)致其投資資產(chǎn)價值急劇下跌,該公司可能難以保持與評級相當(dāng)?shù)呢攧?wù)穩(wěn)健水平。”從2月21日疫情海外蔓延以來,截至3月18日,軟銀股價在不到一個月時間內(nèi)跌去42.69%。而縱觀其2019年的走勢,表現(xiàn)也不盡如人意:全年股價跌幅達(dá)33.93%。
據(jù)彭博消息,目前軟銀的市值已跌至約6.98萬億日元,尚不到該公司預(yù)計其應(yīng)有市值的一半。而就在兩周前的私人會議上,孫正義強(qiáng)調(diào),當(dāng)下軟銀的交易價格大大低于其實際價值,并呼吁此時是投資者買入的一個機(jī)會。
3月13日,軟銀通過其官網(wǎng)宣布為提升股東回報,將在未來一年花5000億日元(約47億美元)回購公司7%的股份。此舉也被外界視為,孫正義在2月新晉股東對沖基金Elliot強(qiáng)勢要求下所采取的舉措。據(jù)外媒報道,后者認(rèn)為軟銀的股價被嚴(yán)重低估并要求其回購200億美元的股票以刺激股價,同時要求孫正義改變治理模式,提高對外投資的透明度。
不過在疫情“黑天鵝”的盤旋之下,軟銀宣布回購計劃并未對提升股價立竿見影。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)背景下,大部分刺激舉措都頗顯無力。
值得注意的是,對于股東提出的改變治理模式。軟銀似乎已在行動。3月初,孫正義即坦言,將來在投資行為上會更加小心謹(jǐn)慎,并表示此前他沒有充分重視投資人和獨立董事的意見,承諾將來會更多地傾聽意見。此番,調(diào)整購買30億美元WeWork股份計劃或也是這家舉世矚目投資巨頭改變的體現(xiàn)之一。
封面圖片來源:攝圖網(wǎng)
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