每經(jīng)記者 姚亞楠  唐如鈺    每經(jīng)編輯 吳永久    

高溫的八月剛剛過去，如盛夏般火熱的還有同期PE/VC市場的投資活躍度。據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù), 2021年8月，投資規(guī)模236.05億美元，環(huán)比提升25.36%，同比增加13.21%，規(guī)模攀升至年度峰值。

從投融資發(fā)生的熱門賽道來看，IT及信息化行業(yè)融資案例數(shù)量環(huán)比大幅提升，占8月總量比高達(dá)24%；交易規(guī)模環(huán)比增長近5成；其中半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域最受關(guān)注，交易數(shù)量在IT行業(yè)中占比超50%。

不過，與投資的熱鬧相比，過去一個(gè)月PE/VC市場的募資力度則稍顯疲軟，基金新設(shè)及完成數(shù)量雙雙回落，成立基金數(shù)量共計(jì)862只，同比增長33.76%，環(huán)比收縮14.5%。

基金新設(shè)及完成數(shù)量雙雙回落

經(jīng)歷7月多只超百億專題基金的高光時(shí)刻，8月基金新設(shè)及完成數(shù)量雙雙回落，CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2021年8月，中國VC/PE市場新成立基金數(shù)量共計(jì)862只，同比增長33.76%，環(huán)比收縮14.5%，從近一年的市場來看，本期波動有所放緩。其中，臨芯投資、國盛集團(tuán)、中天匯富等機(jī)構(gòu)較為活躍，新設(shè)基金均在3只以上。

（圖片來源：投中研究院）

從地域分布來看，2021年8月，浙江省新設(shè)基金數(shù)量保持領(lǐng)先，達(dá)到273只，江蘇省位列其次，新設(shè)基金數(shù)量逆勢上漲增加超10只，其余地區(qū)新設(shè)基金數(shù)量均有不同程度的回落。

（圖片來源：投中研究院）

值得注意的是，“瓜子一哥”洽洽和“鴨脖一哥”絕味聯(lián)合設(shè)立的投向泛食品飲料行業(yè)的CVC基金在8月設(shè)立成功，募集規(guī)模11億元，該基金將重點(diǎn)關(guān)注鹵制品、連鎖餐飲、休閑食品、調(diào)味品、寵物食品、食品供應(yīng)鏈等行業(yè)投資機(jī)會。食品飲料領(lǐng)域去年以來頗受資本追捧，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年食品飲料賽道融資案例超150起，融資金額超過260億元。

事實(shí)上，洽洽和絕味在投資泛食品飲料行業(yè)早有經(jīng)驗(yàn)，2014年左右，洽洽陸續(xù)成為加華資本、招商致遠(yuǎn)等機(jī)構(gòu)的出資人。7月19日，上海創(chuàng)味來投資有限責(zé)任公司成立，該公司由洽洽食品股份有限公司全資控股，注冊資本2億元，法定代表人為陳奇，她是洽洽食品董事長陳先保之女。

同樣在2014年，絕味也成立了投資平臺網(wǎng)聚資本，和府撈面、幸福西餅均為其投資典型案例，此后，絕味還與外賣平臺餓了么在2017年成立絕了基金，投資方向集中在食品連鎖及餐飲行業(yè)。此外，宗慶后旗下的浙江娃哈哈創(chuàng)業(yè)投資有限公司在本月也正式完成了基金管理人備案。

投資規(guī)模創(chuàng)年內(nèi)新高，半導(dǎo)體賽道持續(xù)領(lǐng)跑

雖然募資環(huán)節(jié)在8月整體表現(xiàn)疲弱，但同一時(shí)間PE/VC市場投資規(guī)模卻高調(diào)回升，攀升至年度峰值。

據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)，8月PE/VC市場投資案例數(shù)量612起，環(huán)比微漲，同比下降36.11%；投資規(guī)模236.05億美元，環(huán)比提升25.36%，同比增加13.21%。具體來看，資本的熱情體現(xiàn)在了IT及信息化、醫(yī)療健康、制造業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)升級以及人工智能六大細(xì)分行業(yè)。

（圖片來源：投中研究院）

其中，IT及信息化領(lǐng)域發(fā)生了148起融資案例，資金規(guī)模達(dá)41.55億美元，其交易數(shù)量占總比達(dá)24%，為8月最熱門賽道。與此同時(shí)，半導(dǎo)體芯片為IT及信息化行業(yè)中最受關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域，交易數(shù)量在IT行業(yè)中占比超50%；此外，資本也進(jìn)一步向早期項(xiàng)目傾斜。

事實(shí)上，去年以來半導(dǎo)體芯片即長期立于硬科技投資的核心C位，源源不斷的資本和創(chuàng)業(yè)者涌入該領(lǐng)域，投融資規(guī)模屢創(chuàng)新高。據(jù)《2020年中國半導(dǎo)體行業(yè)投資解讀》統(tǒng)計(jì)，僅去年就有超1400億的資金流向芯片半導(dǎo)體，相較2019年增長近4倍，顯然2021年這樣的熱度還在延續(xù)。

不過，值得注意的是，在“自主可控”需求的驅(qū)動下，過去兩年P(guān)E/VC對賽道進(jìn)行掃蕩似的布局后。如今，硬科技投資人的聚焦點(diǎn)也正逐漸改變。

中科創(chuàng)星董事總經(jīng)理盧小保就向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱，過去幾年資本與創(chuàng)業(yè)者的疊加效應(yīng)已大幅推動行業(yè)進(jìn)步，半導(dǎo)體部分迫切領(lǐng)域、關(guān)鍵短板的問題正被攻破；賽道“自主可控”的投資窗口正逐漸收窄，早期資本的投資策略開始從實(shí)現(xiàn)“自主可控”向更底層技術(shù)、產(chǎn)品創(chuàng)新、顛覆式創(chuàng)新遷移。

此外，復(fù)享光學(xué)創(chuàng)始人殷?，|則表示，當(dāng)下芯片半導(dǎo)體行業(yè)是舉全國之力解決“卡脖子”問題；下一階段則是在尺寸微縮逼近極限后，集成電路由2.5維結(jié)構(gòu)向三維堆疊結(jié)構(gòu)的升級，以及實(shí)現(xiàn)納米片、二維材料等新技術(shù)的出現(xiàn)與應(yīng)用；最后則是突破集成電路由電到光的變革。

除了IT及信息化投融資的活躍外，據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)，本土制造業(yè)的投融資數(shù)量和交易規(guī)模同樣雙雙走高，其中賽道交易金額達(dá)51.37億美元，為8月吸金力最強(qiáng)賽道；其中主要原因?yàn)楦哧矊蹓艏瘓F(tuán)約25億美元的控股投資。

雖然8月PE/VC市場投資規(guī)模增長顯著，但交易案例數(shù)量環(huán)比卻僅為微漲，其中緣由是資金多向重點(diǎn)案例集中，大額案例增加顯著，投資均值達(dá)38.57萬美元。

（圖片來源：投中研究院）

過去一個(gè)月至少有10起超10億元投資，且主要集中在先進(jìn)科技和醫(yī)療健康領(lǐng)域。例如，數(shù)字能源基礎(chǔ)設(shè)施提供商——能鏈集團(tuán)就獲得了招商局資本、中金資本等機(jī)構(gòu)的20億美元E輪投資。此外，也有數(shù)家早期輪次項(xiàng)目在8月獲得了超大額投資，太陽能硅片制造商——美科太陽能就獲得了華蓋資本、毅達(dá)資本等機(jī)構(gòu)近10億元的A輪投資；血管介入醫(yī)療器械研發(fā)商——業(yè)聚醫(yī)療則在A+輪獲得了深創(chuàng)投、建銀國際等機(jī)構(gòu)約2億美元的加持。

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