每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

1月8日，深圳市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布了公開(kāi)征求《關(guān)于促進(jìn)深圳股權(quán)投資持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（征求意見(jiàn)稿）》的公告，內(nèi)容涉及提升投資獎(jiǎng)勵(lì)、引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投向早期項(xiàng)目、推動(dòng)募投管退聯(lián)動(dòng)發(fā)展等。

對(duì)于新落戶深圳的PE/VC機(jī)構(gòu)，獎(jiǎng)勵(lì)幅度擬提高至2000萬(wàn)元，為全國(guó)最高，募資端鼓勵(lì)本土金融機(jī)構(gòu)與創(chuàng)投類企業(yè)開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)、投債聯(lián)動(dòng)。新規(guī)有效期3年，施行時(shí)間待定。

深圳擬提高投資獎(jiǎng)勵(lì)至2000萬(wàn)，全國(guó)最高

在鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新、創(chuàng)投發(fā)展上，深圳市基于2018年市政府印發(fā)的《深圳市扶持金融業(yè)發(fā)展的若干措施》和《深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展的若干措施》在股權(quán)投資行業(yè)做出探索，但實(shí)踐中短板猶存，此次征求意見(jiàn)稿專門(mén)對(duì)此做出改進(jìn)。

征求意見(jiàn)稿指出，結(jié)合近年來(lái)的實(shí)際情況，股權(quán)投資存在“重落地、輕早期”等問(wèn)題，再加之近年來(lái)各地紛紛出臺(tái)股權(quán)投資各類優(yōu)惠政策和稅收政策，深圳市大量的創(chuàng)新企業(yè)需求無(wú)法得到資本有效滿足，反而輸出到其他區(qū)域。

為了吸引股權(quán)投資基金在深圳落戶，深圳市地方金融監(jiān)管局?jǐn)M提高投資獎(jiǎng)勵(lì)，擬對(duì)新設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)按當(dāng)年實(shí)際投資深圳非上市企業(yè)的累計(jì)投資額每滿5億元人民幣，給予500萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)，并將一次性最高獎(jiǎng)勵(lì)從1500萬(wàn)元提升至2000萬(wàn)元，這也是目前全國(guó)最高的獎(jiǎng)勵(lì)額度。

對(duì)當(dāng)年?duì)I業(yè)收入（含投資收益）達(dá)到2億元以上且同比增長(zhǎng)10%以上或利潤(rùn)總額達(dá)到2億元以上的股權(quán)投資類機(jī)構(gòu)，按照其當(dāng)年對(duì)深圳地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)的15%予以獎(jiǎng)勵(lì)，單筆獎(jiǎng)勵(lì)最高不超過(guò)2000萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)貢獻(xiàn)獎(jiǎng)與股權(quán)投機(jī)構(gòu)落戶獎(jiǎng)不能同時(shí)享受。

同時(shí)，對(duì)于新設(shè)立或新遷入的實(shí)際管理規(guī)模100億元人民幣或等值外幣的私募證券投資管理企業(yè)，獎(jiǎng)勵(lì)300萬(wàn)元；實(shí)際管理規(guī)模達(dá)500億元人民幣或等值外幣的私募證券投資管理企業(yè)，獎(jiǎng)勵(lì)500萬(wàn)元。

另一方面，隨著全國(guó)各地對(duì)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)扶持中小企業(yè)發(fā)展、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展的功能愈加重視，深圳市也加強(qiáng)了對(duì)中小型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)由于募資難現(xiàn)狀難以獲得市區(qū)獎(jiǎng)勵(lì)的關(guān)注，預(yù)計(jì)在新修訂的政策中對(duì)投資深圳市種子期、初創(chuàng)期創(chuàng)新企業(yè)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，最高給予獎(jiǎng)勵(lì)500萬(wàn)元。

募資端鼓勵(lì)本土金融機(jī)構(gòu)與創(chuàng)投企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)、投債聯(lián)動(dòng)

在最核心的募資環(huán)節(jié)，征求意見(jiàn)稿明確，支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)拓寬投融資渠道、建立全方位一體化金融服務(wù)體系、支持跨境資金流動(dòng)等創(chuàng)新開(kāi)放政策。

具體在拓寬募資渠道方面，將推動(dòng)本地頭部股權(quán)投資管理企業(yè)通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券、并購(gòu)重組、管理費(fèi)和預(yù)期分紅資產(chǎn)證券化等方式做優(yōu)做強(qiáng)，鼓勵(lì)各類長(zhǎng)線資金依規(guī)擴(kuò)大股權(quán)投資比例，鼓勵(lì)深圳金融機(jī)構(gòu)與創(chuàng)投類企業(yè)開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)、投債聯(lián)動(dòng)。

此外，還將擴(kuò)大外商投資股權(quán)投資企業(yè)（QFLP）試點(diǎn)，深化合格境內(nèi)有限合伙人（QDIE）試點(diǎn)，推進(jìn)WFOE試點(diǎn)。與此同時(shí)，深圳市將優(yōu)化政府引導(dǎo)基金投入機(jī)制和管理模式，持續(xù)增強(qiáng)對(duì)政府引導(dǎo)基金的財(cái)政投入力度，并從市場(chǎng)頭部機(jī)構(gòu)遴選子基金管理人，適度放寬子基金中財(cái)政資金、國(guó)有成分資金及社會(huì)化個(gè)人投資人的出資限制。

此外，針對(duì)股權(quán)投資行業(yè)“募投管退”全鏈條發(fā)展的痛點(diǎn)，深圳市擬推進(jìn)私募股權(quán)二級(jí)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)試點(diǎn)，探索股權(quán)轉(zhuǎn)受讓基金（S基金）創(chuàng)新發(fā)展和可變資本先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，引入境外資金推進(jìn)設(shè)立人民幣創(chuàng)業(yè)投資母基金等改革舉措。

目前，新的政策目前還沒(méi)有明確施行時(shí)間，但有效期為3年。新的措施實(shí)施后，《深圳市扶持金融業(yè)發(fā)展的若干措施》涉及股權(quán)投資有關(guān)政策與新政策規(guī)定不一致的，以新政策為準(zhǔn)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)