一家公司從上市資料獲受理，到發(fā)行，是一場漫漫長路，也是一次修行之旅。有的公司速度空前，20多天就過會；有的公司在半途，就主動撤回申報材料，打道回府；還有的公司因各種不規(guī)范操作被曝光，最終被扯下畫皮…… 目前，A股實行注冊制的是滬市科創(chuàng)板和深市創(chuàng)業(yè)板，非注冊制的是滬主板和深主板。一般來說，注冊制下，“問詢-回復”會經(jīng)歷多輪反復，之后有倒在上市委會議上的，也有提交注冊不成功的，更有主動撤回申報材料，終止上市路的。而對于適用核準制的公司來說，一般是“已受理-上會”，上會通過，招股；上會未通過，就重來。 《每日經(jīng)濟新聞》記者以周為單位，對上周過會、被否及新增的材料獲受理的公司進行梳理，以饗讀者。 上周（4月5日~4月11日，下同），共有6家公司上會。其中，依依股份1家公司擬上主板，華研精機、維克液壓、孩子王、鴻富瀚、萬祥科技等5家公司擬上創(chuàng)業(yè)板，6家公司全部過會。 隨著上周6家上會公司全部過會，上周IPO過會率達到100%，這已經(jīng)是連續(xù)第二周IPO過會率達到100%的情況了。 紅榜：孩子王等6公司均過會維克液壓核心財務數(shù)據(jù)頻“打架” 上周IPO過會數(shù)量達到了6家，相比于前一周12家的過會數(shù)量減少了一半，這主要是受上周清明節(jié)小長假的影響，導致僅在4月8日和9日兩天安排了審議會議。不過，上周IPO過會率依然保持在100%的水平。 下面來簡單回顧下，上周IPO過會的情況。 上周有家原新三板掛牌企業(yè)——維克液壓過會。據(jù)維克液壓招股書（上會稿）披露，2017年～2019年以及2020年前三季度，公司歸母凈利潤分別為2312萬元、3151萬元、4746萬元和3555萬元。 但維克液壓招股書（上會稿）與申報稿披露的財務數(shù)據(jù)存在差異。維克液壓招股書（申報稿）顯示，2017年~2019年，公司歸母凈利潤分別為2324.44萬元、3176.78萬元及4762.64萬元。 由此看來，2017年~2019年，維克液壓歸母凈利潤這一核心財務數(shù)據(jù)“打架”。實際上，根據(jù)維克液壓此前在新三板發(fā)布的公告，公司曾因財務數(shù)據(jù)的調(diào)整被監(jiān)管部門認定信息披露違規(guī)。 2018年，維克液壓對外披露稱，公司于2018年10月10日收到全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司監(jiān)管部對公司及董事長粟武洪等人的監(jiān)管意見函，被認定為信息披露違規(guī)。 在提交申報稿前夜，維克液壓再次對前期披露的財務數(shù)據(jù)進行了追溯調(diào)整。先是在2020年4月，維克液壓表示，在編制2019年年度報告過程中發(fā)現(xiàn)2017年度和2018年度財務報告存在會計差錯，公司進行追溯更正，并由中審眾環(huán)會計師事務所（特殊普通合伙）出具了專項說明。 即使是申報稿中已經(jīng)進行了調(diào)整，在上會稿中，維克液壓的核心財務數(shù)據(jù)再次發(fā)生了變化。 黃榜：4家公司終止審查均為主動撤回IPO 上周，由于上會公司數(shù)量相對較少，也沒有被否企業(yè)，上周無IPO綠榜（注：綠榜為上會被否公司）。實際上，這已經(jīng)是連續(xù)第二周出現(xiàn)IPO綠榜不存在的情況了。 為何最近兩周IPO的過會率超高？或許與前段時間監(jiān)管喊話有關(guān)。此前，IPO企業(yè)被抽中現(xiàn)場檢查后，大量企業(yè)“心虛”而主動撤回，這也導致外界質(zhì)疑聲不斷，監(jiān)管明確表態(tài)，要加強對IPO的監(jiān)管。今年3月下旬，證監(jiān)會主席易會滿也提到這一問題，并點名不少保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高，還在“穿新鞋走老路”，同時對外喊話：對“帶病闖關(guān)”的，將嚴肅處理，決不允許一撤了之。 由此，國內(nèi)IPO市場一度出現(xiàn)撤回潮。從最新的情況來看，最近幾周撤回IPO的公司，依然是存在的。上周，便有4家公司撤回IPO，分別是海默尼、久美股份、芬尼科技和環(huán)洋股份，它們?nèi)际敲闇士苿?chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板。 上述4家撤回IPO的公司，其保薦機構(gòu)分別是華西證券、興業(yè)證券、國元證券、安信證券，分別來自西藏、江蘇、廣東和浙江寧波地區(qū)。而相比于前一周有2家IPO公司終止審查，上周數(shù)量明顯增加。 值得注意的是，上周中止審查的IPO公司數(shù)量為0，前一周卻有129家，數(shù)量急劇變化的原因是什么？記者注意到，主要是因為此前中止審查的公司財報過期，需更新財務數(shù)據(jù)，隨著3月結(jié)束，4月即將過半，該申請補財報的也都基本申請了。 環(huán)洋股份撤回IPO大客戶“迷局”待解 在4家撤回IPO的公司中，環(huán)洋股份這家公司值得關(guān)注。環(huán)洋股份注冊地在寧波，由安信證券保薦，瞄準的是科創(chuàng)板。此前，環(huán)洋股份IPO事宜曾被每日經(jīng)濟新聞報道過，詳情參考《環(huán)洋股份闖關(guān)科創(chuàng)板神秘大客戶換馬甲后注銷》。 根據(jù)環(huán)洋股份招股文件，2017年和2018年公司前五大客戶——張家港保稅區(qū)景福國際貿(mào)易有限公司（以下簡稱景福貿(mào)易）曾于去年9月份注銷。而在景福貿(mào)易注銷前，2018年5月注冊成立的蘇州億昂生物科技有限公司（以下簡稱億昂生物）在成立當年就成為環(huán)洋股份的前五大客戶，在2019年及2020年前三季度也均為環(huán)洋股份前五大客戶。 據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者此前調(diào)查發(fā)現(xiàn)，景福貿(mào)易和億昂生物疑似隸屬于相同的實控人。此前，一位景福貿(mào)易前員工告訴記者，景福貿(mào)易和億昂生物背后的實控人就是羅嚴貴和羅國明，兩人為兄弟關(guān)系。而景福貿(mào)易登記的法定代表人孫金花是公司的財務，并不是公司實控人。 在億昂生物的注冊地——張家港沙洲西路113號華建大廈A座11樓，記者還采訪了該樓層的其他商戶。一位商戶表示，1105室原來確實是景福貿(mào)易，2020年就換成了億昂生物，但是是同一個老板。不過，有億昂生物工作人員矢口否認公司與景福貿(mào)易是同一實控人。 本周7家企業(yè)上會金迪克賬上一度只剩300多萬 本周，將有7家公司迎來上會，相比前一周6家公司上會的數(shù)量，基本保持穩(wěn)定。其中，擬登陸主板的公司數(shù)量為0；注冊制下的創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板，有百普賽斯、零點有數(shù)、正強股份、東芯股份、和達科技、容知日新、金迪克等7家公司上會。 這7家公司合計擬通過IPO募資超過49億元，募資最多的是金迪克，準備募資超過16億元；而募資最少的是正強股份，擬募資2.87億元。 談談擬募資最多的金迪克，這是一家流感疫苗企業(yè)，在去年新冠疫情背景下，國內(nèi)打流感疫苗的人顯著增多，這明顯帶動了這家公司的業(yè)績。2020年，金迪克營收暴增超過7.7倍，歸母凈利潤增長超過9倍，達到1.55億元。 金迪克創(chuàng)立于2008年，算下來也有12年多的歷史了，但公司的發(fā)展可謂是一言難盡。在2019年11月前，公司一直沒有產(chǎn)品，收入是0，連年巨虧，一度虧得賬上只有300多萬元貨幣資金，虧得凈資產(chǎn)為負數(shù)。 2019年11月，金迪克首次實現(xiàn)產(chǎn)品上市銷售。得益于公司的流感疫苗成功上市，這一年，公司有了6700多萬元營收，但還是虧損了1903.77萬元。目前，在流感疫苗領(lǐng)域，金迪克也稱不上是一流廠商，國內(nèi)最大的廠商是華蘭生物。 數(shù)據(jù)顯示，截至去年三季度末，華蘭生物共批簽發(fā)823萬劑四價流感疫苗，占批簽發(fā)總量的71%左右。此外，長春所批簽發(fā)211.6萬劑，占比約18.2%；金迪克批簽發(fā)僅124.9萬劑，市占率10.8%，排在第三。 擬登陸科創(chuàng)板的金迪克還被質(zhì)疑科創(chuàng)屬性不足。據(jù)公司招股書披露，截至去年末，金迪克發(fā)明專利僅有1項。而根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評價指標體系，欲科創(chuàng)板上市的企業(yè)，需要具有科創(chuàng)屬性，即滿足三項常規(guī)指標，其中便包括發(fā)明專利的數(shù)量不得小于5項。 截至4月10日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部551家公司中，處于“注冊結(jié)果”（注冊生效）的有286家，緊隨其后的是“終止”98家，“已問詢”的56家。 本周東瑞股份、羅曼股份等11股迎來申購 本周（4月12日~4月18日），A股有羅曼股份等11只個股將迎來申購?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，東瑞股份的發(fā)行價高達63.38元/股，或能成為大肉簽。而浙江新能預估發(fā)行價只有2.39~3.51元/股，即使中一簽，也賺不來多少錢，只能算是蚊子肉。 A股上周上市了11只新股，其中多數(shù)為注冊制。從這些新股上市首日的股價表現(xiàn)看，中金輻照（300962，SZ）最佳，股價漲幅區(qū)間為606.18%~1076.47%。這家公司的發(fā)行價為3.4元/股，上市首日最高價為40元/股，最低價為24.01元/股。 上周江西年內(nèi)招股企業(yè)數(shù)突破0 截至4月10日，年內(nèi)A股已有137家公司完成招股。從地區(qū)分布看，廣東、浙江、江蘇分別以32家、22家和21家名列前三甲，合計占到整體數(shù)量半數(shù)以上，繼續(xù)零跑全國，這三個地方也正好是我國經(jīng)濟大省。 上周，江西有1家企業(yè)完成招股，是準備登陸創(chuàng)業(yè)板的志特新材。隨著志特新材完成招股，今年江西省完成招股的企業(yè)數(shù)突破0。目前依然還有青海、甘肅、新疆等西部地區(qū)年內(nèi)完成招股數(shù)為0。 從板塊分布看，實施注冊制的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板公司數(shù)量均為49家，合計占比超過七成，這也展示出目前科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)成為吸引上市公司的重要平臺。 137家年內(nèi)招股的A股公司中，海通證券獨攬15家，雄踞榜首。緊隨其后的是中信證券為12家；華泰聯(lián)合證券和中信建投均為探花，都是9家。 目前，在上市券商中，還有廣發(fā)證券、西南證券、山西證券、國海證券、太平洋等，在年內(nèi)保薦成功數(shù)為0。 （本文數(shù)據(jù)主要來源于Wind，使用前請核對）