每經(jīng)記者 宋雙    每經(jīng)編輯 葉峰    

芯片股大漲兩日，如果你正好是蔡嵩松兩只基金（諾安成長(zhǎng)、諾安和鑫）的持有人，那自然是春分拂面。不過(guò)，單從凈值估值上看，另有其他4只基金在今天的漲幅當(dāng)中可以與蔡經(jīng)理分庭抗禮，甚至有所超越。

根據(jù)天天基金網(wǎng)估算數(shù)據(jù)顯示，銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)、長(zhǎng)城久嘉、金信穩(wěn)健策略和泰信中小盤(pán)今日或分別上漲5.31%、4.96%、4.64%和4.63%。很顯然，今天漲得好，要不是買了芯片半導(dǎo)體，那就是喝酒了。這幾只基金的重倉(cāng)會(huì)是哪一種呢？

只要翻開(kāi)這幾只基金的年報(bào)，情況就能一目了然。以前十大重倉(cāng)股為例，同樣的色塊表示是同樣的股票，韋爾股份被每一只基金重倉(cāng)，北方華創(chuàng)、中芯國(guó)際、兆易創(chuàng)新和長(zhǎng)電科技同時(shí)成為其中4只基金的重倉(cāng)股。比較之下，長(zhǎng)城久嘉和銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)與諾安系重倉(cāng)重合度較高，相對(duì)有所差別的是泰信中小盤(pán)。

銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)是一只2010年底成立的老基金，現(xiàn)任基金經(jīng)理鄭巍山于2019年5月11日上任。不過(guò)，這只基金對(duì)于TMT領(lǐng)域的重倉(cāng)開(kāi)始于2018年，也就是鄭巍山的上一任基金經(jīng)理投資思路出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，改變了之前的投資風(fēng)格，減持了重倉(cāng)的銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等傳統(tǒng)股票，轉(zhuǎn)而進(jìn)攻通信、計(jì)算機(jī)。鄭巍山上任之后，也延續(xù)了這樣的投資思路，主要投向了5G、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、云計(jì)算等細(xì)分領(lǐng)域。

2020年，鄭巍山主要投資方向依然是具有創(chuàng)新屬性的科技領(lǐng)域，包括半導(dǎo)體、云計(jì)算等等；其在年報(bào)中依然看好2021年的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，認(rèn)為景氣度依然較高。

（銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)階段表現(xiàn)，天天基金網(wǎng)截圖）

長(zhǎng)城久嘉成立于2017年7月。與銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)類似的，在成立的頭兩年，其重倉(cāng)股一度是金融、消費(fèi)類個(gè)股，甚至中字頭個(gè)股。從2019年三季度開(kāi)始，投資風(fēng)格出現(xiàn)明顯變化，加倉(cāng)以TMT行業(yè)為主的科技股，并且有意“聚焦景氣度最高的少數(shù)行業(yè)，將該產(chǎn)品打造成一只特色較為鮮明的科技成長(zhǎng)類基金”。2020年，在任的兩位基金經(jīng)理龍宇飛、尤國(guó)梁依然延續(xù)了科技股的思路，并且“繼續(xù)看好科技成長(zhǎng)行業(yè)的投資前景，挖掘芯片半導(dǎo)體、5G應(yīng)用、汽車電動(dòng)化智能化產(chǎn)業(yè)鏈、人工智能等科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)”。

（長(zhǎng)城久嘉階段表現(xiàn)，天天基金網(wǎng)截圖）

金信穩(wěn)健策略成立于2019年年底，主要的運(yùn)作時(shí)間其實(shí)只有去年一年。兩位基金經(jīng)理分別是周謐和孔學(xué)兵。在這一年時(shí)間里，他們認(rèn)準(zhǔn)的行業(yè)一直都是科技股，尤其是半導(dǎo)體、5G應(yīng)用場(chǎng)景、以及新能源汽車等等，并且判斷全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的2021年還會(huì)是一個(gè)值得期待的景氣年份。或許是規(guī)模受限，這只基金在去年年底時(shí)規(guī)模僅為0.53億，因此持有的股票數(shù)量也并不多，一共18只，但基本都是半導(dǎo)體芯片個(gè)股。

（金信穩(wěn)健策略階段表現(xiàn)，天天基金網(wǎng)截圖）

泰信中小盤(pán)也是一只老基金，成立于2011年。2019年之前，其重倉(cāng)方向也不在半導(dǎo)體之上，但在當(dāng)年大幅加倉(cāng)了電子和計(jì)算機(jī)，主要集中在19只股票之上。進(jìn)入2020年之后，泰信中小盤(pán)基金經(jīng)理明確表示放棄了均衡配置，而是以攻代守，所謂的“適當(dāng)放大風(fēng)險(xiǎn)敞口，加大行業(yè)集中度與個(gè)股集中度，以增強(qiáng)組合進(jìn)攻屬性”。這樣的表態(tài)，值得其持有人高度關(guān)注，是否與自己的投資需求相符。

不過(guò)這樣的操作為其帶來(lái)了規(guī)模的增長(zhǎng)，從去年年初的不足1個(gè)億上升到年末的14.5億，其在去年年底主要布局了功率半導(dǎo)體、模擬芯片設(shè)計(jì)和國(guó)防信息化三個(gè)領(lǐng)域，基金經(jīng)理董季周表示2021年將繼續(xù)看好半導(dǎo)體和國(guó)防信息化兩大領(lǐng)域。

（泰信中小盤(pán)階段表現(xiàn)，天天基金網(wǎng)截圖）

不得不提醒各位基民的是，不論諾安成長(zhǎng)、諾安和鑫，還是銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)、長(zhǎng)城久嘉、泰信中小盤(pán)這幾只基金，都是在2018年之后，科技股風(fēng)潮涌動(dòng)之際，開(kāi)始大規(guī)模投資轉(zhuǎn)向，尤其是投向半導(dǎo)體、芯片產(chǎn)業(yè)，有個(gè)別基金經(jīng)理明確在年報(bào)當(dāng)中提出了放棄均衡配置。雖然其中目前成為網(wǎng)紅的只有蔡經(jīng)理，但其他幾位對(duì)于芯片半導(dǎo)體行業(yè)的持有度也不遜色于蔡。

作為基民，我們把錢(qián)交給基金經(jīng)理，就是選擇靠譜的專業(yè)人士；基金經(jīng)理當(dāng)然可以有自己對(duì)于行業(yè)、個(gè)股的專業(yè)判斷，但我們也要意識(shí)到這樣的操作會(huì)放大業(yè)績(jī)的波動(dòng)性，判斷是否符合自己的投資需求和心理承受力，才能找到理財(cái)?shù)?ldquo;舒適區(qū)”。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)