每經(jīng)記者 李卓    每經(jīng)編輯 王麗娜    

作為科創(chuàng)板期待已久的“數(shù)字科技第一股”，9月11日晚，京東數(shù)科向科創(chuàng)板遞交招股書，計劃募集資金總額為203.67億元。

招股書顯示，京東數(shù)科本次擬發(fā)行不超過5.38億股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%。本次發(fā)行全部為發(fā)行新股，不涉及原股東公開發(fā)售股份。此外，京東數(shù)科此次發(fā)行引入超額配售選擇權(quán)（俗稱綠鞋機(jī)制），超額配售選擇權(quán)最高不超過發(fā)行數(shù)量的15%，其聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商為國泰君安和五礦證券。

To G業(yè)務(wù)三年復(fù)合增長239%

京東數(shù)科從2013年開始獨立運營，成立初期主要基于京東集團(tuán)電商平臺為商家及消費者提供普惠金融服務(wù)，解決小微企業(yè)和消費者融資難等問題。經(jīng)過7年發(fā)展，其核心商業(yè)模式已經(jīng)歷了三次戰(zhàn)略演進(jìn)，即數(shù)字金融、金融科技和數(shù)字科技。

2018年11月，京東數(shù)科首次提出“數(shù)字科技”定位和戰(zhàn)略規(guī)劃，公司升級為“京東數(shù)科”，致力于在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。

招股書披露，2017年至2019年末，京東數(shù)科整體營業(yè)收入均保持了高速增長，2019年的營業(yè)收入達(dá)到182.03億元，并于2018年、2019年連續(xù)兩年分別實現(xiàn)盈利1.30億元和7.90億元。2017年至2020年6月，公司的毛利率分別為54.69%、64.38%、65.77%和67.08%。

高增長、高毛利背后，據(jù)招股文件顯示，京東數(shù)科首創(chuàng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化聯(lián)結(jié)（TIE）模式，即為客戶提供“科技（Technology）+產(chǎn)業(yè)（Industry）+生態(tài)（Ecosystem）”的全方位服務(wù)。

按照慣例，招股書首次披露了京東數(shù)科的收入模式。

報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入構(gòu)成

圖片來源：京東數(shù)科招股書

按照其服務(wù)行業(yè)和客戶類型將其主營業(yè)務(wù)劃分為金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化解決方案、商戶與企業(yè)數(shù)字化解決方案、政府及其他客戶數(shù)字化解決方案三大塊，實現(xiàn)了ToF、ToB、ToG的全覆蓋。從這個分類也可以看出，京東數(shù)科已經(jīng)徹底轉(zhuǎn)變成為了一家新型的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化服務(wù)公司。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至2020年6月，上述三大業(yè)務(wù)的營收占比分別為41.48%、52.37%和5.57%。其中，京東數(shù)科金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化解決方案營業(yè)收入年復(fù)合增長率達(dá)到100.51%，京東數(shù)科政府及其他客戶數(shù)字化解決方案年復(fù)合增長率達(dá)到239.05%，創(chuàng)新型業(yè)務(wù)正在成為驅(qū)動京東數(shù)科高速增長的關(guān)鍵因素。

截至目前，京東數(shù)科已服務(wù)600家銀行、保險、基金、信托、證券等金融機(jī)構(gòu)、100多萬家小微商戶、20多萬家中小企業(yè)、700多家大型商業(yè)中心、超40家城市公共服務(wù)機(jī)構(gòu)，營銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋300多座城市以及超過6億人次。

劉強(qiáng)東表決權(quán)74.77% 研發(fā)投入占比居科創(chuàng)板第二

值得一提的是，2020年1-6月，在新冠肺炎疫情爆發(fā)及后續(xù)影響階段，京東數(shù)科技術(shù)研發(fā)投入占營業(yè)收入比例依然在持續(xù)提升，占比高達(dá)15.67%，該比例已經(jīng)達(dá)到國際互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭水平，在科創(chuàng)板年營收超百億的公司中（含已申報）僅低于中芯國際位列第二名，在整個A股也達(dá)到前5%的水平。

截至2020年6月30日，京東數(shù)科共有在崗員工數(shù)9989人，其中研發(fā)人員及專業(yè)人員占到員工總數(shù)的比例約為70%。

同時，根據(jù)其招股書，京東數(shù)科本次募集資金的72%將直接用于與技術(shù)和數(shù)字化服務(wù)升級相關(guān)的項目。

京東數(shù)科本次募集資金用途

圖片來源：京東數(shù)科招股書

就主要競爭企業(yè)及同行業(yè)可比公司情況，招股書顯示，京東數(shù)科與螞蟻集團(tuán)在招股書中披露的所屬行業(yè)分類存在一定差異。螞蟻集團(tuán)將自己定位為“互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)”，京東數(shù)科則是定位于“軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”。

招股書中，盡管京東數(shù)科認(rèn)為目前在中國以及全球范圍內(nèi)并不存在與公司全面直接競爭的企業(yè)，但在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的發(fā)展浪潮中，其仍將面臨激烈競爭。京東數(shù)科需要在科技能力、行業(yè)洞察和生態(tài)場景三方面保持競爭力。

整體而言，螞蟻集團(tuán)、賽富時（Salesforce）和阿里云分別在數(shù)字經(jīng)濟(jì)范疇下科技、行業(yè)和生態(tài)的不同層面或不同領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)，但該等公司的客戶群體、經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)模式與公司均存在一定差異，因此其財務(wù)數(shù)據(jù)與公司并不直接可比。

截至本招股說明書簽署之日，京東數(shù)科的控股股東、實際控制人為京東集團(tuán)CEO劉強(qiáng)東。劉強(qiáng)東直接持有8.86%股權(quán)，通過領(lǐng)航方圓、宿遷聚合、博大合能間接控制京東數(shù)科本次發(fā)行前總股本的41.49%，共計占本次發(fā)行前總股本的50.35%，通過特別表決權(quán)安排控制表決權(quán)總數(shù)的74.77%。京東數(shù)科CEO陳生強(qiáng)持股為4.23%。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 張韻 攝