一家公司從上市資料獲受理，到發(fā)行，是一場漫漫長路，也是一次修行之旅。有的公司是天選之子，20多天就過會(huì)；有的公司在半途，就主動(dòng)撤回申報(bào)材料，打道回府；還有的公司因各種不規(guī)范操作被曝光，最終被扯下畫皮…… 目前，A股實(shí)行注冊(cè)制的是滬市科創(chuàng)板和深市創(chuàng)業(yè)板，非注冊(cè)制的是滬深主板和深市中小板。一般來說，注冊(cè)制下，“問詢－回復(fù)”會(huì)經(jīng)歷多輪反復(fù)，之后有倒在上市委會(huì)議上的，也有提交注冊(cè)不成功的，更有主動(dòng)撤回申報(bào)材料，終止上市路的。而對(duì)于適用審核制的公司來說，一般是“已受理－上會(huì)”，上會(huì)通過，招股；上會(huì)未通過，就重來。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，對(duì)上周過會(huì)、被否及新增的材料獲受理的公司進(jìn)行梳理，以饗讀者。 上周（5月31日～6月6日，下同），總共有5家公司安排上會(huì)，其中，瀾滄古茶上會(huì)前臨時(shí)取消審核，其余4家來自科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的公司則全部過會(huì)，過會(huì)率降至80%。而在上會(huì)時(shí)，經(jīng)營情況及板塊定位成為過會(huì)企業(yè)被重點(diǎn)問及的問題。 值得一提的是，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近期還曾對(duì)瀾滄古茶進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查采訪，挖掘出瀾滄古茶存在“部分主要經(jīng)銷商對(duì)外稱呼或是瀾滄古茶某地營銷中心、或是瀾滄古茶某地辦事處”“供應(yīng)商宣稱古樹毛茶價(jià)格要比瀾滄古茶披露的價(jià)格高出許多”等情況。 本周，將有10家公司迎來首發(fā)上會(huì)，這一數(shù)據(jù)不僅較上周翻倍，也是在3月最后一周后時(shí)隔2個(gè)多月重回雙位數(shù)。而在本周將迎來的14家首發(fā)申購公司中，鐵建重工將有較大的中簽概率，也有望因此再現(xiàn)“蚊子肉”行情。 紅榜：上會(huì)企業(yè)“5審過4”，經(jīng)營情況及板塊定位被重點(diǎn)關(guān)注 上周，A股有5家公司上會(huì)，其中1家取消審核，4家過會(huì)。過會(huì)企業(yè)包括擬上市科創(chuàng)板的嘉和美康，以及創(chuàng)業(yè)板的三維天地、優(yōu)寧維和奕東電子。上述4家過會(huì)公司后續(xù)要做的就是提交注冊(cè)，一旦完成注冊(cè)生效，接下來就能擇日招股上市。 在上述4家企業(yè)的上會(huì)現(xiàn)場，創(chuàng)業(yè)板及科創(chuàng)板上市委對(duì)IPO發(fā)行人的經(jīng)營情況以及科創(chuàng)屬性和板塊定位問題進(jìn)行了較為詳細(xì)的詢問。 例如，在經(jīng)營情況方面，嘉和美康被要求說明盈利能力較弱、經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)的原因及商業(yè)合理性；三維天地被要求說明終止與主要的長期供應(yīng)商雅培信息的合作是否對(duì)持續(xù)經(jīng)營能力造成重大不利影響；優(yōu)寧維被要求說明線上銷售收入下降的具體原因；奕東電子被要求說明對(duì)比亞迪銷售規(guī)模下降的主要原因。 在科創(chuàng)屬性和板塊定位方面，嘉和美康被要求說明其主營業(yè)務(wù)與核心技術(shù)方面的關(guān)系，優(yōu)寧維則被要求說明其以銷售第三方品牌為主的模式是否符合創(chuàng)業(yè)板定位，同時(shí)，兩家公司還被關(guān)注到研發(fā)投入情況，前者被問及能否有效區(qū)分利用客戶現(xiàn)場進(jìn)行的研發(fā)活動(dòng)與項(xiàng)目活動(dòng)，并進(jìn)而準(zhǔn)確計(jì)量研發(fā)投入與項(xiàng)目支出，后者則被要求說明研發(fā)費(fèi)用占比較低的原因及合理性。 上會(huì)企業(yè)“5過4”，上周過會(huì)率也繼續(xù)下降至80%。 上周，10家公司提交證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的節(jié)奏繼續(xù)維持。記者注意到，成立于2005年的威高骨科主營骨科醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前在我國骨科醫(yī)療市場的占有率排名第五，國產(chǎn)廠商位列第一。 據(jù)威高骨科招股書披露，2018年～2020年各年度，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.11億元、15.74億元和18.24億元，對(duì)應(yīng)同期凈利潤為3.24億元、4.41億元和5.62億元，業(yè)績穩(wěn)定增長。 值得一提的是，同樣是骨科頭部企業(yè)的奧精醫(yī)療（688613，SH）在今年5月21日剛剛登陸科創(chuàng)板，其主營礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品的研發(fā)制造。而截至上周五收盤，奧精醫(yī)療的股價(jià)較其發(fā)行價(jià)漲幅已達(dá)6.82倍，是5月發(fā)行上市新股中漲幅最高的公司。 黃榜：中止/終止審核回歸常態(tài)，瀾滄古茶上會(huì)前夕取消審核為哪般？ 上周，IPO終止審核企業(yè)僅有1家，為擬上市創(chuàng)業(yè)板的益中亙泰，沒有中止審查的情況。在中止審查和終止審核經(jīng)歷階段性的激增后，近期已恢復(fù)至常態(tài)。 益中亙泰成立于2002年，創(chuàng)業(yè)板IPO申報(bào)于2020年7月獲受理，此前已歷經(jīng)交易所2輪問詢。 作為一家醫(yī)療機(jī)構(gòu)的后勤服務(wù)供應(yīng)商，益中亙泰的業(yè)務(wù)范圍包括醫(yī)院環(huán)境管理、餐飲服務(wù)、停車場管理等后勤支持管理服務(wù)。也因此，益中亙泰曾被問詢是否符合創(chuàng)業(yè)板的定位，要求其說明“Q84衛(wèi)生”的具體依據(jù)，并說明公司業(yè)務(wù)與“O81其他服務(wù)業(yè)”之間的差異，是否屬于創(chuàng)業(yè)板負(fù)面清單，公司是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。 益中亙泰則表示，公司的創(chuàng)新之處體現(xiàn)在“在運(yùn)送管理服務(wù)和創(chuàng)新增值產(chǎn)品等服務(wù)中引入‘滴滴搶單’和‘共享模式’等互聯(lián)網(wǎng)思維模式”。而從研發(fā)投入來看，2017年至2019年各年度，益中亙泰的研發(fā)費(fèi)用分別為152萬元、192萬元、244萬元，研發(fā)費(fèi)用率分別僅為0.25%、0.24%、0.23%。 盡管中止審查和終止審核已恢復(fù)常態(tài)，但上周也有瀾滄古茶一家公司在上會(huì)前臨時(shí)取消審核。這也意味著，在和中茶股份、八馬茶業(yè)的“茶葉第一股”競爭中，瀾滄古茶率先出局。 值得一提的是，近日《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者曾赴普洱對(duì)瀾滄古茶實(shí)地調(diào)查，并刊發(fā)了《沖刺“茶葉第一股”前夜瀾滄古茶急撤IPO材料，每經(jīng)記者現(xiàn)場調(diào)查：經(jīng)銷商“詭異”自稱辦事處》的報(bào)道。根據(jù)上述調(diào)查報(bào)道，瀾滄古茶存在“部分主要經(jīng)銷商對(duì)外稱呼或是瀾滄古茶某地營銷中心、或是瀾滄古茶某地辦事處”以及“一些供應(yīng)商稱，古樹毛茶價(jià)格要比瀾滄古茶披露的價(jià)格高出許多”等情況。 本周10家公司迎來上會(huì)，炬芯科技仍處累計(jì)虧損階段 本周總共將有10家公司上會(huì)，為上周上會(huì)企業(yè)數(shù)的2倍。其中，德昌電機(jī)和龍版?zhèn)髅?家擬上市主板，欣巴科技等8家公司擬上市注冊(cè)制的創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板。 在上述10家公司中，主營中高端智能音頻SoC芯片研發(fā)、設(shè)計(jì)及銷售的炬芯科技較為特別。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在2017年至2019年和2020年前三季度，炬芯科技的凈利潤分別為-4468.52萬元、4314.91萬元、5035.67萬元、880.84萬元，其中計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助對(duì)公司業(yè)績貢獻(xiàn)巨大。而截至2020年三季度末，炬芯科技的未分配利潤為-1.23億元，仍為累計(jì)虧損的階段。 而根據(jù)炬芯科技選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)，其預(yù)計(jì)市值將不低于15億元。而炬芯科技IPO擬募集資金3.52億元，公開發(fā)行股份數(shù)不低于總股本的25%。由此，炬芯科技或需通過超募資金來達(dá)到不低于15億元市值的目標(biāo)。 與此同時(shí)，作為黑龍江出版集團(tuán)有限公司旗下的子公司，龍版?zhèn)髅綄⒂?月9日上會(huì)。 記者注意到，地方出版及傳媒企業(yè)仍處于競相上市的浪潮中，目前，除了龍版?zhèn)髅剑€有重慶廣電數(shù)字傳媒股份有限公司、山東省互聯(lián)網(wǎng)傳媒集團(tuán)股份有限公司、浙江出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰荆ㄒ韵潞喎Q浙版?zhèn)髅剑┑榷继幱贗PO的不同階段。其中，浙版?zhèn)髅揭呀?jīng)過會(huì)，而川網(wǎng)傳媒（300987，SZ）則在上月剛剛完成首發(fā)上市。 隨著上會(huì)節(jié)奏持續(xù)，上周也有8家公司IPO申請(qǐng)被受理，其中4家擬上市滬深主板，其余4家擬上市注冊(cè)制的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。而在上述新受理的8家IPO公司中，廣東、山東和浙江各占據(jù)2席。 截至上周五，科創(chuàng)板審核信息披露，全部571家公司中，處于“注冊(cè)結(jié)果”的有319家，處于“終止”的有109家，處于“已問詢”的有56家。 14股本周迎來申購，鐵建重工中簽率較高 本周（6月7日～6月13日），A股有晶雪節(jié)能、鐵建重工等14只個(gè)股將迎來申購?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，鐵建重工的首發(fā)募資額達(dá)88.87億元，申購上限達(dá)到37.25萬股，中簽率較高。這也是繼和輝光電（688538，SH）和三峽能源（600905，SH）后，二級(jí)市場迎來的又一塊“蚊子肉”。 而回顧上周，新上市了7只新股，其中6只為注冊(cè)制。從注冊(cè)制新股上市首日的股價(jià)表現(xiàn)看，C方正（300998，SZ）最佳，股價(jià)漲幅區(qū)間為509.3%～700%。 年內(nèi)217家公司完成招股，注冊(cè)制占七成 截至上周五，年內(nèi)A股已有217家公司完成招股。從地區(qū)分布看，廣東、江蘇、浙江分別以45家、35家和33家分列前三甲。 從板塊分布看，實(shí)施注冊(cè)制的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板公司數(shù)量分別為79家和74家，合計(jì)占了約七成。 從承銷機(jī)構(gòu)的分布來看，217家年內(nèi)招股的A股公司中，中信證券以獨(dú)攬24家暫居榜首，緊隨其后的是海通證券、中信建投和華泰聯(lián)合證券，分別有21家、16家和15家。 按照主承銷商IPO金額及市場份額，截至上周五（按發(fā)行日），年內(nèi)排名靠前的券商是中信證券、海通證券、中信建投、東方證券承銷保薦和華泰聯(lián)合證券，它們的市場份額分別是11.03%、10.38%、7.44%、7.18%和6.53%。