每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 廖丹    

一直以來(lái)，聚集了優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)和與民生就業(yè)緊密相關(guān)實(shí)體企業(yè)的“精選層”，雖在開市之初僅有32家公司，但因其業(yè)務(wù)發(fā)展模式多元化，兼具了“大而優(yōu)”和“小而美”，受到資本市場(chǎng)密切關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，41家精選層企業(yè)總市值為848.07億元，同比增長(zhǎng)72.5%。

成立于2009年的艾融軟件，是一家向金融機(jī)構(gòu)提供深度互聯(lián)網(wǎng)整體解決方案的計(jì)算機(jī)科技公司。公開發(fā)行說(shuō)明書顯示，艾融軟件擁有與自身業(yè)務(wù)相關(guān)的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、體系較為完備的在線存款、在線支付、在線貸款、在線運(yùn)營(yíng)、在線身份認(rèn)證系列產(chǎn)品及企業(yè)級(jí)訂制開發(fā)服務(wù)，服務(wù)的重點(diǎn)客戶主要為銀行系。近年來(lái)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入兩位數(shù)增長(zhǎng)，盈利數(shù)據(jù)顯示，2018年-2020年，凈利潤(rùn)分別為5379.81萬(wàn)元、4343.49萬(wàn)元、4862.3萬(wàn)元。

銀行業(yè)IT解決方案業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)已形成相對(duì)獨(dú)立的細(xì)分市場(chǎng)，IDC預(yù)測(cè)到2023年該市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1071.5億元人民幣。該領(lǐng)域已聚集了一批在國(guó)內(nèi)金融業(yè)信息化領(lǐng)域具有相對(duì)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的IT供應(yīng)商。

背靠銀行，營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)

資料顯示，艾融軟件以“平臺(tái)級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融系列軟件+專業(yè)設(shè)計(jì)+100%貼身定制服務(wù)”為核心競(jìng)爭(zhēng)力，十余年來(lái)專注研究金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)的整合，致力于推動(dòng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)向互聯(lián)網(wǎng)金融的轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融智能化，成為產(chǎn)品覆蓋金融IT各領(lǐng)域的計(jì)算機(jī)科技企業(yè)。自成立以來(lái)，公司為金融機(jī)構(gòu)提供從產(chǎn)品平臺(tái)建設(shè)到基礎(chǔ)服務(wù)支持，再到業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)支撐的較為全面的整體解決方案，多元化產(chǎn)品涵蓋金融IT各領(lǐng)域。

從業(yè)務(wù)重心看，艾融軟件從最初的商業(yè)銀行核心交易系統(tǒng)、外圍IT系統(tǒng)建設(shè)，逐步形成包括業(yè)務(wù)咨詢、平臺(tái)建設(shè)、安全保障、運(yùn)營(yíng)支撐、營(yíng)銷獲客為一體的互聯(lián)網(wǎng)金融整體解決方案——SQUARE（Smart（智能的）,Quick（敏捷的）,Unique（獨(dú)特的）,Abundant豐富的）,Reliable（可靠的）and Efficient（高效的））平臺(tái)和一系列標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化、多元化的企業(yè)級(jí)應(yīng)用軟件，包括互聯(lián)網(wǎng)金融類、電子銀行類、應(yīng)用安全類和大數(shù)據(jù)分析類產(chǎn)品。

艾融軟件服務(wù)的重點(diǎn)客戶主要為銀行系，除了主要客戶工商銀行，其與上海銀行、交通銀行、上海農(nóng)商銀行的合作都已超過(guò)10年。艾融軟件認(rèn)為，與這些已有客戶持續(xù)、穩(wěn)定并不斷發(fā)展的業(yè)務(wù)合作，有力地保障了公司業(yè)務(wù)的持續(xù)性、穩(wěn)定性，為實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

近年來(lái)，艾融軟件營(yíng)收增長(zhǎng)較為穩(wěn)定，不過(guò)盈利能力未能持續(xù)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2018年-2020年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約1.69億元、2.13億元、2.8億元，凈利潤(rùn)5379.81萬(wàn)元、4343.49萬(wàn)元、4862.3萬(wàn)元。

對(duì)于2019年公司凈利潤(rùn)下降，艾融軟件曾解釋稱，公司當(dāng)期集中費(fèi)用化前期上市費(fèi)用，以及新中標(biāo)工商銀行通用研發(fā)資源項(xiàng)目、新項(xiàng)目投入期和短期內(nèi)新增大量人員拉低毛利率所致。隨著2020年新冠疫情暴發(fā)，公司主要客戶金融IT開發(fā)需求也受到影響，艾融軟件業(yè)務(wù)在第一季度受到一定程度的負(fù)面影響，但未影響當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)及盈利增長(zhǎng)。

艾融軟件表示，從客觀現(xiàn)實(shí)情況及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，受新冠疫情影響，銀行等金融機(jī)構(gòu)金融業(yè)務(wù)全面線上化、互聯(lián)網(wǎng)化的需求會(huì)更加強(qiáng)烈，促進(jìn)銀行等金融機(jī)構(gòu)在金融科技發(fā)展方面加大投入，進(jìn)而推動(dòng)公司所處行業(yè)的市場(chǎng)需求增加和業(yè)務(wù)發(fā)展。最新一期財(cái)報(bào)顯示，2021年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約1.83億元，同比增長(zhǎng)68.20%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)1845.40萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)53.93%；基本每股收益0.13元/股，同比增長(zhǎng)30.00%。

國(guó)內(nèi)金融IT企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力凸顯

2016年12月，工信部正式印發(fā)了《軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》，作為指導(dǎo)“十三五”時(shí)期軟件行業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件，對(duì)推動(dòng)軟件業(yè)由大變強(qiáng)、實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展具有重要意義。工信部公布的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)企業(yè)2009年底實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入9513.10億元；到2019年底實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入71768.00億元，截至去年底億突破8萬(wàn)億元，增長(zhǎng)進(jìn)程較為顯著。

從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，中國(guó)在金融行業(yè)應(yīng)用信息技術(shù)IT較多，僅次于互聯(lián)網(wǎng)和電信，而金融領(lǐng)域中銀行業(yè)IT投資規(guī)模最大，約為證券IT投資的5倍、保險(xiǎn)IT投資的4.5倍。在銀行脫媒的行業(yè)背景下，銀行在精細(xì)化管理、風(fēng)控能力和服務(wù)水平等提出了更高的要求，因此，我國(guó)銀行業(yè)對(duì)信息化投資呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

以上市商業(yè)銀行為例，多家銀行的金融科技投入已從此前普遍占總營(yíng)收的1%，上升至如今的2%，甚至達(dá)到3%以上。根據(jù)IDC報(bào)告，2018年中國(guó)銀行業(yè)整體IT投資規(guī)模1116.8億元。其中，硬件方面的投入占比48.8%，比2017年的52.1%下降了約3.3個(gè)百分點(diǎn)；服務(wù)和軟件方面的投入分別占比40.3%和10.9%，比2017年的38.9%和9.1%均有所上升。

IT解決方案是指由專業(yè)的IT解決方案供應(yīng)商，為金融企業(yè)提供滿足其渠道、業(yè)務(wù)、管理等需求的應(yīng)用軟件及相應(yīng)技術(shù)服務(wù)。具體而言，是指運(yùn)用成熟的IT技術(shù)，依照客戶的業(yè)務(wù)及管理要求，提供應(yīng)用軟件開發(fā)及相關(guān)技術(shù)服務(wù)以提升業(yè)務(wù)處理效率、改進(jìn)業(yè)務(wù)流程、降低銀行運(yùn)營(yíng)成本，實(shí)現(xiàn)IT技術(shù)對(duì)于企業(yè)決策、管理、業(yè)務(wù)等方面的支持。

銀行業(yè)IT解決方案業(yè)務(wù)代表了國(guó)內(nèi)金融業(yè)信息化領(lǐng)域的最高技術(shù)水平，在國(guó)內(nèi)已形成相對(duì)獨(dú)立的細(xì)分市場(chǎng)，聚集了一批在國(guó)內(nèi)金融業(yè)信息化領(lǐng)域具有相對(duì)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的IT供應(yīng)商，例如IBM、安碩信息、長(zhǎng)亮科技、宇信科技等。同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)供應(yīng)商的不斷發(fā)展，銀行業(yè)IT解決方案業(yè)務(wù)的國(guó)有化趨勢(shì)明顯。2011年IBM市場(chǎng)占有率尚排名第三，但是2018年銀行業(yè)IT解決方案業(yè)務(wù)前三大廠商已全部是中國(guó)科技企業(yè)，證明國(guó)內(nèi)金融IT企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力日益凸顯，國(guó)內(nèi)廠商占據(jù)主導(dǎo)地位。

根據(jù)IDC報(bào)告，2018年，中國(guó)銀行業(yè)IT解決方案市場(chǎng)的整體規(guī)模達(dá)到419.9億元人民幣。IDC預(yù)測(cè)該市場(chǎng)2019到2023年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為20.8%。到2023年，中國(guó)銀行業(yè)IT解決方案市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1071.5億元人民幣。

艾融軟件公開發(fā)行說(shuō)明書中的風(fēng)險(xiǎn)因素中，提及“技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)”時(shí)稱，“隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能和區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)的發(fā)展，技術(shù)發(fā)展進(jìn)一步重塑了軟件的技術(shù)架構(gòu)、開發(fā)模式、計(jì)算模式和產(chǎn)品形態(tài)等，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的金融IT技術(shù)升級(jí)迭代亦隨之加快。公司的生存和發(fā)展很大程度上取決于是否能夠及時(shí)、高效地滿足客戶不斷升級(jí)的金融IT需求。”

年報(bào)顯示，2020年艾融軟件研發(fā)費(fèi)用3812.85萬(wàn)元，同比增加61.40%；研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收比重上，2020年為13.64%，相較于2018年、2019年的10.81%、11.07%，呈不斷提高趨勢(shì)。

去年第一大客戶工商銀行業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)超六成

公開發(fā)行說(shuō)明書顯示，在互聯(lián)網(wǎng)金融和電子銀行領(lǐng)域，艾融軟件與多家知名銀行或金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，以工商銀行為例，公司為其開發(fā)的某平臺(tái)作為工商銀行四大APP“三融一活”之一，穩(wěn)居銀行系電商之首，綜合電商排名前十，且用戶規(guī)模已破億，交易額連續(xù)三年破萬(wàn)億，無(wú)論是市場(chǎng)規(guī)模，還是活躍客戶數(shù)，均占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位。此外，公司亦于2018年中標(biāo)工商銀行總行的8家通用外部研發(fā)資源服務(wù)商之一。

在公開發(fā)行說(shuō)明書中，艾融軟件也提出“對(duì)主要客戶重大依賴風(fēng)險(xiǎn)”。2020年年報(bào)顯示，公司第一大客戶工商銀行年度銷售占比高達(dá)62.82%。

艾融軟件在2021年中報(bào)披露，公司與工商銀行合作時(shí)間較長(zhǎng)，但公司與工商銀行不同IT實(shí)施部門的服務(wù)合同均為一年簽署一次，與工商銀行后續(xù)合作協(xié)議是否能夠繼續(xù)簽署存在不確定性。

“如果公司未來(lái)與主要客戶、尤其是與工商銀行系統(tǒng)內(nèi)各主要金融IT實(shí)施部門合作關(guān)系出現(xiàn)不利變化，或未能獲得(維持)供應(yīng)商資質(zhì)，亦或因客戶發(fā)展策略發(fā)生重大變化、經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)重大問(wèn)題等原因，均可能導(dǎo)致主要客戶對(duì)公司采購(gòu)下降甚至不再續(xù)簽合同、停止采購(gòu)公司產(chǎn)品或服務(wù)，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?rdquo;艾融軟件在2021年中報(bào)中如是表示。

包括工商銀行在內(nèi)，艾融軟件去年與上海銀行、上海農(nóng)商行、交通銀行和浦發(fā)銀行等前五家大客戶的年度銷售占比高達(dá)86.57%。艾融軟件表示，公司與上海銀行、交通銀行、上海農(nóng)商銀行的合作都已超過(guò)10年，并且在業(yè)務(wù)合作規(guī)模上有較大突破。與這些已有客戶持續(xù)、穩(wěn)定并不斷發(fā)展的業(yè)務(wù)合作，有力地保障了公司業(yè)務(wù)的持續(xù)性、穩(wěn)定性，為實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2019年年末公司與浦發(fā)銀行建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系，并在2020年逐步落實(shí)展開業(yè)務(wù)合作，而且這些合作都是建立在新型的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用創(chuàng)新的基礎(chǔ)之上。

公開資料顯示，艾融軟件于2014年6月9日起在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓，推薦掛牌主辦券商為光大證券。在滿足一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)及創(chuàng)新層連續(xù)掛牌滿12個(gè)月條件后，2020年4月7日，艾融軟件召開臨時(shí)股東大會(huì)并通過(guò)議案，正式“進(jìn)軍”精選層。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)