每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

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ESG投資是指在財(cái)務(wù)回報(bào)考量之外，將環(huán)境、社會(huì)和公司治理（簡(jiǎn)稱(chēng)ESG）等因素納入投資全流程，以期能夠更好地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，綜合評(píng)估企業(yè)運(yùn)營(yíng)的可持續(xù)性，創(chuàng)造穩(wěn)定的長(zhǎng)期價(jià)值。

近幾年隨著綠色金融的興起，尤其是隨著國(guó)家層面“碳達(dá)峰、碳中和”“3060”戰(zhàn)略目標(biāo)的提出，越來(lái)越多的投資機(jī)構(gòu)將企業(yè)運(yùn)營(yíng)是否符合ESG標(biāo)準(zhǔn)作為投資決策的重要依據(jù)，也倒逼企業(yè)逐漸接受并把ESG相關(guān)因素應(yīng)用到日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中。如果說(shuō)此前機(jī)構(gòu)踐行責(zé)任投資理念的首要因素是風(fēng)險(xiǎn)管理，那么到了2021年，價(jià)值創(chuàng)造已經(jīng)取而代之，成為了推動(dòng)PE機(jī)構(gòu)開(kāi)展責(zé)任投資活動(dòng)的首要驅(qū)動(dòng)力。在這樣的背景下，構(gòu)建綠色生產(chǎn)、生活、消費(fèi)方式，實(shí)現(xiàn)碳普惠，私募股權(quán)行業(yè)大有可為。同時(shí)，對(duì)綠色技術(shù)、綠色產(chǎn)業(yè)的投資也進(jìn)一步推動(dòng)私募股權(quán)投資回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源。

11月8日，由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的“2021中國(guó)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展峰會(huì)”在深圳舉行。在上午舉行的“中國(guó)創(chuàng)投行業(yè)ESG投資高峰論壇”上，盛世投資首席可持續(xù)發(fā)展官、合伙人姜燕帶來(lái)了題為《“碳中和”推動(dòng)私募股權(quán)投資回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源》的精彩演講，不僅探討了“雙碳”目標(biāo)下PE、VC機(jī)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)與投資機(jī)遇，同時(shí)也分享了盛世投資在ESG投資和綠色投資方面的大量實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn)。

“雙碳”目標(biāo)下，私募股權(quán)行業(yè)大有可為

“加速綠色轉(zhuǎn)型”，以科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色發(fā)展，是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需求，在姜燕看來(lái)，這其中蘊(yùn)含著大量的產(chǎn)業(yè)與投資機(jī)遇。

今年十月發(fā)布的《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“意見(jiàn)”）指出，大力發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車(chē)、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。建設(shè)綠色制造體系，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、5G等新興技術(shù)與綠色低碳產(chǎn)業(yè)深度融合。在完善政策機(jī)制方面，意見(jiàn)強(qiáng)調(diào)，完善投資政策，充分發(fā)揮政府投資引導(dǎo)作用，構(gòu)建與碳達(dá)峰、碳中和相適應(yīng)的投融資體系。完善支持社會(huì)資本參與政策，激發(fā)市場(chǎng)主體綠色低碳投資活力。積極發(fā)展綠色金融，有序推進(jìn)綠色低碳金融產(chǎn)品和服務(wù)開(kāi)發(fā)。鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)性政策性金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化法治化原則為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和提供長(zhǎng)期穩(wěn)定融資支持。鼓勵(lì)社會(huì)資本設(shè)立綠色低碳產(chǎn)業(yè)投資基金，建立健全綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系等等。

“電力、交通、工業(yè)、建筑、農(nóng)業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)的脫碳，會(huì)催生顛覆性與突破性的低碳零碳負(fù)碳技術(shù)研發(fā)及應(yīng)用，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也將與綠色低碳深度融合。構(gòu)建綠色生產(chǎn)、生活、消費(fèi)方式，實(shí)現(xiàn)碳普惠，私募股權(quán)行業(yè)大有可為。”姜燕指出。

近年來(lái)，一級(jí)市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)踐行ESG理念的意愿與比例也在大幅提升。來(lái)自中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的一項(xiàng)問(wèn)卷調(diào)研顯示，受訪管理人關(guān)注ESG的比例近年逐步上升，機(jī)構(gòu)有望把握新能源、碳中和轉(zhuǎn)型機(jī)遇，落實(shí)ESG責(zé)任投資理念，積極布局環(huán)境友好型和社會(huì)友好型的綠色產(chǎn)業(yè)。

積極踐行ESG投資和綠色投資，打造“內(nèi)外兼修”的ESG體系

作為國(guó)內(nèi)首家加入聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則（UNPRI）的政府引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)，也是最早提出ESG概念并開(kāi)啟前瞻性探索實(shí)踐的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之一，盛世投資近年來(lái)一直在積極踐行ESG投資和綠色投資。

姜燕介紹，盛世投資自上而下在集團(tuán)層面設(shè)立了獨(dú)立的責(zé)任投資委員會(huì)，負(fù)責(zé)ESG戰(zhàn)略規(guī)劃與決策，并打造了“內(nèi)外兼修”的ESG體系，設(shè)立ESG管理部、ESG工作組以及應(yīng)對(duì)氣候變化工作小組。

今年3月，盛世投資發(fā)布股權(quán)投資行業(yè)首份碳中和戰(zhàn)略聲明——《盛世投資碳中和戰(zhàn)略聲明》，承諾在2025年前實(shí)現(xiàn)自身運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的碳中和（包含范圍一、范圍二，以及范圍三中涉及差旅的碳排放）。在投資策略與風(fēng)險(xiǎn)管理方面，建立主動(dòng)的氣候投融資策略和更具韌性的風(fēng)險(xiǎn)管理與評(píng)估機(jī)制，并推動(dòng)基金和投資組合碳減排。氣候變化專(zhuān)項(xiàng)工作小組負(fù)責(zé)執(zhí)行碳中和戰(zhàn)略。

對(duì)內(nèi)，盛世投資將ESG因素融入到經(jīng)營(yíng)管理和公司治理過(guò)程中，不斷加強(qiáng)風(fēng)控、投后、人力資源等體系建設(shè)，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程，促進(jìn)公司合規(guī)運(yùn)營(yíng)。同時(shí)培養(yǎng)員工ESG意識(shí)，鼓勵(lì)員工開(kāi)展ESG行動(dòng)，在日常節(jié)能減排、公益活動(dòng)等方面進(jìn)行積極引導(dǎo)。

對(duì)外，這家機(jī)構(gòu)將ESG因素融入到募投管退全流程中，以股權(quán)投資為核心工具，采用多元化的組合投資策略，發(fā)揮資本的力量?jī)?yōu)化資源配置，改善資本運(yùn)用機(jī)制和流向，優(yōu)化投資組合，降低風(fēng)險(xiǎn)。引導(dǎo)GP投向可持續(xù)發(fā)展企業(yè)，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)變價(jià)值增長(zhǎng)方式，推動(dòng)科技創(chuàng)新和進(jìn)步，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和綠色低碳轉(zhuǎn)型，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

“未來(lái)我們?cè)谪?zé)任投資領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)行更多探索，例如共建ESG生態(tài)圈、推動(dòng)ESG投融資、研究ESG標(biāo)準(zhǔn)與指南、ESG數(shù)字化管理工具應(yīng)用、探索低碳合作機(jī)制等等。”姜燕總結(jié)道。

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