每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

2021年，A股市場(chǎng)走出了結(jié)構(gòu)性的牛市行情，對(duì)大部分人來(lái)說(shuō)，更考驗(yàn)投資能力。不過(guò)，結(jié)構(gòu)性行情使得私募行業(yè)出現(xiàn)了飛速的發(fā)展，截至2021年9月末，私募證券投資基金存續(xù)規(guī)模5.59萬(wàn)億元。在參選“2021中國(guó)私募金鼎獎(jiǎng)”的名單中，可謂是明星云集，不但包括高毅、星石等老牌頂級(jí)私募，還有幻方量化、九坤、靈均、啟林等頂級(jí)量化巨頭參與，此外還有在市場(chǎng)不斷磨煉過(guò)程中逐漸成長(zhǎng)的新銳百億級(jí)私募。在今年結(jié)構(gòu)性的行情下，私募行業(yè)可謂是大浪淘沙，那么誰(shuí)是其中的長(zhǎng)跑健將呢？在黑馬頻出的結(jié)構(gòu)性牛市下誰(shuí)將脫穎而出？

百億級(jí)私募數(shù)量增至95家

今年的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化明顯，一季度，市場(chǎng)行情突轉(zhuǎn)直下，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)降溫。二季度和三季度，中證500指數(shù)和中證1000指數(shù)走出了趨勢(shì)性行情，中小盤(pán)個(gè)股表現(xiàn)活躍，以科技股、新能源板塊等為首的成長(zhǎng)股走出了一波超級(jí)牛市行情，也使得重倉(cāng)其中的不少股票策略私募賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。當(dāng)然持續(xù)的分化行情讓不少踩錯(cuò)賽道的私募基金凈值受挫。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至9月30日，已有289只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)年內(nèi)收益翻倍。

在這些耀眼的業(yè)績(jī)背后，都和私募管理人付出的努力是分不開(kāi)的。今年以來(lái)，資本市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，居民財(cái)富“搬家”現(xiàn)象明顯，居民存款正流向理財(cái)市場(chǎng)，私募的管理規(guī)模較年初出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2021年9月末，存續(xù)私募基金管理人24512家，管理基金數(shù)量117484只，管理基金規(guī)模19.18萬(wàn)億元。其中私募證券投資基金管理人8979家，存續(xù)規(guī)模5.59萬(wàn)億元，相比去年底的3.77萬(wàn)億的規(guī)模，增加了1.82萬(wàn)億，增加了48%。

隨著結(jié)構(gòu)性行情的深入，頭部私募的力量迅速壯大，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，10月百億級(jí)私募數(shù)量暴增6家，使得百億級(jí)私募的家數(shù)達(dá)到了95家，離百家近在咫尺。從百億級(jí)私募的核心策略分布來(lái)看，股票策略的“主力軍”地位難以撼動(dòng)，95家百億級(jí)私募中有64家的核心策略為股票策略，總占比超過(guò)三分之二。在此影響下，私募基金規(guī)模依舊保持著較高的增速，按照目前的發(fā)展，預(yù)期今年年底大概率將突破6萬(wàn)億大關(guān)，實(shí)現(xiàn)歷史性突破。

此外，今年的量化私募也迎來(lái)了高光時(shí)刻，目前國(guó)內(nèi)量化類(lèi)證券私募基金行業(yè)管理資產(chǎn)總規(guī)模已經(jīng)正式邁過(guò)1萬(wàn)億關(guān)口，百億級(jí)量化私募在今年也是獲得爆發(fā)式增長(zhǎng)。今年10月，百億級(jí)量化私募的總數(shù)已增至24家，2020年底，國(guó)內(nèi)百億級(jí)的量化私募還僅有10家，不到一年的時(shí)間里增長(zhǎng)了14家。量化私募在百億級(jí)私募中的占比也由2020年底的16%，增長(zhǎng)至如今的25%，一年前量化私募還是新生勢(shì)力，那么今年量化私募已成長(zhǎng)為一股不可忽視的力量。

頭部量化私募的增長(zhǎng)速度如此之快，原因就在于震蕩市中量化私募的優(yōu)異表現(xiàn)。今年以來(lái)百億級(jí)量化私募的整體表現(xiàn)領(lǐng)先主觀派。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至10月底，24家百億級(jí)量化私募全部取得正收益，且平均收益高達(dá)18.32%。有收益展示的57家主觀派百億級(jí)私募今年以來(lái)的平均收益為6.59%，其中有40家年內(nèi)取得正收益，正收益占比為70%。

38家百億級(jí)私募參選金鼎獎(jiǎng)

今年持續(xù)分化的行情也讓不少私募基金凈值受挫，但也有押注成長(zhǎng)賽道的股票策略私募、股票量化私募展露鋒芒。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至9月30日，在9月以后有凈值更新的私募公司中，已有289只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)年內(nèi)收益翻倍。結(jié)構(gòu)性行情下，更考驗(yàn)私募管理人的投資能力，那么誰(shuí)將在今年高手如云的市場(chǎng)下脫穎而出呢？“2021年中國(guó)私募金鼎獎(jiǎng)”報(bào)名活動(dòng)正式結(jié)束，從目前私募報(bào)名情況來(lái)看，報(bào)名參與“2021年中國(guó)私募金鼎獎(jiǎng)”評(píng)選活動(dòng)的私募所管理的規(guī)模合計(jì)達(dá)到了1.4萬(wàn)億，其中股票策略達(dá)到了7600億，而量化私募達(dá)到了4600多億，固定收益規(guī)模達(dá)到1800億。

中國(guó)金鼎獎(jiǎng)至今已經(jīng)成功舉辦十二屆，得到了行業(yè)內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注和認(rèn)可。從2017年開(kāi)始，私募行業(yè)加入了中國(guó)金鼎獎(jiǎng)的評(píng)選，之后備受行業(yè)關(guān)注，成為私募行業(yè)內(nèi)具有品牌性和代表性的一項(xiàng)大獎(jiǎng)。此次參與評(píng)選的私募明星云集，截至10月30日，包括高毅、星石等老牌頂級(jí)私募，還有幻方量化、九坤、靈均、啟林等頂級(jí)量化巨頭參與，還包括在市場(chǎng)不斷磨煉過(guò)程中逐漸成長(zhǎng)的新銳百億級(jí)私募。

值得注意的是，此次參與評(píng)選“2021年中國(guó)私募金鼎獎(jiǎng)”的百億級(jí)私募多達(dá)38家，幾乎占到百億級(jí)私募的一半。11月8日，這些私募行業(yè)精英將齊聚深圳，在現(xiàn)場(chǎng)召開(kāi)的“2021中國(guó)私募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展論壇”上，保銀投資總裁、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張智威將發(fā)表“政策新思維，市場(chǎng)新機(jī)會(huì)”的主旨演講，張智威博士可謂業(yè)內(nèi)頂級(jí)大咖，擁有美國(guó)加州大學(xué)圣地亞哥分校博士學(xué)位，曾供職于國(guó)際貨幣基金組織、中國(guó)香港金融管理局，歷任中金公司（CICC）中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，德意志銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家并且負(fù)責(zé)中國(guó)股票市場(chǎng)策略等。

在結(jié)構(gòu)性分化的2021年即將過(guò)去，展望明年，市場(chǎng)會(huì)怎么走，機(jī)會(huì)在哪里將成為當(dāng)前投資者關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題，為此星石投資副總經(jīng)理、高級(jí)基金經(jīng)理、首席研究官方磊將為投資者發(fā)表“共同富裕大潮下的投資展望”的主題演講，為2022年的投資市場(chǎng)把脈。另外對(duì)于量化私募基金，在此次論壇上，大巖資本創(chuàng)始合伙人蔣曉飛博士將為投資者講解“不確定的市場(chǎng)，如何尋找確定性的投資機(jī)會(huì)，定增和量化相結(jié)合的優(yōu)勢(shì)策略”，為投資者揭開(kāi)量化私募的神秘面紗。另外對(duì)于場(chǎng)外衍生品的投資機(jī)會(huì)，寧波喬格理資本董事長(zhǎng)兼投資總監(jiān)牛曉濤將為投資者探討“場(chǎng)外期權(quán)衍生品投資策略的應(yīng)用”。

另外在圓桌論壇中也有眾多頂級(jí)大咖，比如高毅資產(chǎn)合伙人、研究總監(jiān)韓海峰，中歐瑞博董事長(zhǎng)兼投資總監(jiān)吳偉志，盈峰資本投資研究部總監(jiān)周奇?zhèn)サ葮I(yè)內(nèi)頂級(jí)大咖將為投資者把脈明年的投資機(jī)會(huì)。本次論壇是以“財(cái)富管理大時(shí)代來(lái)臨，私募基金面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)”為主題，此次論壇匯聚了行業(yè)內(nèi)最頂尖的私募機(jī)構(gòu)，大咖共聚一堂，暢所欲言，共同探討私募行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展趨勢(shì)，推動(dòng)私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，意義非常重大。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)