每經(jīng)記者 張昊    每經(jīng)編輯 趙云    

正義也許會(huì)遲到，但絕不會(huì)缺席。

獐子島的扇貝一共“跑路”了4次，第一次發(fā)生在2014年，日前終于在衛(wèi)星定位的幫助下，證監(jiān)會(huì)蓋棺定論造假，揭開這一連串的彌天大謊！期間獐子島扇貝跑路多次登上“熱搜”，成為全民關(guān)注的熱點(diǎn)話題。

獐子島第一次說謊是何時(shí)？實(shí)際并非2014年，而是更早的2012年，當(dāng)時(shí)獐子島還是一只藍(lán)籌白馬股，被眾多基金和私募集中持有，此時(shí)的我正在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》做調(diào)查記者，發(fā)現(xiàn)這家公司的種種異常，特別是獐子島宣稱“因?yàn)樗盍?，所以畝產(chǎn)暴跌”，水深能把扇貝淹死？這樣的奇談怪論違背常識(shí)，極大的引發(fā)了我的好奇心。

為了不打草驚蛇，我一個(gè)人單槍匹馬，在大連獐子島及長?？h的多個(gè)島嶼合計(jì)住了20天，通過暗訪、草根調(diào)查、尋找知情人、與離職高管深度對(duì)話等方式，查出了當(dāng)年獐子島畝產(chǎn)驟減的真相。

2012年7月20日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》全市場獨(dú)家刊發(fā)1.3萬字的深度調(diào)查《迷失獐子島》，首次揭露了獐子島的重重內(nèi)幕。而這比2014年起才被市場熟知的獐子島扇貝首次“跑路”，足足提前了兩年。

2012年緣起：畝產(chǎn)大幅下滑、人事巨震

時(shí)間回到2012年年中！

2006年，獐子島登陸A股市場，主營養(yǎng)殖扇貝、海參、鮑魚，募集資金大舉投入后，2009年業(yè)績開始大幅增長，獐子島受到眾多機(jī)構(gòu)的青睞，關(guān)注度極高，十余家機(jī)構(gòu)重倉持有，被譽(yù)為“水產(chǎn)第一股”。

但真正吸引我們關(guān)注的，在獐子島當(dāng)時(shí)出現(xiàn)了三個(gè)異常的現(xiàn)象：

第一，人事地震

2010年、2011年獐子島爆發(fā)了高管離職潮，其中2010年有3位高管離職、2011年有4位高管離職，2012年年中更有多達(dá)6位高管離職！

第二，2012年一季度畝產(chǎn)的大幅下滑

獐子島當(dāng)時(shí)絕對(duì)主營就是靠底播蝦夷扇貝，貢獻(xiàn)了7成以上的利潤，因此蝦夷扇貝的畝產(chǎn)越高，公司的業(yè)績?cè)胶谩?006年獐子島登錄資本市場，2009年，2010年蝦夷扇貝畝產(chǎn)的大幅提高帶來了獐子島業(yè)績爆炸式增長。

但是在這樣的情景在2011年起轉(zhuǎn)變，2010年獐子島蝦夷扇貝畝產(chǎn)160-170公斤，2011年下降至110公斤。

2012年一季度畝產(chǎn)大幅下滑至80公斤左右，對(duì)此獐子島將畝產(chǎn)的下降的原因歸結(jié)為水深、新海以及受敵害海星的大規(guī)模爆發(fā)。

第三，業(yè)績變臉

2012年一季度畝產(chǎn)的大幅下滑，也導(dǎo)致了獐子島經(jīng)營出現(xiàn)變臉，除了2012年一季度業(yè)績大幅下滑，當(dāng)年一季度的經(jīng)營性現(xiàn)金流竟然為-3.3億元。

作為一家藍(lán)籌上市公司，上述三個(gè)異常現(xiàn)象同時(shí)出現(xiàn)，我們對(duì)獐子島的調(diào)查也就啟動(dòng)了。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖

2012年調(diào)查：遍訪離職高管、職工、

漁民、水產(chǎn)專家等數(shù)十名當(dāng)事人

2012年年中，帶著對(duì)這家富有傳奇色彩公司的好奇，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者啟動(dòng)了對(duì)獐子島的深度調(diào)查。

先后輾轉(zhuǎn)大連，以及大長山島鎮(zhèn)、小長山、獐子島鎮(zhèn)等長?？h多個(gè)島嶼。記憶猶新的是，大連去長?？h，以及長?？h多個(gè)島嶼包括獐子島鎮(zhèn)，都需要坐海船。海船非常的顛簸，而這些島嶼之間往來，海上的航行時(shí)間平均要2個(gè)小時(shí)左右。

另一方面，除了海船作為主要的交通工具外，每天海船的出行班次非常的少，記得在去獐子島鎮(zhèn)的時(shí)候，因趕上大霧天氣，當(dāng)天的船舶班次取消，被迫在碼頭住了一宿，30元一間不到10平米的房間，也成為了我這么多年，住的最簡陋、也是印象最深刻的客棧，現(xiàn)在回憶起來，別有一番滋味。

長海縣管轄了5個(gè)鎮(zhèn)，包括大長山、小長山、獐子島、海洋島、廣鹿島鎮(zhèn)，其中縣政府在大長山鎮(zhèn)，此行我先去了大長山、小長山、最后去獐子島。其中在大長山、小長山對(duì)于獐子島畝產(chǎn)突然大幅減產(chǎn)，當(dāng)?shù)鼐鸵呀?jīng)流傳開，對(duì)于公司解釋畝產(chǎn)下降的原因是受新的海域、投苗水域比較深、災(zāi)害海星的影響，但是這個(gè)說法當(dāng)?shù)氐臐O民、大點(diǎn)的養(yǎng)殖戶是不認(rèn)同的，因?yàn)橥瑯拥沫h(huán)境，其他公司的養(yǎng)殖都沒受到影響。

通過在大長山、小長山的調(diào)查，得到了一些線索，諸如獐子島根本沒投苗、內(nèi)部人員貪污苗種等種種說法。在經(jīng)過這些外圍的調(diào)查后，下一站就直抵大本營獐子島了。

從大長山坐船到獐子島，當(dāng)年還坐的是獐子島號(hào)，在海上差不多行駛了1個(gè)半小時(shí)。到達(dá)獐子島碼頭后，下了船，與之前接觸的海島完全不一樣，獐子島給我的感覺整個(gè)島嶼不大，除了海水湛藍(lán)、環(huán)境確實(shí)非常好之外，基本就處于一個(gè)未開發(fā)的地兒，簡單說就是一個(gè)漁村。

碼頭到獐子島的鎮(zhèn)中心，大概還是有個(gè)數(shù)公里，在碼頭坐了一輛去鎮(zhèn)中心的出租車，與往常一樣，和師傅攀談起來，當(dāng)提到獐子島的扇貝減產(chǎn)，出租車的師傅突然就說“你應(yīng)該是記者吧”“沒有這個(gè)事兒”。

雖然我極力否認(rèn)，稱是過來旅游的，但是當(dāng)?shù)貪O村的環(huán)境，已經(jīng)讓我的解釋顯得如此蒼白，一時(shí)間尷尬的氛圍在車輛中彌漫。

來到獐子島的鎮(zhèn)中心，幾條街也實(shí)屬熱鬧，能看見許多人穿著獐子島工作服在大街上行走，“島上的居民就是它的員工”，這也是第一次讓我有了更直觀的感受。獐子島面積不大，大概半天時(shí)間就能將整個(gè)島嶼走一圈，在島上登高眺望整個(gè)海面，海水湛藍(lán)，海風(fēng)拂面，可以看到一片片養(yǎng)殖海珍品的浮筏在海面上蕩起的漣漪，整個(gè)環(huán)境確實(shí)非常的優(yōu)美。

通過對(duì)獐子島的研究，我了解到，獐子島這家公司此前就是一個(gè)集體所有制企業(yè)，公司的董事長此前就是獐子島鎮(zhèn)黨委書記，島上的居民大多都是獐子島的員工或者員工家屬，享受著獐子島股份分紅以及各種福利，各種裙帶關(guān)系復(fù)雜。

因此，作為一個(gè)外來人員，沒有帶任何海釣的器具，僅僅背一個(gè)雙肩包，來到一個(gè)本不是旅游的島嶼，是顯得多么的惹眼，要突破本地人的防線更是異常艱難。但盡管如此，也嘗試著與島上的漁民、職工、環(huán)衛(wèi)工、客棧的老板打聽著獐子島所發(fā)生的事兒。

就這樣，合計(jì)20天時(shí)間以暗訪、草根調(diào)查、尋找知情人、與多位離職高管深度對(duì)話等方式，獲得了大量的信息，圍繞獐子島扇貝畝產(chǎn)大幅下滑，人事地震和業(yè)績變臉背后的真相逐漸清晰起來。

一線的調(diào)查結(jié)束后，帶著準(zhǔn)備好的28個(gè)問題，再次回到大連獐子島公司，與高管進(jìn)行了長達(dá)2個(gè)多小時(shí)的面對(duì)面采訪。

長達(dá)20多天的暗訪調(diào)查，《迷失獐子島》一文已經(jīng)成型！刊發(fā)的當(dāng)天，公司股價(jià)大跌8.16%，隨后開啟了近1年的單邊下跌走勢。

此后，獐子島經(jīng)歷了4次“扇貝”跑路，而第一次“跑路”是發(fā)生在2014年，這次扇貝“跑路”使得獐子島巨虧11.89億元；

2018年初，公司在盤點(diǎn)底播蝦夷扇貝時(shí)，再次表示海洋牧場遭遇重大災(zāi)害，2017年虧損7.22億元，扇貝“跑路”再次上演。

2019年11月，同樣是在抽查畝產(chǎn)的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)了異常，2019年全年虧損3.9億元，扇貝“跑路”第三次上演。

2020年5月，“國家部局組織的專家調(diào)研組認(rèn)為：近期獐子島底播蝦夷扇貝大量損失，是海水溫度變化、海域貝類養(yǎng)殖規(guī)模及密度過大、餌料生物缺乏、扇貝苗種退化、海底生態(tài)環(huán)境破壞、病害滋生等多方面因素綜合作用的結(jié)果”。

2012年調(diào)查結(jié)果：虛增收入、內(nèi)部人貪腐

2012年7月20日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》全市場獨(dú)家刊發(fā)《迷失獐子島》一文中，核心的調(diào)查結(jié)果如下：

（1）調(diào)節(jié)利潤虛增收入

獐子島幾乎每年都有虛增銷售收入的情況。具體操作手法：比如2011年12月提前確認(rèn)銷售收入，這3000萬元通過延后的形式把賬目攤平。即2012年1月份，扇貝一斤實(shí)際賣15元，但是反映在財(cái)務(wù)上就只有10元，其中的5元就這樣攤銷掉，即補(bǔ)在提前確認(rèn)的3000萬元收入里面，以此類推。

利潤調(diào)節(jié)有兩種方式：一種是通過存貨調(diào)節(jié)，另一種是通過打款調(diào)節(jié)。

存貨調(diào)節(jié)方面，首先是當(dāng)年投入的苗計(jì)入存貨，比如投了5000萬的苗，公司卻記賬投了3000萬，即少報(bào)；投了1個(gè)億的苗，卻記賬投了2個(gè)億，即多報(bào)。以5000萬苗，記賬3000萬為例，相當(dāng)于是少計(jì)入庫存，提高當(dāng)期費(fèi)用成本，多余的2000萬轉(zhuǎn)為費(fèi)用，當(dāng)年業(yè)績就降低2000萬，但由于未來3年（生產(chǎn)周期）后的畝產(chǎn)對(duì)應(yīng)賬面成本是3000萬，未來業(yè)績存在虛增；同時(shí)，由于3000萬的苗，投入收獲了5000萬苗對(duì)應(yīng)的捕撈量，畝產(chǎn)也存在虛增。

打款調(diào)節(jié)利潤，打款調(diào)節(jié)主要是打款往后推，或者是打款往前推，前一種情況是不要利潤，后者是提前確認(rèn)利潤。具體講，比如打款往前推，今年12月份，給經(jīng)銷商說好，先把款打來，貨晚點(diǎn)發(fā)，這在會(huì)計(jì)上不允許，但獐子島會(huì)提前確認(rèn)收入，尤其是在每年的四季度這種現(xiàn)象比較明顯。

（2）公司海域資源面臨枯竭

獐子島還面臨著海域資源的枯竭，在公司當(dāng)前（2012年年中）近300萬畝海域中，基本是養(yǎng)殖扇貝，扇貝的養(yǎng)殖使得公司海域地質(zhì)完全改變，海參養(yǎng)殖基本枯竭，底播海參基本長不起來。

（3）獐子島業(yè)績變臉被指內(nèi)部人貪污苗種

獐子島2012年一季度，畝產(chǎn)急劇降低，公司方面的解釋是由于養(yǎng)殖深度增加，新的海域，敵害海星大面積爆發(fā)引致。但實(shí)際上是內(nèi)部人士貪污了苗種，投苗時(shí)用石頭代替苗種。

除了上述核心調(diào)查結(jié)果外，《迷失獐子島》一文還揭露了獐子島大量外購海參內(nèi)部人涉嫌以次充好、2600萬元扇貝遭內(nèi)部人盜竊涉核心高管、高管大面積離職陷入人事紛爭、海外投資數(shù)億被指“徒有虛名”等種種亂相。

八年后，獐子島造假終蓋棺定論

如今，伴隨著證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，獐子島的一切都已真相大白！一場在資本市場持續(xù)多年的扇貝“跑路”鬧劇，也就此終結(jié)！

6月24日，證監(jiān)會(huì)宣布依法對(duì)獐子島公司信息披露違法違規(guī)案作出行政處罰及市場禁入決定，對(duì)獐子島公司給予警告，并處以60萬元罰款，對(duì)15名責(zé)任人員處以3萬元至30萬元不等罰款，對(duì)4名主要責(zé)任人采取5年至終身市場禁入。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖

同日，獐子島公告稱董事會(huì)于近日收到公司董事長、總裁吳厚剛，海外貿(mào)易業(yè)務(wù)群執(zhí)行總裁勾榮，證券事務(wù)代表張霖遞交的書面辭職申請(qǐng)。

真相最終水落石出，當(dāng)年在島上暗訪的一幕幕又浮現(xiàn)在眼前，當(dāng)時(shí)也有不少機(jī)構(gòu)圈的人跟我開玩笑，一個(gè)人去獐子島曝光黑幕不怕被投海嗎？說實(shí)話，當(dāng)時(shí)有害怕倒是真的，現(xiàn)在回想起來，似乎也還心有余悸。

上市公司是資本市場的基石，為了讓基石長青，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》在這十多年里揭露了勝景山河、新大地、天能科技等眾多的造假上市公司，這里有幾十個(gè)調(diào)查記者，這里有我們的青春，更有我們的夢想，我們常常背負(fù)起行囊，去尋找公司的真相。

保護(hù)投資者，明天我們?nèi)匀辉诼飞希?/strong>

 

記者|張昊 編輯|趙云

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