每日經(jīng)濟(jì)新聞 2021-08-22 18:44:34
本周,A股市場(chǎng)展開調(diào)整,周二滬指重新殺回年線附近,周三反彈一波,周四繼續(xù)殺跌,周五機(jī)構(gòu)在白酒、醫(yī)藥兩大領(lǐng)域發(fā)生“踩踏”。忽然之間,白酒、醫(yī)藥兩大A股市場(chǎng)的“信仰”,突然土崩瓦解。當(dāng)前市場(chǎng),還有什么是值得我們堅(jiān)守的?
圖片來源:攝圖網(wǎng)
來源:微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”(微信公號(hào)ID:daoda1997)
本周,A股市場(chǎng)展開調(diào)整,周二滬指重新殺回年線附近,周三反彈一波,周四繼續(xù)殺跌,周五機(jī)構(gòu)在白酒、醫(yī)藥兩大領(lǐng)域發(fā)生“踩踏”。
忽然之間,白酒、醫(yī)藥兩大A股市場(chǎng)的“信仰”,突然土崩瓦解。當(dāng)前市場(chǎng),還有什么是值得我們堅(jiān)守的?
牛博士:達(dá)哥,你好,上周你還說,當(dāng)前市場(chǎng)的震蕩調(diào)整,需要我們?nèi)ト棠?,等待反彈的來臨。然而,我們果然在繼續(xù)忍受著調(diào)整帶來的傷害,卻沒有等來反彈,反而是殺跌。你對(duì)本周的市場(chǎng)表現(xiàn)怎么看?
道達(dá):實(shí)際上,本周五之前,A股市場(chǎng)的表現(xiàn)還算頑強(qiáng),盡管美股在大跌、港股在大跌,A股依然在堅(jiān)守年線。券商、銀行等權(quán)重股一度還想起到護(hù)盤的作用,然而,周五市場(chǎng)突然大幅調(diào)整,機(jī)構(gòu)的“踩踏”相當(dāng)明顯。跌得最厲害的集中在兩大板塊,一個(gè)是白酒,一個(gè)是醫(yī)藥。
周五早上,有報(bào)道稱,國家市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局召開了白酒座談會(huì)。盡管到現(xiàn)在為止,都還沒有進(jìn)一步的報(bào)道,以及報(bào)道到底談了什么內(nèi)容,但不少人猜測(cè)是限制白酒漲價(jià)。
另外,去年以來整個(gè)白酒行業(yè)過熱,大量資本涌入白酒,所以這次座談在一些人看來也可能是要給白酒降溫。周五,酒鬼酒跌停,山西汾酒跌9.05%,五糧液大跌7.31%,貴州茅臺(tái)跌破1600元大關(guān),最終大跌4.44%。
白酒還不算跌得最慘的,醫(yī)藥、醫(yī)療器械跌得更慘。南微醫(yī)學(xué)跌18.53%,邁瑞醫(yī)療跌17.05%,通策醫(yī)療、安圖生物、金域醫(yī)學(xué)、恒瑞醫(yī)藥等跌停。這個(gè)板塊的大跌,也是利空突發(fā)。
消息面上,日前,安徽省醫(yī)藥集中采購服務(wù)中心公告開展臨床檢驗(yàn)試劑集中帶量采購談判議價(jià),包括部分腫瘤標(biāo)志物、心肌標(biāo)志物檢測(cè)以及乙肝兩對(duì)半、甲功五項(xiàng)、降鈣素原(PCT)檢測(cè)試劑。
實(shí)際上,不論是白酒企業(yè)的座談會(huì),還是醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)的帶量采購,其實(shí)都是白酒、醫(yī)療器械等暴利行業(yè)的利潤空間被壓縮。從大趨勢(shì)來看,過去“躺賺”的這些行業(yè),未來的日子將不再像以前那么好過了。
未來的白酒、醫(yī)藥,有可能就會(huì)是現(xiàn)在房地產(chǎn)行業(yè)的狀況。從周五的盤后數(shù)據(jù)來看,通策醫(yī)療、南微醫(yī)學(xué)、邁瑞醫(yī)療等,都被機(jī)構(gòu)席位瘋狂賣出。其中,邁瑞醫(yī)療機(jī)構(gòu)席位凈賣出高達(dá)17.21億元,南微醫(yī)學(xué)被凈賣出2.35億元,通策醫(yī)療被凈賣出5.35億元。還有其他沒上榜的抱團(tuán)公司,個(gè)人感覺他們的情況也差不多。
牛博士:從白酒、醫(yī)藥兩大板塊的情況,可以看出機(jī)構(gòu)確實(shí)在“踩踏”了?,F(xiàn)在的市場(chǎng),你最擔(dān)心的是什么?
道達(dá):第一,我最擔(dān)心的是重倉白酒、醫(yī)藥的那些基金被大規(guī)模贖回。過去一周,凈值跌幅最大的正是這兩類基金。比如葛蘭的中歐醫(yī)療創(chuàng)新,凈值跌幅高達(dá)10.89%,前海開源醫(yī)療跌了12.32%。一周跌幅超過10%的,大部分都是與醫(yī)藥、醫(yī)療相關(guān)的主題基金。
另一方面,招商中證白酒基金本周凈值跌了11%、鵬華酒A跌了10.6%,銀華食品飲料跌了9.56%。
所以,現(xiàn)在最擔(dān)心的,無疑就是這些基金可能遭遇基民的大規(guī)模贖回。如果贖回得多了,可能引發(fā)相關(guān)股票的進(jìn)一步調(diào)整。這個(gè)時(shí)候,我想起8月初中歐醫(yī)療創(chuàng)新曾經(jīng)進(jìn)行了分紅,當(dāng)時(shí)達(dá)哥在“投基日記”中曾經(jīng)提示過,基金分紅,實(shí)際上就是幫大家降低倉位,減小一些風(fēng)險(xiǎn)?,F(xiàn)在回想起來,覺得當(dāng)時(shí)這些信號(hào),真是值得我們重視。
第二,我比較擔(dān)心的是北向資金的階段性撤離。本周四和周五,連續(xù)兩個(gè)交易日北向資金凈賣出均超過100億元,這種情況,在今年以來是第一次出現(xiàn)。而此前,就算是春節(jié)之后行情最糟糕的2月底、3月初,當(dāng)時(shí)北向資金也沒有這兩天大規(guī)模凈賣出的情況,甚至連單日過百億凈賣出都幾乎沒有出現(xiàn)過。
最近幾年,北向資金對(duì)A股的影響力越來越大,上漲行情中,他們引領(lǐng)主賽道,他們涌入的方向,機(jī)會(huì)很多。但是,如果北向資金持續(xù)較大規(guī)模凈流出,反過來對(duì)市場(chǎng)的影響同樣會(huì)很大,所以這也是我最擔(dān)心的地方。
牛博士:行情運(yùn)行到現(xiàn)在,確實(shí)很不樂觀,曾經(jīng)的價(jià)值投資信仰在土崩瓦解,機(jī)構(gòu)也在相互“踩踏”,那么還有什么是值得我們?nèi)?jiān)守的?你對(duì)后市怎么看?
道達(dá):本輪市場(chǎng)調(diào)整,我首先想到的是去年7月行情見頂?shù)哪且徊ㄕ{(diào)整。當(dāng)時(shí)是中芯國際的A股上市,引發(fā)A股市場(chǎng)的科技股集體大跌,芯片股也就此被冠以A股“渣男”的頭銜。那一階段的調(diào)整,一直持續(xù)到了去年11月初才告一段落,之后市場(chǎng)才重新創(chuàng)了新高。
而近期市場(chǎng)的調(diào)整,也很有意思,調(diào)整的開端同樣是因?yàn)榭萍脊傻囊蛩?。不知道大家還記得不,7月底的市場(chǎng)大跌,當(dāng)時(shí)是“雙減”政策引發(fā)教育股、互聯(lián)網(wǎng)巨頭全線大跌,隨后8月初又發(fā)生了分析師的“你算老幾事件”,芯片股也一蹶不振。再到現(xiàn)在,白酒、醫(yī)藥等大消費(fèi)領(lǐng)域的抱團(tuán)股遭遇“踩踏”。
和去年相比,不同之處在于,去年7月開始的調(diào)整,白酒、醫(yī)藥、新能源幾大板塊調(diào)整幅度都不大,隨后這三大板塊都創(chuàng)了新高。今年,只有新能源產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)要好一些。白酒和醫(yī)藥這兩個(gè)板塊,我覺得短期要想再創(chuàng)新高,可能性很小了,需要更長時(shí)間來消化。
中報(bào)顯示,貴州茅臺(tái)依然是基金第一大重倉股,相信未來基金對(duì)白酒的持股比例還會(huì)進(jìn)一步下調(diào)。所以,接下來,高端制造、新能源、新材料、還有芯片等高科技領(lǐng)域,有可能將會(huì)成為我們堅(jiān)守的重要領(lǐng)域。
至于后市大盤的方向,但愿現(xiàn)在的調(diào)整,是機(jī)構(gòu)對(duì)政策出現(xiàn)了誤讀所致。但負(fù)面情緒要想重新修復(fù),確實(shí)也需要較長時(shí)間來化解。
(張道達(dá))
根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定,本手記不涉及任何操作建議,入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
使用微信掃描下方二維碼,關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào),快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。
如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請(qǐng)作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞APP