每日經(jīng)濟新聞 2020-05-10 19:45:17
每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 吳永久
大小非解禁、高管或大股東增減持、大宗交易是平常接觸到的數(shù)據(jù)，這是體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本、高管、大股東、機構(gòu)操作動向的重要數(shù)據(jù)，但很少投資者對此進行深入專業(yè)的分析。
《每日經(jīng)濟新聞》每周日將為大家提供上述數(shù)據(jù)分析，希望能夠從中尋得一些蛛絲馬跡，提高投資勝率，規(guī)避投資風險。
1、下周解禁股數(shù)和解禁市值分別上升2.17倍、2.09倍
5月11日~5月15日，共有69家公司有限售股解禁，解禁數(shù)量為43.94億股，解禁市值為758.53億元。
5月6日~5月8日，五一假期后只有3個交易日，共有45家公司有限售股解禁，解禁數(shù)量為13.84億股，解禁市值為244.98億元。
下周由于交易日環(huán)比增加兩個，且有兩家上市公司有過百億市值的限售股解禁，因此下周解禁壓力環(huán)比大幅增加。解禁股數(shù)和解禁市值分別上升2.17倍和2.09倍。
2、三六零、蘇墾農(nóng)發(fā)解禁市值均超百億
按照解禁市值排序，三六零排名第一。5月11日，三六零將有5.97億股限售股解禁，占公司總股本比例的8.82%，解禁市值為110.97億元。目前三六零的流通股本為11.9億股，本次限售股解禁后，三六零的流通股本將增加50%，因此面臨較大的解禁壓力。
三六零此次解禁涉及的股東共38位，包括1位自然人股東齊向東，及37位機構(gòu)股東，且多為股權投資基金、資產(chǎn)管理機構(gòu)。2018年，三六零從美股退市回歸A股，采取的是借殼江南嘉捷的方式，當時江南嘉捷以每股7.89元的價格定向發(fā)行了63.67億股。2018年2月28日，三六零正式回歸，市值一度超過4400億元。
但三六零回A首日幾乎成為其最高光時刻，之后陷入漫漫熊途。2018年6月、2019年7月，三六零分別實施10派0.027元(含稅)、10派0.53元(含稅) 的分紅方案，當初定增股東的成本降至約每股7.83元。不過，即使經(jīng)歷了兩年多陰跌，上述定增股東仍賺得盆滿缽滿。5月8日，三六零收于每股18.60元，定增股東仍有約138%的浮盈。
值得一提的是，這已經(jīng)是三六零今年第三次解禁。按照當時回A安排，2月和3月，三六零均有限售股解禁，分別解禁7.03億股和0.92億股。解禁之后，一些股東已經(jīng)進行了減持。如原來的三六零總裁齊向東在公司私有化的過程中已經(jīng)進行了大幅減持，和周鴻祎分家。今年一季度又已經(jīng)減持2167.78萬股。三六零本次限售股解禁后可能依然面臨較大的解禁壓力。
值得一提的是，三六零新一次的定增計劃又已經(jīng)箭在弦上。3月6日，證監(jiān)會審核通過了三六零定增申請。根據(jù)三六零2019年12月6日披露的2018年度非公開發(fā)行A股股票預案(修訂稿)，公司計劃募資不超107.93億元。
除三六零外，蘇墾農(nóng)發(fā)也有超過百億限售股上市。5月15日，公司9.69億股首發(fā)原股東限售股股份上市，占A股總股本的70.30%。但考慮到本次涉及的解禁股東只有大股東農(nóng)墾集團（9.35億股）、社保基金轉(zhuǎn)持一戶（3380萬股），且農(nóng)墾集團隸屬于江蘇省國資委，因此蘇墾農(nóng)發(fā)的限售股實際解禁壓力將會大幅小于三六零。
此外，下周解禁市值較高的還包括山東黃金、金溢科技、鴻遠電子、金能科技、金牌廚柜、奧翔藥業(yè)等，涉及市值均超過30億。
1、本周擬增持和擬減持公司均大幅增加
5月6日~5月9日，共有96家提出減持計劃，有12家公司提出增持計劃。
4月27日~4月30日，共有63家提出減持計劃，有2家公司提出增持計劃。
五一節(jié)過后，擬增持和擬減持公司都大幅增加。從明細來看，提出減持的公司有不少次新股，一些個股前期出現(xiàn)了大幅上漲。而提出增持的公司則有部分出于無奈——因為可能面臨面值退市風險。
2、妖股金健米業(yè)控股股東提出減持，績優(yōu)股傲農(nóng)生物、千禾味業(yè)也在減持之列
4月20日~4月25日，公告擬減持的公司中，涉及股東人數(shù)較多的有傲農(nóng)生物（8名）、北斗星通（6名）、科隆股份（5名）。
5月9日，傲農(nóng)生物發(fā)布公告稱，自2020年6月1日至2020年11月27日，股東黃祖堯、周通、黃華棟、溫慶琪、張敬學、仲偉迎、饒曉勇、楊再龍擬通過上海證券交易所證券交易系統(tǒng)以集中競價方式減持公司股份（其中窗口期不得減持股份），擬減持股數(shù)合計不超過533萬股，占公司總股本的比例1.2275%。減持價格視市場價格確定。
按照傲農(nóng)生物5月8日收盤價22.14元估算，這部分擬減持股份市值超過1億元。而值得一提的是，由于傲農(nóng)生物定位為“以飼料為核心的服務企業(yè)、以食品為導向的養(yǎng)豬企業(yè)”的公司，今年以來伴隨農(nóng)業(yè)股大漲東風，傲農(nóng)生物也表現(xiàn)強勁。自2月4日見底11.19元以來，股價已經(jīng)翻倍。
毋庸置疑，今年開局是消費股、抗通脹個股的天下，而一些上市公司股價在出現(xiàn)大漲后，也有相關股東提出了減持計劃。
千禾味業(yè)以零添加醬油、料酒等為主打登陸A股市場受到了資金熱捧。5月9日，千禾味業(yè)發(fā)布公告，公司董事、財務總監(jiān)何天奎，董事胡高宏和董事會秘書呂科霖因個人資金需求，計劃自本減持計劃公告之日起15個交易日后的6個月內(nèi)，以集中競價交易方式分別減持其所持股份不超過14.7萬股、8.73萬股和5.25萬股。
2016年千禾味業(yè)登陸A股市場。其二級市場最低復權價亦出現(xiàn)在上市首年，只有3.62元。今年以來千禾味業(yè)上漲57.67%，5月8日收于每股33.52元，較2016年最低價上漲8倍，成為消費類價值投資的典型之一。
千禾味業(yè)的強勢也為董監(jiān)高帶來了豐厚的利益。按照5月8日收盤價計算，千禾味業(yè)三位股東將套現(xiàn)約760萬元。
值得一提的是，由于交易所對重要股東減持有不同預披露要求，如對董監(jiān)高就規(guī)定，通過證券交易所集中競價交易減持股份（非集合競價取得），應當在首次賣出的15個交易日前向證券交易所報告并預先披露減持計劃，由證券交易所予以備案。因此披露減持計劃與進入減持期間有時候并不一致。
根據(jù)東方財富Choice金融終端顯示，下周有35家公司將進入減持期間。其中金健米業(yè)、華策影視最值得注意。
5月7日金健米業(yè)公告，公司的控股股東金霞糧食擬計劃通過集中競價、大宗交易等方式減持公司股份合計不超過1283.57萬股，即不超過公司總股本的2%。金健米業(yè)前期曾經(jīng)走出11天9個漲停板的驕人走勢，今年以來其漲幅高達154.11%。
但金健米業(yè)業(yè)績表現(xiàn)相當一般。一季報顯示，2020年第一季度營業(yè)收入10.16億元，同比增長11.94%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為761.59萬元，同比下降87.42%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤434.75萬元，同比增長358.22%。只屬于微利狀態(tài)。在交易軟件上，它還被列為“久不分紅”板塊，上次分紅送轉(zhuǎn)還要追溯到2006年度。由于前期漲幅過大，金健米業(yè)控股股東減持可能會對其二級市場表現(xiàn)產(chǎn)生一定壓力。
5月9日，華策影視公告，公司實控人、董事長傅梅城以及公司大股東傅斌星，在之前累計減持6576.09萬公司股份后，將同公司股東大策投資一起，計劃再減持公司股份合計7469.29萬股，即不超過公司現(xiàn)有總股本的4.25%。華策影視表示，三大股東本次減持，是為了進一步降低債務杠桿，控制財務風險。其中大策投資和傅梅城的股票來源于公司首次公開發(fā)行股票上市前股份；傅斌星的股票則來源于二級市場增持。
由于商譽減值和影視寒冬，華策影視2019年巨虧14.67億元。5月8日公司股價收于每股7.72元，距2015年高點已下跌超過60%。
增持方面，天廣中茂的增持計劃最引人注目。
4月9日至5月8日，天廣中茂已經(jīng)連續(xù)19交易日收盤價低于1元，在面值退市的懸崖邊緣上岌岌可危。目前天廣中茂在積極自救。5月6日晚間，天廣中茂股東陳秀玉及其一致行動人陳文團與寧波銘澤投資管理有限公司簽署《表決權委托協(xié)議》，將其合計持有的公司42039萬股(占公司總股本的 16.87%)對應的股東權利委托給銘澤投資行使；銘澤投資為北京尚融資本管理有限公司的全資子公司，陳秀玉、陳文團與尚融資本、銘澤投資簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，以解決公司的債務困境。同時尚融資本、銘澤投資及其關聯(lián)公司計劃未來6個月內(nèi)，擬以集中競價交易方式增持公司股票不低于總股本的1%。尚融資本、銘澤投資應在《戰(zhàn)略合作協(xié)議》簽署之日起10個工作日內(nèi)支付1億元的誠意金。
但天廣中茂發(fā)布公告后不久，深交所火速下發(fā)關注函，要求天廣中茂說明本次同時披露《表決權委托協(xié)議》、《戰(zhàn)略合作協(xié)議》以及增持公司股份計劃等信息，是否屬于濫用表決權委托、惡意拉抬股價以規(guī)避面值退市。
不過，天廣中茂股東增持并未換來股價上漲。5月7日、5月8日，天廣中茂再次兩個跌停，每股價格為0.77元。避免面值退市已經(jīng)非常非常困難。
除此之外，部分破凈股的股東也在大盤企穩(wěn)之際積極增持。5月6日，南京高科發(fā)布晚間公告稱，公司前次關于南京銀行增持計劃截至2020年4月30日已到期，公司累計增持3.94億元。公司計劃自2020年5月6日起至2021年4月30日止，在增持價格不高于南京銀行最近一期披露的每股凈資產(chǎn)的前提下，擬以自有資金累計增持南京銀行股份不低于3億元且不高于9億元。目前南京銀行市凈率為0.81倍。
1、成交超100億元，大宗交易節(jié)后井噴
5月6日~5月8日，一共發(fā)生409筆大宗交易，其中30筆溢價，62筆平價，317筆折價。成交數(shù)量為8.14億股，成交金額為106.33億元。
4月27日~4月30日，一共發(fā)生381筆大宗交易，成交數(shù)量為4.75億股，成交金額為56.12億元。
盡管5月6日~5月8日還少了一個交易日，但大宗交易成交金額幾乎環(huán)比翻倍。可以說處于井噴狀態(tài)。
2、節(jié)后3個交易日，機構(gòu)席位踴躍接盤，鵬鼎控股受青睞
5月6日~5月8日，機構(gòu)專用席位積極接盤，成為當周大宗交易最突出特征。短短3個交易日，機構(gòu)專用共160次出現(xiàn)在大宗交易買方席位上，占比39.12%。但絕大部分為折價交易，溢價成交僅有13筆。三天時間機構(gòu)專用席位共買入了46只個股，金額達到42億元。
其中鵬鼎控股大宗交易數(shù)量最多。5月6日~5月8日，鵬鼎控股合計發(fā)生了65筆大宗交易，成交金額合計6.89億元。賣方全部為華泰證券深圳竹子林四路證券營業(yè)部，買方包括60個機構(gòu)專用席位，以及中信證券北京萬柳證券營業(yè)部、中國銀河東陽十字街證券營業(yè)部、中金公司上海黃浦區(qū)湖濱路證券營業(yè)部、海通證券丹陽金陵西路證券營業(yè)部、國都證券江蘇分公司。全部為折價成交，折價率在8%~10%之間。
鵬鼎控股屬于印制電路板（PCB）產(chǎn)業(yè)。公司曾表示，主要客戶包括蘋果、Google、SONY、華為、OPPO、vivo等。5月6日，鵬鼎控股發(fā)布經(jīng)營數(shù)據(jù)，2020 年 4 月合并營業(yè)收入為人民幣22.64億元，較去年同期的合并營業(yè)收入增加 42.33%。但鵬鼎控股目前沒有就大宗交易發(fā)布公告。
溢價交易方面，有4筆交易溢價率超過10%，涉及三只個股。
5月7日航天信息出現(xiàn)一筆大宗交易，成交量11.80萬股，成交金額226.44萬元，成交價為19.19元，相對當日收盤價溢價11.44%。買方營業(yè)部為中信證券東北分公司，賣方營業(yè)部為華泰證券南京江寧天元東路證券營業(yè)部。
航天信息主營業(yè)務包括分銷與集成、稅控設備、金融科技等。4月24日，航天信息中標國家移民管理局全國公安出入境管理信息系統(tǒng)升級改造項目。但疫情對公司一季度業(yè)績產(chǎn)生了不利影響，一季度其虧損達到4.24億元。
但作為央企龍頭，市場仍對其表示了看好。如興業(yè)證券曾指出，航天信息曾獲中國系統(tǒng)集成特一級資質(zhì)，在信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)具有巨大資源優(yōu)勢，預計公司2020年實現(xiàn)凈利潤20億元。
隆基機械5月6日發(fā)生2筆大宗交易。其中一筆成交數(shù)量為51.08萬股，成交價格每股8.85元，當日收盤報價7.97元，因此這一筆溢價11.04%。買方為愛建證券無錫清揚路證券營業(yè)部，賣方為國聯(lián)證券無錫華夏南路證券營業(yè)部。另一筆僅僅小幅溢價了0.13%。
值得一提的是，5月8日隆基機械又發(fā)生了大宗交易，這一次是折價成交。兩筆成交價格均為每股6.46元，折價率為8.89%。買方均為中泰證券龍口環(huán)城北路證券營業(yè)部，賣方為機構(gòu)專用。
隆基機械4月30日、5月6日和5月7日連續(xù)三個交易日跌停。5月6日的溢價交易也與其二級市場價格表現(xiàn)不佳有關，因大宗交易一般是事先協(xié)商價格。5月8日隆基機械收于每股7.09元，5月6日溢價11.04%的接盤方已被套19.88%。
威海廣泰5月7日出現(xiàn)2筆大宗交易 共成交3169.43萬元，價格均為每股15.66元，溢價率10.83%。賣方是國泰君安上海陸家嘴東路證券營業(yè)部和五礦證券濟南南門大街證券營業(yè)部，接盤方均為申港證券北京分公司。
5月8日威海廣泰收于每股14.47元，接盤方被套7.60%。
總之，大宗交易溢價成交部分反映接盤方看好上市公司，但由于大宗交易屬于事先協(xié)議價格、盤后點對點成交，因此二級市場波動可能會造成買方被動高價接盤，對大幅溢價，普通投資者還是保持平常心、多研究基本面更好。
封面圖來自攝圖網(wǎng)
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