每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

私募基金的迅猛發(fā)展勢頭有目共睹。

20世紀(jì)90年代中國私募基金發(fā)軔，經(jīng)過早期探索、野蠻生長、再到近年來的逐步規(guī)范發(fā)展，整個行業(yè)可以說是風(fēng)頭正勁，大量私募基金如雨后春筍般涌現(xiàn)。來自監(jiān)管的數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月底私募證券投資基金規(guī)模達5.5萬億元，私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模達12.6萬億元，分別較2016年底增長1倍和2倍，其中私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。如果再加上公募基金，那么整個基金業(yè)的從業(yè)人員注冊數(shù)量已經(jīng)達到82萬余人，可以說是十分龐大了。

另一方面，私募基金在支持實體經(jīng)濟發(fā)展方面也發(fā)揮了重要的作用。從近年的諸多實踐來看，私募基金已成為我國企業(yè)重要的直接融資渠道和資本金來源，發(fā)揮著企業(yè)成長孵化器和助推器的重要作用。

在這個細(xì)分行業(yè)，既有巨頭、明星企業(yè)家和投資人的不斷加入，也有一些無法在不斷變化的市場中持續(xù)自我優(yōu)化的私募機構(gòu)被監(jiān)管注銷資質(zhì)。換句話來說，伴隨著中國資本市場的不斷成熟，只有真正將投資人利益放在首位、經(jīng)過市場長期考驗的私募機構(gòu)，才能真正實現(xiàn)基業(yè)長青。

在這樣的背景下，作為長期深耕資本市場領(lǐng)域、關(guān)注基金行業(yè)發(fā)展的專業(yè)財經(jīng)媒體，《每日經(jīng)濟新聞》自2021年9月起將定期推出中國私募基金月度觀察報告，從私募整體行業(yè)情況、新增備案私募統(tǒng)計、特別關(guān)注私募分析、失聯(lián)及被注銷私募等多個方面對當(dāng)月私募基金行業(yè)進行詳盡的盤點與分析，并以此保持對我國私募基金行業(yè)的高度、長期關(guān)注。

創(chuàng)投及股權(quán)基金數(shù)量最多、管理規(guī)模最大

證券私募基金占比持續(xù)下降

來自中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中基協(xié)）的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年7月末，存續(xù)的私募基金管理人共有24326家，管理著111775只基金，管理基金總規(guī)模18.99萬億元。

這個數(shù)據(jù)或許單獨拎出來看還沒有什么特別的感覺，只是覺得原來私募基金的整體管理規(guī)模已經(jīng)快要達到20萬億元了，發(fā)展速度驚人。但如果把幾年的數(shù)據(jù)放在一起來比較，還是能看出一些趨勢性的規(guī)律。

圖片來自：中基協(xié)

來自前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的一份統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自2015年底以來，股權(quán)及創(chuàng)投私募基金管理人數(shù)量在不到6年的時間里快速增長至2021年7月底的14886家，占到了私募基金管理人總數(shù)的61.2%，穩(wěn)坐所有類型私募的“頭把交椅”；其次為占比36.4%的證券私募基金管理人，但其數(shù)量已經(jīng)從2015年的10965家下降到了今年7月底的8863家，似乎也可以從中一窺證券私募之間競爭的激烈程度。

而在這些基金管理人管理的資金規(guī)模方面，截至今年7月底，30072只私募股權(quán)投資基金管理著10.48萬億元的資金規(guī)模，占私募管理總規(guī)模的55.19%；存續(xù)私募證券投資基金67062只，管理著5.45萬億元的資金規(guī)模，占總規(guī)模的28.70%；存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金12421只，存續(xù)規(guī)模2.10萬億元，占私募管理總規(guī)模的11.06%。

針對私募基金管理人的地域分布情況，中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，從已登記私募基金管理人數(shù)量從注冊地分布來看（按36個轄區(qū)，下同），截至今年7月末私募基金管理人數(shù)量最多的5個地區(qū)分別是上海市（4542家，占比18.67%）、深圳市（4370家，占比17.96%）、北京市（4289家，占比17.63%）、浙江?。ú缓瑢幉?039家，占比8.38%）和廣東?。ú缓钲?759家，占比7.23%），這5個地區(qū)的總計占比達到69.88%，可以說是占據(jù)了私募基金管理人的“大半壁江山”。

而從基金管理規(guī)模來看，前5大轄區(qū)分別為上海市、北京市、深圳市、浙江省（除寧波）和廣東?。ǔ钲冢Ｆ渲猩虾Ｊ袨?.63萬億元、北京市4.11萬億元、深圳市2.29萬億元、浙江省（除寧波）1.09萬億元、廣東?。ǔ钲冢?.05萬億元，占比分別為24.37%、21.64%、12.08%、5.74%和5.50%。

圖片來自：中基協(xié)

 

海南成私募注冊地“新貴”：僅8月就注冊了21家

今年以來已有76家私募落戶海南

根據(jù)中基協(xié)的備案信息，8月一共有170家私募基金完成了備案，每經(jīng)記者也對這部分新增備案的基金做了一個全面統(tǒng)計。

首先，從機構(gòu)類型上來看，這170家私募中有98家是私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，71家是私募證券投資基金管理人，還有一家其他私募投資基金管理人是百達世瑞（上海）私募基金管理有限公司。后者是瑞士百達集團旗下瑞士百達資管位于上海的外商獨資企業(yè)，業(yè)務(wù)類型為QDLP等試點機構(gòu)。據(jù)悉，作為QDLP類機構(gòu)完成登記后，該私募能向中國境內(nèi)的合格投資者發(fā)行并提供QDLP產(chǎn)品，于境外進行投資。

而在新增備案的私募注冊地中，最受關(guān)注的莫過于海南。8月完成備案的基金一共有170只，其中注冊在海南的就有21只，占到了總數(shù)的12.35%，在所有注冊地中僅次于北京。根據(jù)每經(jīng)記者的統(tǒng)計，今年以來已經(jīng)有76家私募在海南完成了注冊，并且這個火熱的勢頭還在延續(xù)中。

之所以能吸引大量私募向海南聚攏，此前有私募人士向每經(jīng)記者分析了原因：“海南自貿(mào)港有幾個比較突出的吸引力。首先，海南自貿(mào)港設(shè)立后不斷有相關(guān)利好政策出臺，例如稅收上對注冊在海南自貿(mào)港并實質(zhì)性運營的鼓勵類產(chǎn)業(yè)企業(yè)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅，創(chuàng)投機構(gòu)和它們投資的鼓勵類產(chǎn)業(yè)都能一定程度上獲得稅收優(yōu)惠；而對在海南自貿(mào)港工作的高端人才和緊缺人才，其個人所得稅實際稅負(fù)超過15%的部分予以免征，基金經(jīng)理等高端金融人才也位列其中。其次，相對內(nèi)地對私募機構(gòu)的強監(jiān)管，海南給想做私募的人提供了一個更加自由的營商環(huán)境。”

雖然私募在海南注冊的熱情居高不下，但還是有不少機構(gòu)會選擇注冊之后回到北京、上海、四川等地辦公。

除了海南，還有北京市、江蘇省、廣東?。ú缓钲冢?、上海市、青島市、山東省（不含青島）等多個注冊地8月新增備案私募在10家以上，分別是26家、17家、16家、13家和11家。

再來看看這些新增備案基金的注冊資本。500萬元～1000萬元的數(shù)量是最多的，達到135家、占比79.41%，這其中又以1000萬元為主；其次是注冊資本在1001萬元～5000萬元區(qū)間的，一共有26家；1億元以上的有7家，其中最多的一家注冊資本是10億元。

最后來看一下8月新增備案基金的在管基金情況。由于這些私募基金絕大多數(shù)都是新設(shè)立的機構(gòu)，因此沒有在管基金也是很正常的。不過也有機構(gòu)不僅有在管基金，并且有1只、2只、5只的情況都存在，當(dāng)然后面這些機構(gòu)相對而言運作也會更加成熟。

 

高瓴新設(shè)證券投資私募平臺

三六零旗下首個股權(quán)管理公司也正式備案

在8月新增的備案私募中有不少亮點，每經(jīng)記者下面就逐一做個盤點。

關(guān)注度最高的自然是高瓴旗下新設(shè)的證券投資私募平臺，上海瓴仁私募基金管理合伙企業(yè)（有限合伙，以下簡稱瓴仁基金）。中基協(xié)備案信息顯示，該機構(gòu)成立于今年7月6日、備案于8月20日，注冊資本1005萬元。實際控制人許玉蓮，2019年8月起在禮仁投資擔(dān)任合伙人，合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人王楠則是2018年4月進入高瓴擔(dān)任運營部高級副總裁。

由于此前高瓴旗下已經(jīng)有一家專注于二級市場的獨立私募證券投資平臺，因此瓴仁基金的設(shè)立也被看作是高瓴在二級市場私募再落一子。還有市場人士告訴每經(jīng)記者，瓴仁基金也是一家獨立的私募證券投資基金，將會由獨立的團隊運作，專注于二級市場股票投資業(yè)務(wù)。

另一家備受市場關(guān)注的備案私募是上市公司三六零的全資子公司，三六零（北京）私募基金管理有限公司。備案信息顯示，這家機構(gòu)成立于7月8日、備案于8月20日，注冊資本1000萬元。據(jù)悉，它的設(shè)立也標(biāo)志著三六零首次以基金管理人身份發(fā)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

自媒體也加入了私募基金的大軍。

在一眾新增備案的私募名單中，每經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)了一家名為“北京世相私募基金管理有限公司”（以下簡稱北京世相基金）的機構(gòu)。成立于今年5月底，備案于8月27日，注冊資本1000萬元，機構(gòu)類型是私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。

其背后的實控人正是新世相的創(chuàng)始人張偉，另一個出資人也是新世相背后的運營公司——北京世相科技文化有限公司。還值得一提的是，原華映資本的高級投資總監(jiān)姜志峰也在今年6月離開了老東家，并在7月加盟北京世相基金擔(dān)任副總經(jīng)理和投資總監(jiān)。

除此之外，公募基金“奔私”的現(xiàn)象8月依然在延續(xù)。

8月27日，一家名為“珠海渾瑾私募基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）”（以下簡稱珠海渾瑾）的私募完成備案，其實控人是前華夏基金國際投資部李岳。備案信息還顯示，珠海渾瑾的其他兩名高管丁堯和袁曉銘也都來自公募，此前二人分別是前海開源的基金經(jīng)理和合煦智遠(yuǎn)基金的財務(wù)總監(jiān)。由此可見，雖然今年以來公募基金內(nèi)部流動的情況比較多，但“公奔私”仍然是一部分公募人士的重要選擇。

 

又有8家機構(gòu)登上監(jiān)管“失聯(lián)”名單

36家私募被注銷管理人資格

整個8月，中基協(xié)對于私募基金的監(jiān)管力度仍然是非常嚴(yán)格的，一共公布了2批因不能持續(xù)符合管理人登記要求的私募基金管理人登記而被注銷的私募名單，2批因期限屆滿未提交專項法律意見書的私募基金管理人登記而被注銷的私募機構(gòu)，同時還對第四十一批疑似失聯(lián)的8家私募機構(gòu)進行了公告。

2018年3月27日，中基協(xié)發(fā)布《關(guān)于私募基金管理人在異常經(jīng)營情形下提交專項法律意見書的公告》，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，今年8月因不能持續(xù)符合管理人登記要求而被注銷的私募一共有19家。

就在同一天，中基協(xié)也發(fā)布了《關(guān)于私募基金管理人在異常經(jīng)營情形下提交專項法律意見書的公告》（中基協(xié)發(fā)〔2018〕2號），規(guī)定“私募基金管理人未能在書面通知發(fā)出后的3個月內(nèi)提交符合規(guī)定的專項法律意見書的，協(xié)會將按照《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》的有關(guān)規(guī)定予以注銷，注銷后不得重新登記。”8月，中基協(xié)通報稱有17家私募基金管理人存在異常經(jīng)營情形，且未能在書面通知發(fā)出后的3個月內(nèi)提交符合規(guī)定的專項法律意見書，將注銷這些機構(gòu)的私募基金管理人登記，并將上述情形錄入資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。

也就是說，整個8月被注銷私募基金管理人資格的機構(gòu)一共有36家。

8月20日，中基協(xié)又發(fā)布了關(guān)于失聯(lián)私募機構(gòu)最新情況及公示第四十一批疑似失聯(lián)私募機構(gòu)的公告，公布了在日常工作中發(fā)現(xiàn)的8家疑似失聯(lián)私募機構(gòu)。這是今年中基協(xié)第四次公布疑似失聯(lián)私募的名單，上一次是在7月中旬，再上一次則是在3月份。

中基協(xié)信息還顯示，截至今年7月16日已公告惠州市易聯(lián)股權(quán)投資管理有限公司等1383家疑似失聯(lián)私募機構(gòu)。

記者：李蕾

編輯：葉峰

排版：葉峰 馬原

封面圖來源：攝圖網(wǎng)

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)