每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 吳永久    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，北京時(shí)間11月16日，高瓴旗下專(zhuān)注于二級(jí)市場(chǎng)投資的基金管理人主體HHLR Advisors在美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）公布了2021年三季度的美股持倉(cāng)情況。數(shù)據(jù)顯示截至三季度末，HHLR Advisors在美股市場(chǎng)持有85只證券投資標(biāo)的，相比二季度的89只繼續(xù)減少；持倉(cāng)市值76.46億美元，相比二季度的97億美元也有了明顯下降。

據(jù)悉，HHLR Advisors由高瓴獨(dú)立的二級(jí)市場(chǎng)投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)投資決策，最新的前十大重倉(cāng)股為百濟(jì)神州、傳奇生物、天境生物、On 昂跑、京東、賽富時(shí)、愛(ài)奇藝、拼多多、BridgeBio、DoorDash，其中6只為中概股。在這85只投資標(biāo)的中，生物科技、云計(jì)算和新能源等科技型企業(yè)超過(guò)60家，占比超過(guò)七成。同時(shí)，三季度HHLR Advisors也有一些值得關(guān)注的調(diào)倉(cāng)動(dòng)作，例如對(duì)港股的布局力度在持續(xù)加大。

除此之外，伯克希爾哈撒韋、橋水等頂級(jí)機(jī)構(gòu)也在近日公布了截至三季度末的美股持倉(cāng)情況。其中，“股神”巴菲特的頭號(hào)重倉(cāng)股仍然是蘋(píng)果，比較明顯的變化則是清倉(cāng)了醫(yī)藥巨頭默沙東、自由全球以及Organon。橋水基金在三季度開(kāi)啟了“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”模式，不僅大幅加倉(cāng)新興市場(chǎng)資產(chǎn)，同時(shí)繼續(xù)大手筆增持阿里巴巴、增持比例高達(dá)131%，還有多只中概股也獲得了橋水不同程度的加倉(cāng)。

高瓴新進(jìn)18家公司，中概股、生物科技仍是投資主線(xiàn)

老規(guī)矩，我們先來(lái)看看高瓴截至三季度末的十大重倉(cāng)股的名單，每經(jīng)記者給大家做了一個(gè)整理（數(shù)據(jù)來(lái)自SEC）：

從這份持倉(cāng)可以看出，前五大重倉(cāng)股分別是百濟(jì)神州、傳奇生物、天境生物、On 昂跑和京東，和二季度相比有了一個(gè)非常明顯的調(diào)整。這五只個(gè)股的持有市值分別為19.86億美元、5.59億美元、5.21億美元、4.81億美元和3.44億美元。

在這其中，傳奇生物成為三季度HHLR Advisors增持比例最大的公司，環(huán)比增幅達(dá)到1600.75%，最新持倉(cāng)市值為5.59億美元。公開(kāi)信息顯示，傳奇生物成立于南京，致力于發(fā)現(xiàn)和開(kāi)發(fā)用于腫瘤學(xué)和其他適應(yīng)癥的新型細(xì)胞療法。

另外，HHLR Advisors對(duì)前十大重倉(cāng)股中的京東、BridgeBio、賽富時(shí)和天境生物的增持幅度都比較大，也可以一窺高瓴三季度調(diào)倉(cāng)的偏好。

新進(jìn)的18家公司中有9家為生物科技企業(yè)，覆蓋精準(zhǔn)腫瘤療法和罕見(jiàn)病治療等領(lǐng)域，由此可見(jiàn)高瓴還在繼續(xù)加大對(duì)生物科技的投資力度。

三季度HHLR Advisors也對(duì)一些行業(yè)進(jìn)行了比較明顯的調(diào)倉(cāng)。與二季度末相比，ENSTAR、ZOOM和愛(ài)彼迎等三家公司從十大重倉(cāng)股的名單中消失了。此外港股市場(chǎng)投資價(jià)值的提升也在吸引投資者加大布局，據(jù)統(tǒng)計(jì)從2020年至今年11月初，高瓴參與了包括榮昌生物在內(nèi)的20多個(gè)港股市場(chǎng)上的基石投資，大多數(shù)為前沿生物科技公司。

此前高瓴曾公開(kāi)表示，看好未來(lái)兩到五年里科技領(lǐng)域的半導(dǎo)體、前沿科技、新能源、智能硬件等四大細(xì)分賽道，并將硬科技稱(chēng)為“歷史性的結(jié)構(gòu)性投資窗口期”。今年以來(lái)，高瓴在A(yíng)股參與調(diào)研的電氣設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備、電子元件等硬科技領(lǐng)域相關(guān)上市公司增至43家，占比近40%。

“股神”清倉(cāng)默沙東，增持雪佛龍

同樣在北京時(shí)間11月16日早間公布了最新持倉(cāng)情況的還有“股神”巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司。該公司向美國(guó)證交會(huì)（SEC）提交的13F持倉(cāng)顯示，截至三季度末其持倉(cāng)總市值為2934億美元，相比二季度的2930.23億美元幾乎是持平。

具體持倉(cāng)方面，穩(wěn)坐第一大重倉(cāng)股席位的仍然是蘋(píng)果公司，持倉(cāng)數(shù)量維持8.87億股、市值1255.30億美元，占披露持倉(cāng)總規(guī)模的42.73%。第二到第五大重倉(cāng)股也依然是美國(guó)銀行、美國(guó)運(yùn)通、可口可樂(lè)和卡夫亨氏，持股數(shù)量分別為10.1億股、1.52億股、4億股和3.26億股，市值分別為428.78億美元、254.00億美元、209.88億美元和119.90億美元。我們也為大家統(tǒng)計(jì)了前十大重倉(cāng)股的具體情況（數(shù)據(jù)來(lái)自SEC、Whalewisdom）：

整體來(lái)看，伯克希爾·哈撒韋公司第三季度分別新入了2只股，清倉(cāng)了3只股，并對(duì)7只個(gè)股進(jìn)行了減持。

買(mǎi)入方面，三季度增持幅度最大的是雪佛龍、增持幅度達(dá)24%，持倉(cāng)市值升至達(dá)29億美元。新建倉(cāng)RoyaltyPharma公司以及Floor & Decor Holdings, Inc.，前者是藥品特許權(quán)投資商皇家醫(yī)藥公司，后者則是地板行業(yè)的龍頭企業(yè)。

減持方面，最惹眼的是清倉(cāng)了3只股票，分別為醫(yī)藥巨頭默沙東、自由全球以及 Organon。同時(shí)，減持了艾伯維、Charter通信、百時(shí)美施貴寶、Visa、萬(wàn)事達(dá)卡等七家公司的股票。

另外，根據(jù)伯克希爾·哈撒韋公司近期披露的最新財(cái)報(bào)，該公司三季度實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收705億美元，去年同期則為630億美元；剔除投資收益的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)64.66億美元，較去年增長(zhǎng)近10億，但仍然低于分析師70億美元的預(yù)期；同時(shí)由于投資收益38.78億美元較去年247億美元大幅下降，其報(bào)告期凈利潤(rùn)同比下滑66%至103.4億美元。

橋水三季度開(kāi)啟“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”模式，增持新興市場(chǎng)和中概股

除了前面提到的兩家巨頭，全球頭號(hào)對(duì)沖基金橋水近日也公布了截至2021年9月30日的第三季度持倉(cāng)報(bào)告（13F）。

文件顯示，截至今年第三季度末，橋水持有股票和ETF的市值已達(dá)到182.64億美元，環(huán)比上漲17%。根據(jù)Whalewisdom的統(tǒng)計(jì)，第三季度內(nèi)該機(jī)構(gòu)共增持343個(gè)標(biāo)的、減持216個(gè)標(biāo)的、新進(jìn)117個(gè)標(biāo)的、清倉(cāng)138個(gè)標(biāo)的。

具體而言，橋水基金的前五大重倉(cāng)股分別為Vanguard FTSE Emerging Markets ETF、IShares MSCI 新興市場(chǎng) ETF、IShares Core MSCI 新興市場(chǎng) ETF、標(biāo)普500指數(shù)ETF、沃爾瑪，分別占總持倉(cāng)市值的6.42%、5.56%、4.65%、4.62%、3.84%。也就是說(shuō)，前三位都是新興市場(chǎng)ETF，橋水對(duì)這三只ETF的合計(jì)持股數(shù)量達(dá)5734萬(wàn)股，足以表現(xiàn)出對(duì)新興市場(chǎng)的看好。

另一個(gè)值得注意的現(xiàn)象是，橋水在今年三季度大手筆加倉(cāng)中概股。最新持倉(cāng)情況顯示，該機(jī)構(gòu)在三季度增持了187萬(wàn)股阿里巴巴、增持比例高達(dá)131%，目前阿里巴巴已成為橋水第七大重倉(cāng)股。除此之外，拼多多、蔚來(lái)、京東、百度、嗶哩嗶哩等中概股也獲得了橋水不同程度的加倉(cāng)。近年來(lái)橋水基金創(chuàng)始人達(dá)里奧曾多次在公開(kāi)場(chǎng)合表達(dá)了對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的看好，而橋水的最新操作或許也是他對(duì)自己觀(guān)點(diǎn)的“知行合一”。

減持方面，橋水基金對(duì)于芯片股AMD、高通、英偉達(dá)等來(lái)了一波清倉(cāng)，反映出該機(jī)構(gòu)對(duì)這個(gè)板塊的看法。

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