每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

這兩年伴隨著市場好轉(zhuǎn)，基金銷售規(guī)模也是屢創(chuàng)新高，但與此同時，基金在銷售過程中也暴露了許多問題。

此前，在多次的監(jiān)管通報中，監(jiān)管也點名提到了基金銷售的亂象。

如今，新的《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《基金銷售管理辦法》）來了，過往基金銷售中的一些問題有望得到解決。

據(jù)悉，這次主要修訂的內(nèi)容包括四方面：

一是，強化基金銷售活動持牌要求，厘清基金銷售機構(gòu)及相關(guān)基金服務(wù)機構(gòu)職責(zé)邊界；

二是，優(yōu)化基金銷售機構(gòu)準入、退出機制，著力構(gòu)建進退有序、良性發(fā)展的行業(yè)生態(tài)；

三是，夯實業(yè)務(wù)規(guī)范與機構(gòu)管控要求，推動構(gòu)建以投資者利益為核心、促進長期理性投資的體制機制；

四是，完善獨銷機構(gòu)監(jiān)管，促進獨銷機構(gòu)專業(yè)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。

記者進一步梳理了相關(guān)內(nèi)容，選取十大要點如下：

要點一：厘清基金銷售機構(gòu)與基金服務(wù)機構(gòu)

基金銷售機構(gòu)是指經(jīng)證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)注冊，取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)。未經(jīng)注冊，任何單位或者個人不得從事基金銷售業(yè)務(wù)。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用基金銷售結(jié)算資金。

基金服務(wù)機構(gòu)是指從事與基金銷售相關(guān)的支付、份額登記、信息技術(shù)系統(tǒng)等服務(wù)。

要點二：不得將基金銷售收入作為主要考核指標

基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全基金銷售業(yè)務(wù)內(nèi)部考核機制，堅持以投資人利益為核心和長期投資的理念，將基金銷售保有規(guī)模、投資人長期投資收益等納入分支機構(gòu)和基金銷售人員考核評價指標體系，并加大對存量基金產(chǎn)品持續(xù)銷售、定期定額投資等業(yè)務(wù)的激勵安排，不得將基金銷售收入作為主要考核指標，不得實施短期激勵，不得針對認購期基金實施特別的考核激勵。

要點三：調(diào)整獨銷機構(gòu)展業(yè)范圍限制

除公募基金銷售外，允許獨銷機構(gòu)從事私募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)，證監(jiān)會另有規(guī)定的從其規(guī)定。

要點四：調(diào)整完善獨銷機構(gòu)5%以上股東資本實力等要求

持有獨立基金銷售機構(gòu)5%以上股權(quán)的股東，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）股東為法人或者非法人組織的，資產(chǎn)質(zhì)量良好，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外凈資產(chǎn)不低于5000萬元人民幣；股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，可逐層穿透至最終權(quán)益持有人；最近3年沒有受到刑事處罰或者重大行政處罰；最近1年沒有被采取重大行政監(jiān)管措施；沒有因重大違法違規(guī)行為處于整改期間，或者因涉嫌重大違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查；

（二）股東為自然人的，具備擔(dān)任證券基金業(yè)務(wù)部門管理人員5年以上的工作經(jīng)歷或者擔(dān)任證券基金行業(yè)高級管理人員3年以上的工作經(jīng)歷；從業(yè)期間沒有被金融監(jiān)管部門采取重大行政監(jiān)管措施、沒有因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。

要點五：優(yōu)化牌照續(xù)展制度

對《基金銷售管理辦法》修訂發(fā)布后新注冊機構(gòu)執(zhí)行續(xù)展安排，并將不予續(xù)展主要限定在三類情形，包括不能滿足基礎(chǔ)展業(yè)條件、合規(guī)內(nèi)控嚴重缺失、未實質(zhì)開展公募基金銷售業(yè)務(wù)。

要點六：細化尾傭比例，最高不超過50%

基金管理人與基金銷售機構(gòu)可以在基金銷售協(xié)議中約定，依據(jù)基金銷售機構(gòu)銷售基金的保有量提取一定比例的客戶維護費，用于向基金銷售機構(gòu)支付基金銷售及客戶服務(wù)活動中產(chǎn)生的相關(guān)費用。其中，對于向個人投資者銷售所形成的保有量，客戶維護費占基金管理費的約定比率不得超過50%；對于向非個人投資者銷售所形成的保有量，客戶維護費占基金管理費的約定比率不得超過30%。

要點七：進一步推進簡政放權(quán)

取消宣傳推介材料事前備案要求，改為基金銷售機構(gòu)內(nèi)部審查并存檔備查；將獨銷機構(gòu)部分重要事項變更從事前備案調(diào)整為事后備案，并加強事中事后監(jiān)管等。

要點八：不得詆毀、貶低其他基金管理人

基金宣傳推介材料必須使用清晰的語言表述，不得存在以下情形：

（一）在未提供客觀證據(jù)的情況下，使用業(yè)績穩(wěn)健、業(yè)績優(yōu)良、名列前茅、位居前列、唯一等表述；

（二）違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、有保障、高收益、無風(fēng)險、坐享財富增長、安心享受成長、盡享牛市等可能使投資人認為沒有風(fēng)險或者忽視風(fēng)險的表述；

（三）使用欲購從速、申購良機等片面強調(diào)集中營銷時間限制的表述；

（四）詆毀、貶低其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構(gòu)，或者其他基金管理人管理的基金；

（五）夸大或者片面宣傳基金管理人、基金經(jīng)理或者其管理的基金的過往業(yè)績；

（六）使用或者登載單位、個人的推薦性文字；

（七）使用廣告法、反不正當(dāng)競爭法、反壟斷法禁止的內(nèi)容。

要點九：比例配售不得作為銷售主題

基金產(chǎn)品的募集上限、比例配售等安排，可以在宣傳推介材料中作為風(fēng)險提示事項予以列示說明，但不得以不同字體、加大字號等方式進行強調(diào)，不得作為銷售主題進行營銷宣傳。

要點十：過渡期安排

一是對基金銷售機構(gòu)人員配備、信息技術(shù)系統(tǒng)改造或銷售文件調(diào)整等事項，給予1年過渡期。二是對獨銷機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍及其他規(guī)范事項，給予2年過渡期。其中，獨銷機構(gòu)從事法定以外產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)的，在過渡期內(nèi)，相關(guān)產(chǎn)品銷售保有規(guī)模應(yīng)當(dāng)有序壓降。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)