每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 吳永久    

毫無(wú)疑問，2021年A股將結(jié)構(gòu)性行情演繹到底，新能源持續(xù)站在風(fēng)口，過往的大消費(fèi)類基金則是沉默了不少。

縱觀2021年最熱門的主題投資，以ESG為主題理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了從以往的小眾投資跨越到熱門主題投資領(lǐng)域。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月19日，公募基金行業(yè)2021年新成立的ESG主題投資基金數(shù)量已達(dá)52只（A、C類分開計(jì)算），如果考慮到銀華華證ESG領(lǐng)先等一些已發(fā)行完畢的基金，年內(nèi)新發(fā)的ESG主題基金數(shù)量已超60只。

新發(fā)數(shù)量已是過去4年的總和

自2019年以來(lái)，ESG主題基金在資管機(jī)構(gòu)產(chǎn)品布局線上正在不斷提速。

以公募基金行業(yè)來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月19日，公募基金行業(yè)2021年新成立的ESG主題投資基金數(shù)量已達(dá)52只（A、C類分開計(jì)算）。同時(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，2017年、2018年、2019年和2020年公募基金行業(yè)新成立的泛ESG主題投資基金數(shù)量分別為8只、5只、11只和28只。這意味著，截至目前，2021年新成立的ESG主題基金的數(shù)量已經(jīng)是過往前4年的總和。如果考慮到銀華華證ESG領(lǐng)先等一批已發(fā)行完畢的基金，2021年內(nèi)新發(fā)的ESG主題基金數(shù)量已超過60只。

與此同時(shí)，中歐碳中和混合型發(fā)起式證券投資基金、海富通ESG領(lǐng)先股票型證券投資基金、中航瑞華ESG一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金、景順長(zhǎng)城ESG量化大盤股票型證券投資基金、國(guó)泰MSCI中國(guó)A股ESG通用交易型開放式指數(shù)證券投資基金和華泰紫金中證中財(cái)滬深100ESG領(lǐng)先指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金等10多只ESG主題投資基金正在排隊(duì)等待審批。從其申報(bào)的產(chǎn)品來(lái)看，也是涉及了股票型、混合型、股票指數(shù)、ETF、定開債等多種類型。Wind數(shù)據(jù)顯示，公募基金ESG概念基金的數(shù)量已逼近200只。

ESG主題基金的風(fēng)潮也同樣在銀行理財(cái)產(chǎn)品新發(fā)產(chǎn)品中頻頻亮相。興銀理財(cái)“ESG興動(dòng)綠色發(fā)展”，于今年10月11日正式上線銷售，推出后不到兩周累計(jì)募集規(guī)模超過100億元。根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至2021年11月19日，目前處于存續(xù)期銀行ESG類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為76只，招銀理財(cái)、中銀理財(cái)、建銀理財(cái)?shù)?家機(jī)構(gòu)各有1只ESG類產(chǎn)品在售。

事實(shí)上，ESG主題基金即使放置全球也是頗受歡迎的品種，新冠疫情更是加速?ESG 投資的主流化趨勢(shì)。

ESG投資前景廣闊

招商證券量化與基金評(píng)價(jià)團(tuán)隊(duì)的研究顯示，在過去四年里，偏股混合型基金和普通股票型基金在環(huán)境、社會(huì)、治理和ESG等方面的得分整體上均呈相似的穩(wěn)步上升趨勢(shì)，而且，在三個(gè)細(xì)分項(xiàng)中，指標(biāo)均值上升趨勢(shì)最明顯的是環(huán)境和社會(huì)得分，意味著ESG投資理念在我國(guó)公募基金當(dāng)中逐漸受到重視，主動(dòng)基金經(jīng)理在選股相對(duì)更重視上市公司的環(huán)境效益和社會(huì)責(zé)任。

與此同時(shí)，在日前結(jié)束的”第一屆中日資本市場(chǎng)研究論壇”上，野村資產(chǎn)管理香港董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理久保成策指出，后疫情時(shí)代全球資產(chǎn)管理行業(yè)整體的趨勢(shì)有三：一是規(guī)模不斷擴(kuò)大且增速?gòu)?qiáng)勁；二是股票投資比例下降，資金流入替代性投資中；三是全球分散配置的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。并預(yù)測(cè)，2018年MSCI納入中國(guó)A股后，外資持股規(guī)模不斷擴(kuò)大，未來(lái)全球投資者對(duì)中國(guó)A股和債券的投資還會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

此外，他在演講中還指出，全球投資中，除了把收益和風(fēng)險(xiǎn)作為兩個(gè)考察目標(biāo)，ESG成為了投資中第三個(gè)考量的指標(biāo)。

就目前ESG 基金的投資類型來(lái)看，華寶證券研究指出，國(guó)內(nèi)“泛 ESG ”基金較多，純 ESG 基金較少，表明 ESG 未來(lái)具有較大的發(fā)展?jié)摿?。?ESG 基金中，泛 ESG（E）的基金數(shù)量和規(guī)模最多。2020年新成立的泛 ESG 基金主要和新能源主題相關(guān)，這主要和碳中和政策以及新能源相關(guān)政策和基本面催化下的 A 股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情有關(guān)。

毫無(wú)疑問，ESG理念中的環(huán)境與當(dāng)下碳排放、清潔能源、節(jié)能環(huán)保等評(píng)價(jià)因素的綠色金融高度契合。同時(shí)，環(huán)境中的低碳理念也與“雙碳”目標(biāo)不謀而合。

某公募基金經(jīng)理則是向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：”從中長(zhǎng)期來(lái)看，雙碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)存在清晰的投資機(jī)遇。碳達(dá)峰和碳中和的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，除了要資本性開支外，還需要更多的技術(shù)升級(jí)和改造。”

日前舉辦的華泰證券碳中和與綠色金融峰會(huì)，與會(huì)專家也是達(dá)成共識(shí)：在新發(fā)展理念下，碳中和轉(zhuǎn)型路徑不能只用減排情景曲線表征，而是一系列目標(biāo)、技術(shù)、資金、政策等綜合驅(qū)動(dòng)的系統(tǒng)行動(dòng)路線圖。碳的定價(jià)機(jī)制將會(huì)是一個(gè)核心問題，沒有好的價(jià)格形成機(jī)制，不可能引領(lǐng)創(chuàng)新、促進(jìn)轉(zhuǎn)型。全國(guó)統(tǒng)一的碳市場(chǎng)目前只納入了電力行業(yè)，將來(lái)可能會(huì)拓展至更多行業(yè)。

華泰證券研究所聯(lián)席負(fù)責(zé)人張光耀在峰會(huì)中表示，作為世界上最大的能源生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，中國(guó)實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)是一場(chǎng)廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革，將帶來(lái)巨大的投資機(jī)會(huì)。中國(guó)實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的潛在投資規(guī)模預(yù)計(jì)在150萬(wàn)億~300萬(wàn)億元的量級(jí)。華泰證券認(rèn)為主要有四大投資主題，包括電力脫碳、終端電化、節(jié)能提效、排放綠化。未來(lái)，電力周期有望成為中長(zhǎng)期內(nèi)A股行業(yè)輪動(dòng)主線，預(yù)計(jì)未來(lái)十年，泛電力鏈改造帶動(dòng)的直接及間接投資規(guī)模將達(dá)到約年均14.8萬(wàn)億元。

在提到ESG時(shí)，某公募基金投研人士總結(jié)道，在投資中踐行ESG理念，未來(lái)ESG產(chǎn)品將會(huì)成為趨勢(shì)，隨著政策扶持和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，ESG相關(guān)的行業(yè)和主體會(huì)也將會(huì)進(jìn)入快車道，從而極大地推動(dòng)我國(guó)綠色金融的發(fā)展，并助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

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