每經(jīng)記者 吳永久    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

這個(gè)周末的一個(gè)熱議話題是，阿里因“二選一”壟斷行為被罰182億。此后，58同城CEO姚勁波發(fā)文稱：強(qiáng)烈呼吁國(guó)家反壟斷罰款貝殼40億。

這個(gè)“二選一”壟斷行為是啥意思呢？

新聞上是這樣說(shuō)的：自2015年以來(lái)，阿里巴巴集團(tuán)濫用該市場(chǎng)支配地位，對(duì)平臺(tái)內(nèi)商家提出“二選一”要求，禁止平臺(tái)內(nèi)商家在其他競(jìng)爭(zhēng)性平臺(tái)開(kāi)店或參加促銷活動(dòng)，并借助市場(chǎng)力量、平臺(tái)規(guī)則和數(shù)據(jù)、算法等技術(shù)手段，采取多種獎(jiǎng)懲措施保障“二選一”要求執(zhí)行，維持、增強(qiáng)自身市場(chǎng)力量，獲取不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

有人評(píng)論稱，表明搞個(gè)APP畫(huà)個(gè)大餅，就想上市圈錢的日子，已經(jīng)一去不復(fù)返了。下一個(gè)投資機(jī)會(huì)是硬科技的時(shí)代，也是高端制造的時(shí)代。

牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）回顧一下本周的市場(chǎng)，隨著年報(bào)、季報(bào)預(yù)告的披露，一些公司出現(xiàn)了業(yè)績(jī)雷，如周五的順豐控股。每當(dāng)年報(bào)季報(bào)之時(shí)，就避免不了業(yè)績(jī)雷，牛眼君對(duì)此做一些經(jīng)驗(yàn)之談吧。

周五，順豐控股一季度業(yè)績(jī)爆雷認(rèn)很多投資者驚呆了，包括機(jī)構(gòu)也沒(méi)有料到。這個(gè)公司，牛眼君曾從去年3月的40元附近研究了一段時(shí)間后發(fā)現(xiàn)，其短期受益于疫情，機(jī)構(gòu)看好電商件前景，牛眼君研究后發(fā)現(xiàn)電商件競(jìng)爭(zhēng)激烈，其面臨兩大強(qiáng)勁對(duì)手菜鳥(niǎo)驛站和京東快遞，當(dāng)時(shí)豐巢欲收費(fèi)引起很多人不滿，搞不清楚這個(gè)公司未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)在哪，因此當(dāng)時(shí)只能放棄。

但是隨后，想不到這個(gè)公司在機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的推動(dòng)下，估值不斷推高，估值提升的幅度遠(yuǎn)超過(guò)去年凈利增長(zhǎng)水平，顯示出市場(chǎng)對(duì)其過(guò)于樂(lè)觀。所以，這從業(yè)績(jī)爆雷后，投資者頓時(shí)就懵了，市場(chǎng)一遍驚慌失措的樣子。市場(chǎng)有時(shí)就是羊群效應(yīng)，投資者喜好跟風(fēng)而缺乏自己的判斷，容易導(dǎo)致從一個(gè)極端踏入另一個(gè)極端。

舉個(gè)例子，大白馬華蘭生物在2017年7月出現(xiàn)業(yè)績(jī)爆雷，當(dāng)時(shí)機(jī)構(gòu)只看到眼前一面，全然不顧公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)前景，瘋狂出逃，股價(jià)出現(xiàn)快速下行。由于業(yè)績(jī)爆雷只是個(gè)短期因素，不改行業(yè)長(zhǎng)期向好趨勢(shì)，后來(lái)股價(jià)創(chuàng)出了歷史新高，漲了很多倍。

通常來(lái)說(shuō)，如果對(duì)公司研究不深，就不排除踩雷的可能性。這個(gè)市場(chǎng)只有少數(shù)人才能賺到錢，就是那些真正懂市場(chǎng)的人。當(dāng)很多投資者都被雷“炸翻”時(shí)，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)釋放得差不多了，如果公司長(zhǎng)遠(yuǎn)向好，那時(shí)介入能夠獲得一個(gè)不錯(cuò)的低價(jià)，具有一定的安全邊際，這比在上升途中追漲的策略更好。

當(dāng)然，抄底是一門藝術(shù)活，抄底的時(shí)機(jī)以及倉(cāng)位的分配也很重要。有的公司真被業(yè)績(jī)雷“炸翻”了，從此一蹶不振，抄底抄在半山腰也是有可能的。因此，具體公司還須具體分析，只有優(yōu)質(zhì)公司才不會(huì)被業(yè)績(jī)雷“炸翻”。

除此之外，這個(gè)周末還有哪些值得關(guān)注的消息呢？今天，牛眼君就來(lái)說(shuō)說(shuō)吧。

1，肖鋼：全面推行注冊(cè)制還需要一定的時(shí)間和條件

證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼表示，全面推行注冊(cè)制還需要一定的時(shí)間和條件。注冊(cè)制改革是一項(xiàng)“牽牛鼻子”的工程，將帶動(dòng)整個(gè)資本市場(chǎng)生態(tài)變革，需要培育的時(shí)間，需要一個(gè)過(guò)程，制度也需要磨合。

點(diǎn)評(píng)：這個(gè)消息應(yīng)在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)，但是全面注冊(cè)制終究會(huì)來(lái)，A股優(yōu)勝劣汰是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，投資者擁抱優(yōu)質(zhì)股才不會(huì)被市場(chǎng)淘汰。

2，3月PPI創(chuàng)近十年新高 美聯(lián)儲(chǔ)暫無(wú)意退出QE

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月9日，美國(guó)勞工部周五公布的報(bào)告顯示，美國(guó)3月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）年率錄得4.2%，連續(xù)第11個(gè)月上升，創(chuàng)2011年以來(lái)新高，增幅超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，通脹壓力凸顯。

在周四舉行的IMF春季視頻會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾重申寬松論調(diào)，稱美聯(lián)儲(chǔ)要保持對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持，看到實(shí)際進(jìn)展才會(huì)開(kāi)始退出QE（量化寬松）。

點(diǎn)評(píng)：雖然通脹壓力凸顯，但目前美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)意退出QE，周五美股道指、標(biāo)普500再創(chuàng)歷史新高，這利好全球股市。

3，與洛陽(yáng)鉬業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作 寧德時(shí)代將參與開(kāi)發(fā)世界級(jí)銅鈷礦

洛陽(yáng)鉬業(yè)11日晚公告，全資子公司洛鉬控股與寧德時(shí)代間接控股公司邦普時(shí)代簽戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方就項(xiàng)目戰(zhàn)略入股、產(chǎn)品包銷和建立新能源金屬全方位戰(zhàn)略伙伴關(guān)系方面深化合作。邦普時(shí)代通過(guò)全資子公司以總對(duì)價(jià)1.375億美元獲得洛鉬控股全資子公司KFM控股25%股權(quán)。KFM控股持有位于剛果(金)的Kisanfu銅鈷礦項(xiàng)目95%權(quán)益。通過(guò)該合作協(xié)議，公司成為全球最大動(dòng)力電池生產(chǎn)商鈷產(chǎn)品長(zhǎng)期供應(yīng)商。

點(diǎn)評(píng)：上述公告是一大利好，洛陽(yáng)鉬業(yè)的投資潛力在4月8日的文章中就提到了。根據(jù)券商研報(bào)，公司的鈷儲(chǔ)量已經(jīng)超過(guò)嘉能可，成為全球鈷儲(chǔ)量霸主。公司公告中提到，雙方在新能源金屬資源領(lǐng)域建立全方面的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在鋰、鈷、鎳、銅等新能源金屬資源的投資開(kāi)發(fā)等方面發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，全面合作。雙方將根據(jù)在KFM控股中的持股按比例承擔(dān)項(xiàng)目資本支出，共同投資開(kāi)發(fā)Kisanfu項(xiàng)目，將其建設(shè)成為世界級(jí)的大型銅鈷生產(chǎn)商。

4，金價(jià)大跌20%！黃金賣爆了！

今年以來(lái)，金價(jià)相較去年的最高點(diǎn)已經(jīng)下跌20%左右。黃金消費(fèi)市場(chǎng)的情況如何？央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，山西太原某珠寶店店長(zhǎng)表示，最近因?yàn)槲逡粚⒁瓉?lái)結(jié)婚的高峰期，所以最近店內(nèi)購(gòu)買黃金首飾的客流比較大，他們?cè)谶x三金，以黃金手鐲為主，購(gòu)買需求非常高。

點(diǎn)評(píng)：從A股黃金珠寶公司來(lái)看，有周大生、老鳳祥等。而從機(jī)構(gòu)調(diào)研以來(lái)看，3月來(lái)，周大生機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)居前，其中不乏知名機(jī)構(gòu)的身影。

5，TCL科技：擬定增募資不超過(guò)120億元

TCL科技4月9日晚間發(fā)布公告稱，本次發(fā)行擬募集不超過(guò)120億元?？鄢l(fā)行費(fèi)用后，用于“第8.6代氧化物半導(dǎo)體新型顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目”以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

點(diǎn)評(píng)：從這個(gè)項(xiàng)目來(lái)看，總投資是350億元，擬定增募資不超過(guò)120億元。

目前在A股面板行業(yè)，主要是兩大巨頭京東方A和TCL科技。

去年以來(lái)，兩大巨頭股價(jià)上行，可能是因LCD價(jià)格上漲推動(dòng)。那么需要注意的是一個(gè)地方是，LCD價(jià)格上漲的持續(xù)性如何？

另外，需要注意的是，目前全球面板霸主是三星，研究這兩大巨頭，就需要分析如何與三星顯示器競(jìng)爭(zhēng)，這是需要注意的地方。

6，中環(huán)股份：2021年一季度凈利預(yù)計(jì)同比增86.27%-117.97%

中環(huán)股份4月9日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年一季度歸母凈利4.7億元-5.5億元，同比增86.27%-117.97%。公司對(duì)行業(yè)發(fā)展方向及自身的發(fā)展路徑具有清晰的判斷和認(rèn)知，全球首創(chuàng)的光伏G12硅片是平臺(tái)型技術(shù)，產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)明顯，為光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)提供“新賽道”，得到行業(yè)客戶高度認(rèn)同，并形成210單晶硅片產(chǎn)業(yè)生態(tài)聯(lián)盟，引領(lǐng)光伏進(jìn)入6.0時(shí)代。一季度光伏G12硅片產(chǎn)銷逐月增長(zhǎng)，盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力逐月提升。

點(diǎn)評(píng)：這是一個(gè)利好消息。G12硅片尺寸210mm，去年以來(lái)與隆基股份182mm尺寸展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。目前來(lái)看，G12硅片銷路不錯(cuò)。

前幾天，據(jù)上證報(bào)報(bào)道，記者從業(yè)內(nèi)獲悉，國(guó)家發(fā)展改革委近日已經(jīng)形成一份《關(guān)于2021年新能源上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》，就2021年新能源上網(wǎng)電價(jià)政策征求相關(guān)部門意見(jiàn)。根據(jù)征求意見(jiàn)稿，2021年起新備案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏和新核準(zhǔn)陸上風(fēng)電項(xiàng)目，中央財(cái)政不再補(bǔ)貼。

這意味著平價(jià)電上網(wǎng)真的要來(lái)了！為了更大規(guī)模的普及，那么光伏電池降價(jià)就是一個(gè)趨勢(shì)，因此降低制造成本是非常關(guān)鍵。

光伏制造端可大致分為硅料、硅片、電池片及組件四個(gè)制造環(huán)節(jié)。硅料是制作硅片的主要原材料，近年來(lái)，大尺寸和薄片化成為光伏硅片降本的兩大主要技術(shù)方向。今年2月份，中環(huán)股份發(fā)出倡議書(shū)，《倡議書(shū)》表示，指出因硅料價(jià)格持續(xù)上漲，其計(jì)劃通過(guò)減薄硅片厚度緩解成本壓力，公司已具備超薄硅片生產(chǎn)的工藝積累和成熟的制造經(jīng)驗(yàn)。

前幾個(gè)月，上游硅料漲價(jià)，這更加考驗(yàn)硅片生產(chǎn)廠的成本控制能力了。從中環(huán)股份的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，似乎受到上游硅料漲價(jià)影響不大？這是需要注意的一個(gè)地方。

還有一個(gè)地方需要注意的是，隨著硅片龍頭的項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，未來(lái)硅片是否發(fā)生價(jià)格戰(zhàn)，這也是需要注意的一個(gè)地方。

7，近9萬(wàn)股東踩雷，兩公司大幅下修業(yè)績(jī)

翰宇藥業(yè)4月9日晚間發(fā)布2020年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告。此前公司曾預(yù)計(jì)2020年全年盈利2000萬(wàn)元–3000萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，現(xiàn)下修為虧損5.5億元–6.5億元。9日晚間，盾安環(huán)境也大幅下修業(yè)績(jī)快報(bào)。公司2020年度凈利潤(rùn)由虧損3.74億元修正為虧損9.68億元。兩家公司去年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，股東人數(shù)合計(jì)近9萬(wàn)戶。

點(diǎn)評(píng)：上述兩只個(gè)股的業(yè)績(jī)修正數(shù)額還是蠻大的，明日股價(jià)表現(xiàn)如何，值得關(guān)注。

有一段時(shí)間沒(méi)說(shuō)資金線了，最近常有一些網(wǎng)友問(wèn)牛眼君資金線怎么走的，今天就來(lái)說(shuō)說(shuō)。

首先，從整個(gè)市場(chǎng)來(lái)看，3月23日以來(lái)，資金線已經(jīng)跌破了上升趨勢(shì)，處于一路下行之中，表明有一些資金在流出市場(chǎng)。

那么哪個(gè)市場(chǎng)資金在流出呢？牛眼君發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板指的資金線已經(jīng)跌破了上升趨勢(shì)線，還有就是上證50的資金線2月下旬以來(lái)也是一路下行，而滬指的資金線剛好跌至上升趨勢(shì)線上方。這顯示出滬指的資金線到了支撐位了。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)