每經(jīng)記者 孫嘉夏    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 程雅    每經(jīng)編輯 梁梟    

杭州安杰思醫(yī)學(xué)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱安杰思）科創(chuàng)板IPO之旅畫下休止符。

據(jù)9月8日證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息，杭州安杰思醫(yī)學(xué)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱安杰思）和保薦機(jī)構(gòu)中信證券已于9月3日提交申請(qǐng)，主動(dòng)要求撤回注冊(cè)申請(qǐng)文件。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，安杰思已于2020年11月3日過會(huì)，并于今年1月6日提交了注冊(cè)文件。而在安杰思終止注冊(cè)前，證監(jiān)會(huì)兩度向公司下發(fā)注冊(cè)階段問詢問題。證監(jiān)會(huì)究竟問了哪些問題？安杰思科創(chuàng)板IPO為何會(huì)在最后關(guān)頭鎩羽而歸？

終止發(fā)行注冊(cè)程序

在安杰思9月3日提交撤回注冊(cè)申請(qǐng)文件的申請(qǐng)后，證監(jiān)會(huì)于9月8日下發(fā)通知，終止對(duì)安杰思發(fā)行注冊(cè)程序。

據(jù)安杰思招股說明書（注冊(cè)稿），公司從事內(nèi)鏡微創(chuàng)診療器械的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品應(yīng)用于消化內(nèi)鏡診療領(lǐng)域。此次IPO，安杰思擬募資3.9億元，用于年產(chǎn)1000萬件醫(yī)用內(nèi)窺鏡設(shè)備及器械項(xiàng)目、營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目和微創(chuàng)醫(yī)療器械研發(fā)中心項(xiàng)目的建設(shè)。

安杰思采用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條的第一項(xiàng)上市標(biāo)準(zhǔn)，即“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

2018年度、2019年度，安杰思營業(yè)收入分別為1.22億元和1.83億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為3419.93萬元和5095.13萬元。安杰思稱，結(jié)合可比上市公司市場(chǎng)估值情況，預(yù)計(jì)滿足上述上市標(biāo)準(zhǔn)。

進(jìn)入2021年，由于安杰思的IPO時(shí)間周期過長(zhǎng)，公司2020年度業(yè)績(jī)自然也要納入考核范圍。安杰思招股說明書（注冊(cè)稿）顯示，2020年全年，安杰思預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.55億元～1.64億元，較2019年同比約下降10%～15%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4300萬元～4500萬元，較2019年同比約下降15%～20%。

此外，安杰思的銷售費(fèi)用逐年增長(zhǎng)。2019年，安杰思的銷售費(fèi)用金額增至1984.52萬元，占營收比重為10.85%，同比增長(zhǎng)133.11%。

安杰思的銷售費(fèi)用主要構(gòu)成是市場(chǎng)推廣費(fèi)用。2019年度，安杰思的市場(chǎng)推廣費(fèi)用為1161.43萬元。而安杰思的市場(chǎng)推廣費(fèi)主要包括廣告展覽費(fèi)、會(huì)務(wù)會(huì)議費(fèi)、市場(chǎng)調(diào)研費(fèi)和外部推廣服務(wù)費(fèi)。2019年，安杰思的外部推廣服務(wù)費(fèi)增加至841.96萬元，安杰思表示，主要系國內(nèi)部分區(qū)域?qū)嵭袃善敝扑隆?/p>

被問及是否滿足科創(chuàng)屬性相關(guān)指標(biāo)

在終止注冊(cè)前，證監(jiān)會(huì)曾兩次向安杰思下發(fā)注冊(cè)階段問詢問題。今年1月19日，證監(jiān)會(huì)向安杰思第一次下發(fā)注冊(cè)階段問詢問題。

問詢問題提及，涉及安杰思產(chǎn)品的“兩票制”區(qū)域僅有福建省、安徽省、陜西省、山西省及青海省，未包含江西省。而在2019年度，安杰思外部推廣費(fèi)前五大支付對(duì)象中三家公司位于江西省，分別為江西佐茗商務(wù)服務(wù)有限公司、都昌縣熱勤醫(yī)藥咨詢有限公司、宜豐賽強(qiáng)商貿(mào)有限公司。而上述三家公司成立時(shí)間分別為2019年10月、2019年2月、2019年5月，安杰思支付金額分別為97萬元、75萬元、65.5萬元。

因此，證監(jiān)會(huì)要求安杰思結(jié)合江西省執(zhí)行“兩票制”的情況，說明江西省銷售費(fèi)率是否顯著高于其他省級(jí)銷售區(qū)域，是否符合行業(yè)慣例。并結(jié)合三家江西省醫(yī)藥咨詢服務(wù)企業(yè)基本情況、服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)質(zhì)量等，說明三家企業(yè)成立時(shí)間較短即與發(fā)行人開展業(yè)務(wù)的商業(yè)合理性。

此外，還要求安杰思說明與外部推廣費(fèi)支付對(duì)象之一的福州凱思企業(yè)管理咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱福州凱思）的合作背景，福州凱思向發(fā)行人提供的服務(wù)內(nèi)容、涉及的服務(wù)對(duì)象，福州凱思與福建博世康醫(yī)學(xué)科技有限公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，相關(guān)交易價(jià)格是否公允等問題。

此外，證監(jiān)會(huì)第一次問詢問題還聚焦安杰思止血閉合類產(chǎn)品的銷售價(jià)格高于同行公司、2020年業(yè)績(jī)下滑以及歐洲議會(huì)和歐盟理事會(huì)宣布采用關(guān)于醫(yī)療器械的新規(guī)帶來的影響等問題。

3月19日，證監(jiān)會(huì)第二次對(duì)安杰思下發(fā)注冊(cè)階段問詢問題。和第一次不同，這一次問詢只包含一個(gè)問題。

問詢問題提及，根據(jù)安杰思提交的經(jīng)審計(jì)后的2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，安杰思2020年度營業(yè)收入為1.72億元，未達(dá)到3億元；2018年至2020年三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為18.68%，未達(dá)到20%。因此，證監(jiān)會(huì)要求安杰思補(bǔ)充論證說明，其是否符合《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）》的相關(guān)要求，是否具備科創(chuàng)屬性、符合科創(chuàng)板行業(yè)定位，并要求保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

2020年3月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）》，進(jìn)一步明確了科創(chuàng)屬性的企業(yè)的內(nèi)涵和外延，提出了科創(chuàng)屬性具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系?？苿?chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系采用“常規(guī)指標(biāo)+例外條款”的結(jié)構(gòu)，包括3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)和5項(xiàng)例外條款。企業(yè)如同時(shí)滿足3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，即可認(rèn)為具有科創(chuàng)屬性；如不同時(shí)滿足3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，但是滿足5項(xiàng)例外條款的任意1項(xiàng)，也可認(rèn)為具有科創(chuàng)屬性。

今年4月16日，證監(jiān)會(huì)修改《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）》，新增一項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)“研發(fā)人員占當(dāng)年員工總數(shù)的比例不低于10%”。但新舊兩版《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）》列示的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，均包含“最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到20%，或最近一年?duì)I業(yè)收入金額達(dá)到3億元”這項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)。而安杰思顯然不符合要求。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)