每經(jīng)AI快訊，中信證券08月24日發(fā)布研報(bào)，給予移遠(yuǎn)通信（603236.SH）買入評(píng)級(jí)，移遠(yuǎn)通信（603236）：收入高速增長(zhǎng)，盈利水平有望提升，目標(biāo)價(jià)208元。

主要內(nèi)容包括：1）業(yè)績(jī)延續(xù)高速增長(zhǎng)，核心產(chǎn)品加速放量。 2）毛利率持續(xù)承壓，但后續(xù)有望逐步回升。 3）規(guī)模效應(yīng)增強(qiáng)，研發(fā)效率提升。

風(fēng)險(xiǎn)因素：上游原材料漲幅和持續(xù)時(shí)間超預(yù)期；全球疫情反復(fù)和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)影響；物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加?。煌鈪R波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。

投資建議：基于對(duì)未來業(yè)績(jī)持續(xù)高速增長(zhǎng)和規(guī)模效應(yīng)帶動(dòng)費(fèi)用率下降的預(yù)期，我們上調(diào)公司2021-2023年?duì)I業(yè)收入預(yù)測(cè)至99.17/136.23/180.34億元（前預(yù)測(cè)值為94.3/131.47/179.61億），上調(diào)歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至3.55/5.87/8.79億元（前預(yù)測(cè)值為3.52/5.8/8.49億）。作為物聯(lián)網(wǎng)模組全球份額第一的龍頭，參考可比公司PE，以及基于對(duì)公司未來三年的業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)預(yù)期和中長(zhǎng)期盈利能力提升前景，給予公司2022年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)51倍PE，維持目標(biāo)價(jià)208元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

文丨黃亞

AI點(diǎn)評(píng)：移遠(yuǎn)通信近一個(gè)月獲得2份券商研報(bào)關(guān)注，買入1家，增持1家，平均目標(biāo)價(jià)為210.08元，與最新價(jià)165元相比，高45.07元，目標(biāo)均價(jià)漲幅27.32%。

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