每經(jīng)特約評(píng)論員熊錦秋 8月16日，賽意信息發(fā)布公告，確認(rèn)“賽意轉(zhuǎn)債”將于16日停止交易和轉(zhuǎn)股，實(shí)施強(qiáng)制贖回。8月13日，賽意轉(zhuǎn)債收盤(pán)價(jià)為193.08元，贖回價(jià)格為100.37元，股吧里出現(xiàn)多則“求助帖”，原因是投資者所持可轉(zhuǎn)債既未及時(shí)轉(zhuǎn)股，也未賣(mài)出，只能等上市公司贖回，一張可轉(zhuǎn)債就損失90多元。 一般可轉(zhuǎn)債都會(huì)設(shè)置有條件贖回條款，若可轉(zhuǎn)債連續(xù)30個(gè)交易日中至少15個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)格超過(guò)當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%（含130%），或可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額不足3000萬(wàn)元時(shí)，公司董事會(huì)有權(quán)決定按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債，賽意轉(zhuǎn)債《募集說(shuō)明書(shū)》同樣有此規(guī)定。 7月27日，賽意信息發(fā)布《關(guān)于賽意轉(zhuǎn)債贖回實(shí)施的第一次提示性公告》，由于觸發(fā)《募集說(shuō)明書(shū)》約定的上述第一類(lèi)有條件贖回條款，董事會(huì)決定行使賽意轉(zhuǎn)債提前贖回權(quán)，贖回對(duì)象為截至8月13日登記在冊(cè)的全體“賽意轉(zhuǎn)債”持有人，贖回價(jià)格100.37元/張。 《股票上市規(guī)則》對(duì)可轉(zhuǎn)債贖回風(fēng)險(xiǎn)提示有規(guī)定，如上市公司決定行使贖回權(quán)的，公司應(yīng)當(dāng)在滿足贖回條件后的五個(gè)交易日內(nèi)至少發(fā)布三次贖回公告。 事實(shí)上，截至8月12日賽意信息前前后后一共發(fā)布了13次提示性公告。8月13日又發(fā)布《最后一個(gè)交易日提示持有人及時(shí)轉(zhuǎn)股的重要公告暨最后一次提示性公告》，明確8月16日為賽意轉(zhuǎn)債贖回日、自該日起停止轉(zhuǎn)股。8月16日，賽意信息再發(fā)公告，明確停止交易日為8月16日。 賽意轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格為14.01元，8月13日正股收盤(pán)價(jià)為27.67元，如果賽意轉(zhuǎn)債持有人在該日及時(shí)將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為賽意信息股票，或懶得轉(zhuǎn)股直接賣(mài)出可轉(zhuǎn)債，就可維持當(dāng)時(shí)每張190多元的市場(chǎng)價(jià)值；如果既不換股，又不賣(mài)出，坐等上市公司以100.37元/張的價(jià)格贖回，所持可轉(zhuǎn)債就會(huì)貶值近一半。 股吧里有投資者表示：“自己是8月12日尾盤(pán)買(mǎi)的，沒(méi)看公告，哪里會(huì)想到強(qiáng)贖，券商沒(méi)有軟件提醒，也沒(méi)有任何短信、沒(méi)有電話，可以要求賠償損失么？” 投資者對(duì)可轉(zhuǎn)債投資常識(shí)缺乏學(xué)習(xí)了解，自然會(huì)為此付出代價(jià)。筆者認(rèn)為，從券商角度，在可轉(zhuǎn)債最后交易日，最好是提醒投資者及時(shí)轉(zhuǎn)股或賣(mài)出可轉(zhuǎn)債，這種精準(zhǔn)服務(wù)可讓一些小白投資者避免無(wú)謂損失，提醒方式可包括短信或電話。 券商競(jìng)爭(zhēng)客戶資源，不少是以降低傭金費(fèi)率為競(jìng)爭(zhēng)手段，目前券商傭金費(fèi)率有的低至萬(wàn)分之一點(diǎn)二，然而這種競(jìng)爭(zhēng)手段，遠(yuǎn)不如券商為客戶及時(shí)提示風(fēng)險(xiǎn)的貼心服務(wù)，券商競(jìng)爭(zhēng)客戶資源的競(jìng)爭(zhēng)手段，應(yīng)更多轉(zhuǎn)向?qū)μ崾?a href="http://www.pqz6p9s.com/articles/2023-04-10/2751458.html" title="%E6%96%B0%E8%82%A1">新股中簽繳款、提示可轉(zhuǎn)債及時(shí)轉(zhuǎn)股、提示上市公司突發(fā)重大信息等上面，這些服務(wù)具有相當(dāng)?shù)暮鹆?，其?duì)客戶所產(chǎn)生的價(jià)值，比交易費(fèi)用省個(gè)萬(wàn)分之幾強(qiáng)太多。 當(dāng)然，在目前法律法規(guī)框架之下，券商風(fēng)險(xiǎn)提示服務(wù)等內(nèi)容，如果沒(méi)有列入與投資者的相關(guān)服務(wù)協(xié)議之中，投資者即便產(chǎn)生損失，也無(wú)理由向券商追究賠償責(zé)任。此時(shí)券商為投資者提醒屬于額外的附贈(zèng)服務(wù)，沒(méi)有提醒也在本分之內(nèi)。 當(dāng)然，交易所、證監(jiān)部門(mén)從本案也應(yīng)思考，能否避免可轉(zhuǎn)債投資者沒(méi)有及時(shí)轉(zhuǎn)股的“事故”，筆者認(rèn)為還是有辦法的。目前可轉(zhuǎn)債最后交易日與最后轉(zhuǎn)股日設(shè)定為同一天，投資者等到可轉(zhuǎn)債不能交易了，才大徹大悟可轉(zhuǎn)債不能轉(zhuǎn)股的巨大危害，如果將可轉(zhuǎn)債最后轉(zhuǎn)股日，設(shè)定為可轉(zhuǎn)債最后交易日的之后幾日，那么一旦可轉(zhuǎn)債停止交易，對(duì)投資者就是一個(gè)最有效的風(fēng)險(xiǎn)提示，猛然醒悟需要轉(zhuǎn)股，而上市公司給予投資者補(bǔ)救機(jī)會(huì)，自然是功德一件。 如此建議是否可行，是否會(huì)妨害可轉(zhuǎn)債機(jī)制正常運(yùn)轉(zhuǎn)？上述建議等于增加一個(gè)窗口期，即可轉(zhuǎn)債不能交易、但仍可轉(zhuǎn)股，多數(shù)投資者在不能交易之前或已轉(zhuǎn)股，剩下的沒(méi)有轉(zhuǎn)股的在停止交易日之后幾日繼續(xù)轉(zhuǎn)股，只會(huì)增加上市公司一些工作負(fù)擔(dān)，或?qū)Υ缶譄o(wú)礙，值得嘗試。