每經(jīng)記者 湯輝    每經(jīng)編輯 張海妮    

2020年3月1日，新修訂的《中華人民共和國證券法》（以下簡稱新《證券法》）正式實施。證監(jiān)會主席易會滿就《證券法》修訂與施行接受新華社記者專訪時表示，對于發(fā)行人和上市公司，要注意三方面新要求：一是信息披露的要求更高；二是違法違規(guī)的責(zé)任更重；三是法人治理的規(guī)范更嚴(yán)。

新《證券法》落地首月，證監(jiān)會和交易所對上市公司監(jiān)管有何新動向？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會一共對5家上市公司進(jìn)行立案調(diào)查，原因均為信息披露違法、違規(guī)，其中3月15日有3家公司收到立案調(diào)查通知書。

從市場表現(xiàn)來看，上述5家公司股價在收到立案調(diào)查通知書后的第一個交易日均跌停，3天累計跌幅的平均值為16.79%（其中一家為ST股）。此外，上交所和深交所都明顯加強(qiáng)了對上市公司等的紀(jì)律處分。

交易所一線監(jiān)管職能進(jìn)一步強(qiáng)化

從上交所和深交所3月份的公司監(jiān)管信息來看，紀(jì)律處分同比大幅增加，深交所增長1.3倍，上交所更是增長6.5倍之多。問詢函件、監(jiān)管函、監(jiān)管關(guān)注等同比看變化不大，環(huán)比有不同程度增加，考慮到2月春節(jié)因素，尚屬正常波動。

武漢科技大學(xué)金融研究所所長董登新教授對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，新《證券法》實施之后，上交所和深交所的一線監(jiān)管職能會進(jìn)一步強(qiáng)化，對于上市公司信息披露的規(guī)范或者問詢不斷增多，這是強(qiáng)化監(jiān)管的信號。加強(qiáng)基礎(chǔ)監(jiān)管也將減少類似內(nèi)幕交易、財務(wù)造假等大案要案的發(fā)生。

監(jiān)管問詢方面，上交所3月共發(fā)出25封函件，其中重大資產(chǎn)重組預(yù)案審核意見函6封，定期報告事后審核意見函1封，問詢函18封；從監(jiān)管對象來看，ST、*ST股成為監(jiān)管重點，收到的函件占比為40%。

3月，深交所共發(fā)出100封問詢函件，其中許可類重組問詢函6封，非許可類重組問詢函3封，年報問詢函10封，問詢函12封，關(guān)注函69封。值得注意的是，3月，深交所對6家公司進(jìn)行了二度問詢或關(guān)注。

信息披露被高度關(guān)注

通常來看，交易所紀(jì)律處分主要是通報批評、公開譴責(zé)、公開認(rèn)定等，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，3月兩大交易所發(fā)出的紀(jì)律處分從事由來看，最主要的問題是信息披露，約占60%，其他占比較大的問題是內(nèi)控、合規(guī)運營、違規(guī)交易等。從處分對象看，一共有20家上市公司被通報批評，11位董事長遭公開譴責(zé)。

從上述數(shù)據(jù)來看，兩大交易所對信息披露問題高度關(guān)注，而記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，除了傳統(tǒng)的公告信息，互動易平臺、媒體采訪、線上交流會等都在交易所關(guān)注范圍內(nèi)。從處分對象來看，絕大多數(shù)信息披露引發(fā)的紀(jì)律處分都包括董秘這一上市公司信息披露的責(zé)任人。此外，大部分案例中，上市公司，董事長、總經(jīng)理都因此受到處分，力度不小。

另外需要指出的是，上市公司及相關(guān)責(zé)任人對于市場熱點的信息披露應(yīng)引起高度重視，3月大量的信息披露問題引發(fā)的紀(jì)律處分都與抗“疫”物資、特斯拉等市場熱點有關(guān)。

前事不忘，后事之師。3月具體有哪些上市公司或責(zé)任人收到了兩大交易所的紀(jì)律處分，又具體涉及到哪些錯誤，記者整理了較為典型的問題供市場各方參考。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)