每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近期，隨著貨幣基金收益率持續(xù)走低，部分基金公司開(kāi)始力推“固收+”產(chǎn)品。

記者獲悉，陳光明旗下也擬于近期發(fā)行一只新的專戶，而該專戶產(chǎn)品同樣也是定位為“固收+”。

基金公司力推“固收+”

當(dāng)余額寶7日年化收益率首次降到2%以下，投資者特別想知道的是：還有什么理財(cái)產(chǎn)品可以在風(fēng)險(xiǎn)較低的情況依然獲得比較不錯(cuò)的回報(bào)？

雖然有第三方平臺(tái)推出了“貨幣基金+債券基金”的組合方式，同時(shí)也還有銀行理財(cái)產(chǎn)品可以選擇，但是隨著收益率中樞的下降，不管是組合還是銀行理財(cái)產(chǎn)品，同樣面臨著挑戰(zhàn)。

反過(guò)來(lái)，這一趨勢(shì)的出現(xiàn)，也讓專業(yè)投資者看到了另外一塊廣闊的市場(chǎng)。此前記者在跟基金公司固收人士交流時(shí)，對(duì)方表示：“如果能夠有一類產(chǎn)品可以替代銀行理財(cái)，那么這一塊的空間將非常大。”

正是基于這種想法，越來(lái)越多的基金公司開(kāi)始力推“固收+”產(chǎn)品，有的已經(jīng)成立，比如天弘永利債券、寶盈祥頤定開(kāi)混合等；還有正在發(fā)行的，比如工銀聚和一年定開(kāi)混合、嘉合錦鵬添利混合等。

所謂的“固收+”，其實(shí)就是在債券資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)配置一些更高風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的資產(chǎn)來(lái)爭(zhēng)取獲得更高的回報(bào)，因此主要的區(qū)別就在于“+”的內(nèi)容。比如，有的“固收+”是“60%債券+40%股票”，有的是“80%債券+20%股票”。

當(dāng)然，也有業(yè)內(nèi)人士表示，如果只是簡(jiǎn)單的股債組合，還不能算是真正意義上的“固收+”，有的產(chǎn)品它并不是以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)，權(quán)益部分貢獻(xiàn)了組合更大的收益，波動(dòng)并不小，因此還得看其收益來(lái)源以及各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)均衡。

而對(duì)于在目前的時(shí)點(diǎn)推這類產(chǎn)品，有基金經(jīng)理坦言：“今年全球市場(chǎng)，不論是股票、債券還是商品，震蕩的幅度均非常顯著，疫情帶來(lái)的沖擊難以準(zhǔn)確估計(jì)，不確定性明顯上升。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，我們是希望有一只配置相對(duì)均衡、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控的產(chǎn)品，能夠使投資者既能取得合理的投資回報(bào)，又不至于承擔(dān)過(guò)大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。”

陳光明也愛(ài)“固收+”

值得一提的是，近期記者注意到，陳光明旗下的專戶也把目光瞄準(zhǔn)了這個(gè)領(lǐng)域，擬定于近期推出一只定位“固收+”的產(chǎn)品，暫定命名為睿遠(yuǎn)穩(wěn)見(jiàn)。

不過(guò)記者從中基協(xié)的網(wǎng)站注意到，睿遠(yuǎn)穩(wěn)見(jiàn)此前已經(jīng)有兩只產(chǎn)品備案，分別為睿遠(yuǎn)基金穩(wěn)見(jiàn)1號(hào)和睿遠(yuǎn)基金穩(wěn)見(jiàn)2號(hào)，其中睿遠(yuǎn)基金穩(wěn)見(jiàn)2號(hào)剛于今年3月份備案。

目前暫不清楚新產(chǎn)品的投向是否與老產(chǎn)品一致。根據(jù)記者獲得的信息，即將發(fā)行的新產(chǎn)品100萬(wàn)元起投，封閉18個(gè)月之后每月開(kāi)放，申購(gòu)贖回均為0費(fèi)用，不過(guò)如果年化收益在5%以上，則要計(jì)提20%的業(yè)績(jī)報(bào)酬。而在產(chǎn)品投向上，該產(chǎn)品固收資產(chǎn)的配置比例不低于80%，其中可轉(zhuǎn)債不高于30%。

基金經(jīng)理方面，該產(chǎn)品并不是由陳光明管理，而是由李武管理。履歷顯示，李武擁有12年信評(píng)經(jīng)驗(yàn)和9年投資經(jīng)驗(yàn)，曾任東證資管私募固收投資部總經(jīng)理。

在其過(guò)往管理的產(chǎn)品中，其中2015年7月管理的某二級(jí)債私募組合，截至2019年6月底，凈值增長(zhǎng)22.1%，為同期二級(jí)債基的兩倍。另外，2017年3月起管理的WJ定向1號(hào)，截至2019年6月底，產(chǎn)品成立以來(lái)的年化收益率為7.24%，在同類排名中比較靠前。

雖然從渠道來(lái)看，目前已經(jīng)開(kāi)始在提前預(yù)熱，不過(guò)據(jù)記者了解，具體的發(fā)行時(shí)間目前還未確定。有渠道人士表示，產(chǎn)品或?qū)⒃诒驹抡介_(kāi)售。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)