每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 段煉    

出來混總是要還的。

6月22日晚間，哈投股份發(fā)布公告，公司全資子公司江海證券收到證監(jiān)會(huì)出具的監(jiān)管措施《事先告知書》、《行政監(jiān)管措施決定書》。證監(jiān)會(huì)擬對(duì)江海證券作出如下監(jiān)督管理措施：暫停債券自營(yíng)業(yè)務(wù)6個(gè)月；暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個(gè)月；暫停股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)6個(gè)月。此外，證監(jiān)會(huì)針對(duì)江海證券相關(guān)人員出具《認(rèn)定為不適當(dāng)人選并限制有關(guān)權(quán)利事先告知書》和《公開譴責(zé)并限制有關(guān)權(quán)利事先告知書》。

三項(xiàng)業(yè)務(wù)均被暫停，這在證券行業(yè)歷史上都是非常罕見。7月一年一度的證券公司分類評(píng)價(jià)即將到來，雖然證監(jiān)會(huì)所做的此次處罰不屬于2020年度分類評(píng)價(jià)區(qū)間，但江海證券至少在2020年的業(yè)務(wù)開展都會(huì)蒙受相當(dāng)大的損失。

證監(jiān)會(huì)查明江海證券存在三大問題

公告顯示，經(jīng)查，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)江海證券存在以下三大問題：

一是開展債券投資交易過程中，存在交易員資格管理及交易行為管控不足、標(biāo)的證券和對(duì)手方管理不到位、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制有效性不足等問題；二是開展證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在違規(guī)新增通道業(yè)務(wù)、內(nèi)部管理混亂、風(fēng)險(xiǎn)管理不到位等問題；三是開展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)存在業(yè)務(wù)決策流于形式、盡職調(diào)查不充分、內(nèi)部控制不健全等問題。

按照相關(guān)規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)擬對(duì)江海證券作出如下監(jiān)督管理措施：

1、暫停債券自營(yíng)業(yè)務(wù)6個(gè)月（已持有存量債券可以賣出，不得新增買入，為防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而從事的必要債券交易除外，回購(gòu)交易融入資金規(guī)模不得增加）。

2、暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個(gè)月（按規(guī)定為接續(xù)存量到期產(chǎn)品持有的未到期資產(chǎn)而新設(shè)立產(chǎn)品除外，但不得新增投資）。

3、暫停股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)6個(gè)月（存續(xù)合約可以依規(guī)辦理延期）。

證監(jiān)會(huì)指出，對(duì)此，江海證券有陳述、申辯的權(quán)利。江海證券提出的事實(shí)、理由和證據(jù)，經(jīng)復(fù)核成立的，證監(jiān)會(huì)將予以采納。如果江海證券放棄陳述、申辯的權(quán)利，證監(jiān)會(huì)將按照上述事實(shí)、理由和證據(jù)作出正式的監(jiān)督管理措施決定。

三名高管被認(rèn)定為不適當(dāng)人選 首席風(fēng)險(xiǎn)官被公開譴責(zé)

同時(shí)，哈投股份公告了證監(jiān)會(huì)針對(duì)江海證券相關(guān)人員出具的《認(rèn)定為不適當(dāng)人選并限制有關(guān)權(quán)利事先告知書》和《公開譴責(zé)并限制有關(guān)權(quán)利事先告知書》的主要內(nèi)容：

1、饒晞浩作為江海證券債券自營(yíng)業(yè)務(wù)分管副總裁、孔德志作為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分管副總裁、蔣寶林作為股票質(zhì)押業(yè)務(wù)分管副總裁，對(duì)江海證券存在的問題，負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。中國(guó)證監(jiān)會(huì)擬對(duì)饒晞浩、孔德志、蔣寶林作出認(rèn)定為不適當(dāng)人選并限制有關(guān)權(quán)利的監(jiān)督管理措施決定。

2、葛新作為江海證券合規(guī)總監(jiān)兼首席風(fēng)險(xiǎn)官，對(duì)江海證券存在的問題，負(fù)有管理責(zé)任。中國(guó)證監(jiān)會(huì)擬對(duì)葛新作出公開譴責(zé)及限制有關(guān)權(quán)利的監(jiān)督管理措施決定。

此外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具了《關(guān)于對(duì)董力臣采取監(jiān)管談話措施的決定書》。決定書中，證監(jiān)會(huì)表示，董力臣作為公司主要負(fù)責(zé)人，對(duì)江海證券存在的問題，負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。根據(jù)《證券公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格監(jiān)管辦法》第五十一條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)董力臣采取監(jiān)管談話措施。請(qǐng)董力臣于2020年7月3日10：00到中國(guó)證監(jiān)會(huì)黑龍江監(jiān)管局接受監(jiān)管談話。

江海證券總部位于黑龍江。哈投股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊分為熱電和證券兩大板塊，證券業(yè)務(wù)通過全資子公司江海證券開展。但不得不說，江海證券讓哈投股份并不省心。

從公開資料來看，近年來江海證券已陸續(xù)有一些業(yè)務(wù)爆雷的消息見諸報(bào)端。證監(jiān)會(huì)的處罰可以說將這些業(yè)務(wù)爆雷的原因揭示出來。

近期熱門的即將面值退市的天廣中茂，是江海證券股票質(zhì)押業(yè)務(wù)踩到的一個(gè)大雷。2017年8月17日和2017年10月25日，江海證券與天廣中茂第二大股東邱茂國(guó)簽訂了兩份股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)協(xié)議書，邱茂國(guó)將其持有的天廣中茂股票作為股票質(zhì)押式回購(gòu)交易的標(biāo)的證券，雙方約定的具體初始成交金額分別為3億元和0.8億元，合計(jì)3.8億元，交易到期日都為2019年4月1日。不過據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，這兩筆早在1年多之前就到期的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)至今沒有解押。

天廣中茂曾多次自救，但最終以失敗告終。公司股票被深圳證券交易所決定終止上市，將在退市整理期屆滿后被摘牌。從6月4日開始，天廣中茂改名“天茂退”，退市整理期為三十個(gè)交易日，預(yù)計(jì)最后交易日期為7月17日。6月22日，天茂退竟然還漲停報(bào)收，收于每股0.21元。

但江海證券在天廣中茂上的股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)因此幾乎血本無歸。據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，2017年下半年，江海證券共有兩筆標(biāo)的證券為天廣中茂的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，質(zhì)押股數(shù)合計(jì)7090萬股，以質(zhì)押融資額總計(jì)3.8億元計(jì)算，每股成本為5.36元。以0.21元最新價(jià)計(jì)算，江海證券即使進(jìn)行強(qiáng)平，也損失慘重。雖然理論上江海證券還可以通過訴訟等方式進(jìn)行追討，但以記者前期從法律界人士處了解到的信息，如果確實(shí)債務(wù)人沒有可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)，那么往往會(huì)中止執(zhí)行。而根據(jù)哈投股份2018年以來的公告，截至目前江海證券對(duì)兩筆股票質(zhì)押業(yè)務(wù)僅計(jì)提了1.3億元，仍有進(jìn)一步計(jì)提減值的空間。

高管平均年薪174萬 這次超過一半被處罰

而從財(cái)務(wù)報(bào)表來看，江海證券近年來業(yè)績(jī)波動(dòng)幅度較大。2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入15.58億元，同比增長(zhǎng)了23.73%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)支出13.77億元，同比降低了6.58%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1.86億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

但2020年一季度，江海證券實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.26億元，同比大幅下降73%，大幅高于行業(yè)整體降幅（行業(yè)整體同比下降19.2%）。今年5月，江海證券再次虧損7319.24萬元，截至5月末時(shí)凈資產(chǎn)為100.40億元。

值得一提的是，從江海證券2019年年報(bào)來看，截至2019年年底，公司高管僅有9名，本次證監(jiān)會(huì)認(rèn)定了饒晞浩、孔德志、蔣寶林3人為不適當(dāng)人選，即三分之一的高管都被認(rèn)定為不適當(dāng)人選。另外合規(guī)總監(jiān)兼首席風(fēng)險(xiǎn)官被公開譴責(zé)、總裁被監(jiān)管談話（董力臣是總裁）；可謂是一半以上的高管都受到了處分，不可謂不灰頭土臉。

江海證券年報(bào)中披露，2019年向9位高級(jí)管理人員（其中含1名董事）發(fā)放的稅后薪酬總額為1570.68萬元，但沒有分開個(gè)別披露。9名高管的平均稅后薪酬能達(dá)到174萬元，在黑龍江絕對(duì)算是高薪。

江海證券指出，公司高級(jí)管理人員的績(jī)效年薪按照《證券公司治理準(zhǔn)則》第六十五條的規(guī)定，40%采取延期支付的方式，延期支付期限為3年；延期支付薪酬的發(fā)放遵循等分原則。無論如何，看來上述5名高管中，被認(rèn)定為不適當(dāng)人選的3位很可能只能另謀高就，而其余兩位延期支付部分是否可以兌現(xiàn)也成了問題。

此外，盡管今天暴露出這么多問題，天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）為公司2019年度財(cái)務(wù)報(bào)表出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告。而江海證券的內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告結(jié)論是：2019年度，根據(jù)公司財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制重大缺陷的認(rèn)定情況，于內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告基準(zhǔn)日，公司不存在財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制重大缺陷，公司已按照企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系和相關(guān)規(guī)定的要求在所有重大方面保持了有效的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制；根據(jù)公司非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制重大缺陷認(rèn)定情況，于內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告基準(zhǔn)日，公司未發(fā)現(xiàn)非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制重大缺陷；自內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告基準(zhǔn)日至內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告發(fā)出日之間未發(fā)生影響內(nèi)部控制有效性評(píng)價(jià)結(jié)論的因素。而天職會(huì)計(jì)師事務(wù)所也認(rèn)可了江海證券的內(nèi)控結(jié)論。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)