每經(jīng)記者 可楊    每經(jīng)編輯 程鵬 張海妮 易啟江    

52家擬IPO企業(yè)正在遭遇一場“無妄之災(zāi)”。因相關(guān)中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查，這些企業(yè)的上市申請也被迫按下了暫停鍵。

上市進(jìn)程的暫停對于任何一家擬IPO企業(yè)來說都是一種極大損失。而這一切或起源于新三板一家明星企業(yè)——藍(lán)山科技（830815）。

2020年4月，藍(lán)山科技開始沖擊新三板精選層，卻在全國股轉(zhuǎn)公司自律審查及證監(jiān)會現(xiàn)場抽查過程中，被發(fā)現(xiàn)信息披露真實(shí)性存疑，最終被證監(jiān)會立案調(diào)查。隨后，藍(lán)山科技經(jīng)歷了接二連三的訴訟、賬戶凍結(jié)、業(yè)務(wù)停擺、董監(jiān)高管集體辭職……藍(lán)山科技在申報(bào)精選層之前，一直是新三板中的績優(yōu)股，不到半年時間，完全崩塌、跌落神壇，震驚了市場。

目前，藍(lán)山科技業(yè)務(wù)已處于停頓狀態(tài)，其股票也已經(jīng)于5月6日停牌，存在較大終止掛牌的風(fēng)險。證監(jiān)會的調(diào)查仍在進(jìn)行之中，尚未有結(jié)論。

數(shù)字電視國家工程實(shí)驗(yàn)室，藍(lán)山科技官網(wǎng)公布的辦公地。

圖片來源：每經(jīng)記者 可楊 攝

該公司上市時聘請的4家中介機(jī)構(gòu)也被牽連其中，藍(lán)山科技的4家中介機(jī)構(gòu)分別是華龍證券、中興財(cái)光華會計(jì)師事務(wù)所（下稱“中興財(cái)光華”）、北京天元律師事務(wù)所（下稱“天元律所”）以及開元資產(chǎn)評估有限公司（下稱“開元資產(chǎn)評估”）。這4家機(jī)構(gòu)都是資本市場上的?？停瑓⑴c過很多企業(yè)的IPO項(xiàng)目。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，截至目前，因藍(lán)山科技違規(guī)事件被波及的上市、擬上市公司已經(jīng)多達(dá)62家，其中34家創(chuàng)業(yè)板、8家科創(chuàng)板和10家主板擬上市公司IPO申請被中止審核，涉及企業(yè)包括明星項(xiàng)目比亞迪半導(dǎo)體股份有限公司；5家創(chuàng)業(yè)板和1家科創(chuàng)板企業(yè)的再融資申請被暫停；2家創(chuàng)業(yè)板和2家主板公司的重大資產(chǎn)重組被擱置。

外界更關(guān)注的是，整個事件中，負(fù)責(zé)督導(dǎo)、審計(jì)、評估等的中介機(jī)構(gòu)們是否有責(zé)任？有投行人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，項(xiàng)目做成這樣，要說中介機(jī)構(gòu)沒有責(zé)任肯定說不過去了。不過，目前監(jiān)管層尚未有結(jié)論。而這些遭拖累而遭中止審核的項(xiàng)目，并非都需要另外聘請中介機(jī)構(gòu)重新上會。

8月24日、25日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分別來到藍(lán)山科技在官網(wǎng)公布的辦公地以及公告的公司聯(lián)系地址走訪，兩地的物業(yè)人員均表示，藍(lán)山科技已經(jīng)搬走。但在8月25日藍(lán)山科技發(fā)布的關(guān)于公司股票存在被終止掛牌的風(fēng)險提示性公告進(jìn)展的公告中，公司地址依舊未見變更。

禍起藍(lán)山科技

被立案調(diào)查的4家中介機(jī)構(gòu)中，華龍證券是藍(lán)山科技掛牌新三板時的主辦券商，且合作至今，而中興財(cái)光華、天元律所，則分別是藍(lán)山科技精選層掛牌時聘請的會計(jì)師事務(wù)所、律所，開元資產(chǎn)評估則為藍(lán)山科技出具了《資產(chǎn)評估報(bào)告》。

一切的源頭，是昔日新三板明星公司藍(lán)山科技去年的突然爆雷。如今回看，藍(lán)山科技的墜落，始于沖擊新三板精選層。

北京藍(lán)山科技股份有限公司，成立于2005年，是一家集光通信設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)服務(wù)于一體的光傳輸接入設(shè)備及其解決方案提供商。2014年由華龍證券推薦在新三板掛牌，2017年至2019年連續(xù)三年躋身創(chuàng)新層，成為新三板明星公司。

隨后，藍(lán)山科技決定沖擊精選層。2020年4月29日晚間，公司發(fā)布了申請向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌事項(xiàng)的相關(guān)公告，并向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送了申請材料。

但兩周后，全國股轉(zhuǎn)公司向藍(lán)山科技就申請材料下發(fā)了審查問詢函，連發(fā)40問，主要涉及供應(yīng)商、客戶集中以及控股股東股權(quán)質(zhì)押問題。

藍(lán)山科技的供應(yīng)商門檻不高。2018年，成都可勤達(dá)爾科技有限公司以1449.49萬元的采購金額，成為當(dāng)年藍(lán)山科技的第四大供應(yīng)商，而事實(shí)上，這家公司2018年7月才剛剛成立，2018年這家公司的社保繳納人數(shù)為0，2020年12月15日成都可勤達(dá)爾科技有限公司宣布注銷。

2019年，水聿科技（北京）有限公司（以下簡稱水聿科技）成為其第三大供應(yīng)商，采購金額為3409.99萬元，此外，水聿科技還是藍(lán)山科技的預(yù)付賬款第一大客戶，2019年末時的預(yù)付賬款余額為4102.04萬元。2019年該公司的社保實(shí)繳人數(shù)僅為2人。

 

圖片來源：公開發(fā)行說明書（申報(bào)稿）

還有客戶是“鄰居“。2019年，北京天越五洲科技有限公司（以下簡稱天越五洲）成為藍(lán)山科技的第四大客戶，銷售金額9440.37萬元。天越五洲的注冊地址為北京市海淀區(qū)花園路2號牡丹科技樓B座2層?xùn)|側(cè)E107，巧合的是，藍(lán)山科技當(dāng)時的辦公地就位于牡丹科技樓隔壁。8月24日上午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者來到牡丹科技樓走訪，相關(guān)工作人員表示，樓里沒有天越五洲這家公司，自己在牡丹科技樓工作六年，也未曾聽說過上述公司。

除了上述供應(yīng)商和客戶的情況，問詢還要求藍(lán)山科技說明控股股東高比例質(zhì)押情況、要求結(jié)合下游市場規(guī)模以及公司核心競爭力等，說明主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤下降的原因等。

這份問詢函，藍(lán)山科技至今仍未回復(fù)。2020年9月28日，藍(lán)山科技公告稱，終止在精選層掛牌審查的決定，并撤回了相關(guān)申請文件。

藍(lán)山科技去哪了

撤回沖擊精選層的申請后，藍(lán)山科技陷入一系列巨震。而后，藍(lán)山科技似乎就“失蹤”了。

2020年10月29日晚間，藍(lán)山科技連發(fā)五條公告，包括披露公司及北京中經(jīng)賽博（藍(lán)山科技全資子公司）銀行賬戶被凍結(jié)，對公司經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響。

在公告中，藍(lán)山科技自曝，受新冠肺炎疫情、公司生產(chǎn)模式變化、公司主要銀行賬戶被凍結(jié)等因素影響，主要業(yè)務(wù)光通信產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售目前已處于停頓狀態(tài)，大部分員工已離職。公司還表示，部分董監(jiān)高辭職，大部分員工已離職，且有大額融資款尚未清償，因此公司的持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性。

與此同時，藍(lán)山科技的董監(jiān)高人員相繼辭職或離職。2020年10月21日，副總經(jīng)理周權(quán)辭職。截至2020年10月底，3名監(jiān)事全部辭職或離職；兩名董事離職或辭職，高級技術(shù)顧問、全資子公司北京中經(jīng)賽博副董事長汪中辭職。2020年11月20號的問詢函回復(fù)顯示，藍(lán)山科技僅剩下2名員工。

2020年11月27日，證監(jiān)會宣布對北京藍(lán)山科技股份有限公司申請向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌過程中涉嫌信息披露違法違規(guī)行為立案調(diào)查。證監(jiān)會還表示，在全國股轉(zhuǎn)公司自律審查及證監(jiān)會現(xiàn)場檢查過程中，發(fā)現(xiàn)藍(lán)山科技信息披露真實(shí)性存疑，涉嫌違反證券法、非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法等相關(guān)規(guī)定。

藍(lán)山科技成為首家因信披違規(guī)被立案調(diào)查的擬精選層公司。目前，關(guān)于藍(lán)山科技的調(diào)查還在進(jìn)行中，而藍(lán)山科技這家公司卻似乎“失蹤”了。

8月24日上午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份來到藍(lán)山科技官網(wǎng)顯示的辦公地址——北京市海淀區(qū)花園路2號數(shù)字電視國家工程實(shí)驗(yàn)室121號走訪，物業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，藍(lán)山科技在此地辦公十多年，大約八個月前突然搬走，還有租金尚未繳清，目前物業(yè)方也聯(lián)系不上。

25日上午，記者又來到藍(lán)山科技公告變更的地址北京市順義區(qū)裕安路22號3幢1層101號走訪，仍未見藍(lán)山科技在此地辦公。物業(yè)工作人員表示，大約5、6月的時候，藍(lán)山科技已經(jīng)搬走。不過，在藍(lán)山科技8月25日晚間發(fā)布的最新公告中，公司地址依舊是此地。

北京市順義區(qū)裕安路22號，藍(lán)山科技公告的聯(lián)系地址。

圖片來源：每經(jīng)記者 可楊 攝 

此外，記者多次撥打藍(lán)山科技公告的聯(lián)系電話，均未獲接聽。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月30日，藍(lán)山科技的股東戶數(shù)為1718戶，股吧中有多位股民稱，試圖撥打藍(lán)山科技電話了解情況，均未獲接聽。

業(yè)內(nèi)：中介機(jī)構(gòu)難辭其咎，應(yīng)嚴(yán)懲不貸

藍(lán)山科技曾是一家新三板明星公司。去年4月底，在華龍證券的保薦下，這家公司欲掛牌新三板精選層，并募資2億元，加碼研發(fā)和償還貸款等。

彼時，華龍證券撰寫的藍(lán)山科技《公開發(fā)行說明書》（申報(bào)稿）對這家公司不乏溢美之詞。諸如“在行業(yè)內(nèi)深耕多年，擁有一系列核心技術(shù)”、“壁壘較高”、“具有技術(shù)與研發(fā)優(yōu)勢”等。

然而，僅僅數(shù)月這家明星公司就“猝死”了。去年11月初，藍(lán)山科技在回復(fù)監(jiān)管問詢時坦言，公司主要銀行賬戶被凍結(jié)，主要業(yè)務(wù)處于停頓狀態(tài)，大部分員工也已離職，而截止到回復(fù)日，僅剩下2名員工。

短短幾個月，從保薦券商口中的“香餑餑”，到只剩下2名員工的“空殼子”。中介機(jī)構(gòu)，在其中扮演了怎樣的角色？

值得一提的是，去年12月，藍(lán)山科技便被證監(jiān)會立案調(diào)查。今年8月，藍(lán)山科技4家涉事中介機(jī)構(gòu)——華龍證券、中興財(cái)光華、天元律所及開元資產(chǎn)評估，被證監(jiān)會調(diào)查。

“之前是對公司立案，應(yīng)該是在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)，也有責(zé)任。”一位投行人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

而受華龍證券、中興財(cái)光華等中介機(jī)構(gòu)遭調(diào)查拖累，62家公司的的IPO、再融資、并購重組等項(xiàng)目被擱置。其中34家創(chuàng)業(yè)板、8家科創(chuàng)板和10家主板擬上市公司IPO申請被中止審核，涉及企業(yè)包括明星項(xiàng)目比亞迪半導(dǎo)體股份有限公司；5家創(chuàng)業(yè)板和1家科創(chuàng)板企業(yè)的再融資申請被暫停；2家創(chuàng)業(yè)板和2家主板公司的重大資產(chǎn)重組被擱置。

“項(xiàng)目做成這樣，要說中介機(jī)構(gòu)沒有責(zé)任肯定說不過去了。”一位業(yè)內(nèi)人士對記者稱。

不過，上述投行人士也坦言，這些遭拖累而遭中止審核的項(xiàng)目，并非都需要另外聘請中介機(jī)構(gòu)重新上會。“以前一般會換，現(xiàn)在都是等一等了。如果不是簽字人員被調(diào)查，只要做個復(fù)核就行，時間不長。”

目前，已經(jīng)有多家受影響的公司對外表示：“正在按要求完成恢復(fù)審核所需的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，并盡快提交恢復(fù)審核申請。”

“這次藍(lán)山科技或涉及財(cái)務(wù)造假，保薦券商、會計(jì)事務(wù)所、律所、評估機(jī)構(gòu)，全部牽涉的中介機(jī)構(gòu)都遭到調(diào)查，可以說這是一種‘窩案’效應(yīng)。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新認(rèn)為，對牽涉其中的中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)該從重查處、嚴(yán)懲不貸。

實(shí)際上，近年來，A股不少上市公司爆雷事件中，都可能看到中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)不到位的問題。去年5月，證監(jiān)會主要負(fù)責(zé)人更是明確表態(tài)，有的中介機(jī)構(gòu)甚至放棄操守和底線，淪為“放風(fēng)者”和造假“幫兇”。而目前，監(jiān)管層也在強(qiáng)化對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，壓實(shí)壓嚴(yán)它們的責(zé)任，加大對投資者的保護(hù)力度。

8月24日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電華龍證券，相關(guān)人士表示，目前監(jiān)管層正在審查藍(lán)山科技的相關(guān)事實(shí)和材料，以敏感時期不便發(fā)聲為由婉拒了采訪。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 可楊 攝 資料圖