中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長、教授盤和林 

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，以比特幣為代表的一大批數(shù)字貨幣出現(xiàn)在人們的視野中，這些由算法或私人主導(dǎo)的數(shù)字資產(chǎn)吸引了全球投資者關(guān)注，然而，相比主權(quán)貨幣的無限法償及國家信用背書，這些數(shù)字貨幣更像是種投機(jī)資產(chǎn)，難以完全發(fā)揮貨幣的多種職能。受比特幣等數(shù)字貨幣影響，各地中央銀行開始嘗試發(fā)行主權(quán)數(shù)字貨幣（CBDC），根據(jù)國際清算銀行（BIS）的定義，CBDC是不同于現(xiàn)金及傳統(tǒng)準(zhǔn)備金的中央銀行直接負(fù)債，是一種新的數(shù)字化支付工具。有調(diào)查研究表明，在全球范圍內(nèi)，已有超過80個(gè)國家和地區(qū)啟動(dòng)了CBDC的研發(fā)與試驗(yàn)項(xiàng)目。其中，半數(shù)左右的國家和地區(qū)尚處在概念論證的階段，少部分國家和地區(qū)的中央銀行已開展了CBDC的試驗(yàn)項(xiàng)目。

中國人民銀行自2014年就開始了中國法定數(shù)字貨幣（DC/EP）研究，2019年我國法定數(shù)字貨幣的規(guī)則制定、技術(shù)測試等已進(jìn)入收尾階段，目前多地的居民都已經(jīng)嘗試過數(shù)字貨幣的使用，數(shù)字貨幣從試點(diǎn)中獲得一定的普及度和使用規(guī)模。截至10月22日，已經(jīng)開設(shè)數(shù)字人民幣個(gè)人錢包1.4億個(gè)，企業(yè)錢包1000萬個(gè)，未來還將進(jìn)一步深化普及。

當(dāng)前，對(duì)數(shù)字人民幣討論的熱點(diǎn)集中于零售型數(shù)字人民幣，這劃定了當(dāng)前數(shù)字人民幣多是為居民或商戶持有使用，從央行的表態(tài)也能發(fā)現(xiàn)，數(shù)字貨幣主要是作為對(duì)M0的替代，這就意味著數(shù)字人民幣的使用首先要過民眾信任這一關(guān)。之前，數(shù)字人民幣的宣傳多集中于具有可控匿名性、便利性、安全性等特點(diǎn)，實(shí)際上，數(shù)字人民幣的優(yōu)點(diǎn)遠(yuǎn)不止這些。比如，數(shù)字人民幣能夠更好的和場景融合，實(shí)現(xiàn)支付體系創(chuàng)新，數(shù)字人民幣可以向更多支付領(lǐng)域延伸，而這些方面的創(chuàng)新非常重要，特別是對(duì)于我國而言，發(fā)展數(shù)字貨幣能夠極大地提高支付效率和安全性，同時(shí)提高金融體系的包容性和穩(wěn)定性，這對(duì)于現(xiàn)階段國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。

值得一提的是，數(shù)字人民幣的發(fā)展有一個(gè)不能忽視的動(dòng)因，那便是規(guī)范第三方支付。毋庸置疑，第三方支付對(duì)于我國無現(xiàn)金交易作出了極大的貢獻(xiàn)，隨著第三方支付的不斷發(fā)展，民眾越來越習(xí)慣使用第三方支付，但與用戶黏性一同增長的還有相關(guān)違法和虛假交易事項(xiàng)，并且，多數(shù)第三方支付涉嫌采集和販賣客戶信息。數(shù)字人民幣的普及能夠一定程度上降低當(dāng)前第三方支付在搜集使用用戶信息方面的優(yōu)勢(shì)，減少相關(guān)違法事件的發(fā)生。

回到數(shù)字人民幣本身，從2014年開始布局，直到現(xiàn)在也僅是在小規(guī)模試點(diǎn)，其發(fā)展速度并不能算快，這透露出數(shù)字人民幣在發(fā)展上存在的困難。

第一，數(shù)字人民幣普及存在困難。其一，民眾對(duì)于數(shù)字人民幣的需求并不高。數(shù)字人民幣作為M0的替代，在實(shí)際體驗(yàn)中與當(dāng)前的手機(jī)銀行、支付寶、微信支付等區(qū)別并不大，并且，用戶已經(jīng)對(duì)第三方支付產(chǎn)生了路徑依賴，無息數(shù)字人民幣的吸引力并不強(qiáng)；其二，民眾對(duì)于數(shù)字人民幣的認(rèn)識(shí)并不到位?？v使當(dāng)前數(shù)字人民幣有著很高的輿論熱度，但真正了解數(shù)字人民幣的人并不多，很多人還是簡單將其看作電子貨幣的一種，類似手機(jī)銀行。與此同時(shí)，由于相關(guān)技術(shù)并不成熟，還處于發(fā)展階段，數(shù)字人民幣本身的定義也并不明晰，客觀上阻礙了民眾對(duì)于數(shù)字人民幣的接受程度。其三，數(shù)字貨幣場景有限，缺乏剛性需求場景。結(jié)合幾次試點(diǎn)情況，數(shù)字人民幣的使用還是日常的一些場景，民眾難以感受到數(shù)字人民幣帶來的實(shí)質(zhì)性改變，沒有出現(xiàn)足夠吸引人使用數(shù)字人民幣的場景。

第二，數(shù)字人民幣增加了金融系統(tǒng)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。我國數(shù)字貨幣體系設(shè)計(jì)上采用雙層架構(gòu)，技術(shù)上采取競爭性的動(dòng)態(tài)演進(jìn)策略，相關(guān)二級(jí)合作單位都可以貢獻(xiàn)相應(yīng)的成果去促進(jìn)數(shù)字人民幣的技術(shù)發(fā)展，這種做法雖使得數(shù)字人民幣在技術(shù)演進(jìn)上有著較高的容錯(cuò)率，保證了技術(shù)的不斷發(fā)展，但同時(shí)也增加了技術(shù)的復(fù)雜性，增添了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，由于技術(shù)和使用標(biāo)準(zhǔn)還未統(tǒng)一，數(shù)字人民幣很容易成為網(wǎng)絡(luò)襲擊的主要目標(biāo)，未來還需要進(jìn)一步實(shí)踐層面的大規(guī)模應(yīng)用實(shí)證。

第三，數(shù)字人民幣擴(kuò)大了監(jiān)管邊界，增加監(jiān)管難度。雖然數(shù)字人民幣在可控匿名、溯源等方面有著天然的優(yōu)勢(shì)，能夠有效防止洗錢等非法行為，但由于數(shù)字人民幣將催生貨幣的新使用場景，將擴(kuò)大監(jiān)管的邊界。并且，雙層架構(gòu)體系設(shè)計(jì)加重了中央銀行的監(jiān)管壓力，圍繞數(shù)字人民幣的金融創(chuàng)新建立新的監(jiān)管框架非常必要。

針對(duì)以上挑戰(zhàn)，筆者認(rèn)為，數(shù)字人民幣普及關(guān)鍵在于創(chuàng)造需求，不能僅僅擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)，要對(duì)更多場景進(jìn)行試點(diǎn)，即試點(diǎn)不僅要廣，還要深。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)方面，要鼓勵(lì)國內(nèi)相關(guān)企業(yè)加大技術(shù)創(chuàng)新步伐，采用適當(dāng)?shù)募?lì)手段促進(jìn)相關(guān)企業(yè)之間的競爭，同時(shí)加深國際間的合作，切記閉門造車。對(duì)于監(jiān)管框架，要以制度規(guī)則建立為前提。

最后一個(gè)討論較多點(diǎn)是數(shù)字人民幣對(duì)于人民國際化的影響，實(shí)際上，數(shù)字人民幣從發(fā)展之初便有著提高人民幣國際影響力的使命，而推動(dòng)數(shù)字人民幣跨境支付便是這個(gè)使命實(shí)現(xiàn)的重要途徑。之前，深圳成功試點(diǎn)了香港個(gè)人以數(shù)字人民幣在深圳交稅，這是數(shù)字人民幣試點(diǎn)中很小的一步，卻是跨境支付的重要嘗試。筆者認(rèn)為，推動(dòng)數(shù)字人民幣跨境支付關(guān)鍵在于建立更有效率的跨境支付結(jié)算系統(tǒng)，要將數(shù)字貨幣和數(shù)字金融領(lǐng)域技術(shù)成果融入到CIPS的建設(shè)當(dāng)中。另外，依托“一帶一路”建設(shè)，推動(dòng) “一帶一路”沿線國家在數(shù)字貨幣研發(fā)的溝通和合作，推進(jìn)雙邊和多邊貿(mào)易支付結(jié)算體系建設(shè)，將數(shù)字人民幣納入主要的支付可選貨幣。