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俗話(huà)說(shuō)，開(kāi)車(chē)不喝酒，喝酒不開(kāi)車(chē)。

A股市場(chǎng)倒是個(gè)例外，汽車(chē)股火得一塌糊涂，酒類(lèi)股再次走強(qiáng)，這一波“酒駕”行情，到底能夠走多遠(yuǎn)？

昨天市場(chǎng)大漲，投資者信心有所增強(qiáng)，但今天大盤(pán)表現(xiàn)略顯疲軟，各類(lèi)指數(shù)均出現(xiàn)微幅調(diào)整。滬指下跌4.61點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)只跌了2.62點(diǎn)，都是完全可以接受的。

而從盤(pán)面看，酒類(lèi)股成為近期僅次于汽車(chē)股的又一大熱點(diǎn)。

汽車(chē)股最近炒得比較火爆，領(lǐng)頭羊北汽藍(lán)谷、常熟汽飾等還在一字板，買(mǎi)不到。等開(kāi)板了能夠買(mǎi)到的時(shí)候，多半就是短期高點(diǎn)。個(gè)人認(rèn)為暫時(shí)不追高，但保持密切關(guān)注。

今天，還可以繼續(xù)說(shuō)說(shuō)白酒股。

春節(jié)之后，抱團(tuán)股集體退潮，白酒、啤酒等各種酒類(lèi)股紛紛大跌。毫無(wú)疑問(wèn)，這正是抱團(tuán)機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)的結(jié)果。

不過(guò)近期，白酒股率先走出低谷，而領(lǐng)漲股不是貴州茅臺(tái)、五糧液和瀘州老窖，而是二三線(xiàn)白酒股。走勢(shì)最強(qiáng)的是水井坊和ST舍得，股價(jià)都突破百元大關(guān)，但今天這兩只領(lǐng)頭羊沖高回落，ST舍得從漲停板跌到跌停板附近，短線(xiàn)可能要消化一下獲利盤(pán)了。

不過(guò)，皇臺(tái)酒業(yè)、迎駕貢酒、金徽酒、酒鬼酒等，接過(guò)了領(lǐng)漲的大旗。而進(jìn)軍醬酒市場(chǎng)的ST巖石，今天也是漲停創(chuàng)新高。除了白酒，葡萄酒股、啤酒股近期也是異常強(qiáng)勢(shì)。

酒類(lèi)股的突然爆發(fā)，我認(rèn)為這跟張坤執(zhí)掌的幾只易方達(dá)基金公布的一季報(bào)也有一定關(guān)系。表面上看，很多基金前期都在減倉(cāng)白酒股，減倉(cāng)食品飲料行業(yè)的公司。但實(shí)際上，張坤只是減持了洋河股份，但加倉(cāng)了貴州茅臺(tái)和五糧液。

一季報(bào)顯示，張坤在今年第一季度加倉(cāng)貴州茅臺(tái)約106萬(wàn)股，加倉(cāng)金額超過(guò)20億元；同時(shí)加倉(cāng)五糧液1115萬(wàn)股，加倉(cāng)金額達(dá)到25億元。而五糧液已經(jīng)取代茅臺(tái)，成為張坤的第一大重倉(cāng)股。

不僅僅加倉(cāng)白酒股，另外一只酒類(lèi)股百潤(rùn)股份，張坤也在加倉(cāng)。百潤(rùn)股份做的不是白酒，也不是啤酒、葡萄酒，而是預(yù)調(diào)雞尾酒，我們熟悉的RIO雞尾酒正是百潤(rùn)股份的產(chǎn)品。易方達(dá)中小盤(pán)混合基金一季報(bào)顯示，張坤買(mǎi)了百潤(rùn)股份1700萬(wàn)股，持倉(cāng)市值也接近20億元。

之前，白酒股機(jī)構(gòu)“喝高了”，大家都在撤退。跌得差不多了，機(jī)構(gòu)又開(kāi)始買(mǎi)回來(lái)，可見(jiàn)這個(gè)賽道，依然是機(jī)構(gòu)不可能放棄的陣地。原因只有一個(gè)，業(yè)績(jī)的確定性比較高。

近期，多家券商研究機(jī)構(gòu)都在發(fā)布對(duì)白酒行業(yè)的觀(guān)點(diǎn)。比如國(guó)金證券稱(chēng)，未來(lái)行業(yè)格局穩(wěn)定性有望進(jìn)一步提升，優(yōu)秀龍頭將分享行業(yè)邁入成熟階段的份額提升。國(guó)金證券認(rèn)為，未來(lái)3-5年白酒依舊是強(qiáng)確定性的板塊，仍有望通過(guò)穩(wěn)健成長(zhǎng)帶來(lái)穩(wěn)定收益。

國(guó)信證券指出，2021年二季度以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇消費(fèi)向好，渠道仍有望迎來(lái)一波價(jià)格持續(xù)上行疊加補(bǔ)庫(kù)存的旺季時(shí)期，看好五一黃金周期間宴席消費(fèi)恢復(fù)，低基數(shù)下業(yè)績(jī)?nèi)杂型S持高增長(zhǎng)甚至超預(yù)期增長(zhǎng)，全年增長(zhǎng)確定性仍好。

對(duì)于近期表現(xiàn)強(qiáng)勁的白酒股，我認(rèn)為像ST舍得、水井坊、迎駕貢酒這幾只二三線(xiàn)個(gè)股由于短線(xiàn)漲幅比較大了，暫時(shí)觀(guān)望為宜。但一些前期跌幅較大，近期還在相對(duì)低位的個(gè)股依舊可以關(guān)注，比如今世緣、口子窖、洋河股份、五糧液等。

還有件事情值得一說(shuō)。今天一共上市4只新股，其中兩只創(chuàng)業(yè)板的新股上市首日表現(xiàn)很差。一只是N瑞捷，漲幅只有13.76%，還有一只N尤安，漲幅只有7.67%。而N尤安，更是創(chuàng)下去年以來(lái)新股上市首日表現(xiàn)最差的紀(jì)錄。

這兩只新股，早盤(pán)都是一度沖高漲了約40%，然后一路回落。如果高位炒新買(mǎi)了這兩只新股，一天就被套20%，風(fēng)險(xiǎn)很大。

問(wèn)題出在哪兒？注冊(cè)制新股，上市前5個(gè)交易日沒(méi)有漲跌幅限制，這意味著上市后股價(jià)波動(dòng)幅度會(huì)非常大。而N瑞捷的發(fā)行價(jià)是89.66元/股，N尤安的發(fā)行價(jià)高達(dá)120.8元/股，如此高的發(fā)行價(jià)，很多人都喜歡用“大肉簽”來(lái)形容。

但現(xiàn)在看，這些“大肉簽”，往往因?yàn)檫^(guò)高的發(fā)行價(jià)，透支了上市后的炒作空間，也使得“大肉簽”成為最慘的新股。

實(shí)際上，去年以來(lái)，科創(chuàng)板上市的多只高價(jià)新股，如今已經(jīng)破發(fā)。比如瑞聯(lián)新材，113.72元/股的發(fā)行價(jià)，如今股價(jià)只有82元。凱賽生物，133.45元/股的發(fā)行價(jià)，如今股價(jià)也只有82元。

所以，在現(xiàn)在新股發(fā)行數(shù)量很多的情況下，我們對(duì)注冊(cè)制新股的炒新，一定要謹(jǐn)慎，尤其是發(fā)行價(jià)較高的新股，更要小心。

還有一件事比較重要，隆基股份盤(pán)后公布了2020年年報(bào)，同時(shí)發(fā)布了2021年一季報(bào)。2020年隆基股份凈利潤(rùn)為85.52億元，同比增長(zhǎng)61.99%，公司擬10轉(zhuǎn)4派2.5元。今年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)25.02億元，同比增34.24%。

前段時(shí)間，有券商召開(kāi)機(jī)構(gòu)電話(huà)會(huì)議，一位“與會(huì)專(zhuān)家”稱(chēng)，隆基股份一季度虧損17億元。隨后，隆基股份及時(shí)澄清了假消息，但當(dāng)時(shí)股價(jià)還是受到了比較明顯的影響。今天公布了一季度業(yè)績(jī)，這是對(duì)此前假消息的真正回應(yīng)。明天，看隆基股份能否帶領(lǐng)光伏板塊走強(qiáng)，而光伏板塊也是去年市場(chǎng)的一個(gè)超級(jí)大熱點(diǎn)。

對(duì)于后市，暫時(shí)沒(méi)有更多新的看法，市場(chǎng)可能依舊維持震蕩格局，但沒(méi)有必要過(guò)分擔(dān)憂(yōu)，另外繼續(xù)關(guān)注北上資金的進(jìn)出情況。今天，北上資金小幅凈賣(mài)出約5億元，問(wèn)題不大。

（張道達(dá)）

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