每經(jīng)記者 李碩  段思瑤    每經(jīng)編輯 裴健如    

10月，新能源汽車市場熱度不減。

在中國，當(dāng)月新能源汽車銷量同比增長134.9%，再創(chuàng)歷史新高，比亞迪單月新能源車銷量破8萬輛，寧德時代（300750.SZ）市值破萬億元，被冠以“萬億寧王”的稱號。

在歐洲，德國電動車10月滲透率首次突破30%，創(chuàng)下新高，法國和英國的電動車滲透率環(huán)比也有所提升，表明歐洲汽車電動化進(jìn)程仍在不斷提速。

基于中、歐兩大新能源汽車市場的同頻共振，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著電動化和智能化加速，汽車行業(yè)競爭格局將發(fā)生較大變化，新勢力、頭部自主和特斯拉等有望勝出，自主崛起邏輯不變。同樣，汽車上游零部件行業(yè)格局也將重塑，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)趨勢的公司有望成長為國際巨頭。

比亞迪單月銷量破8萬輛

10月，我國新能源汽車市場再度“一枝獨(dú)秀”。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，10月我國新能源汽車銷量為38.3萬輛，再創(chuàng)歷史新高，同比增長134.9%，環(huán)比增長7.2%；1~10月我國新能源汽車?yán)塾嬩N售254.2萬輛，同比增長176.6%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

值得一提的是，10月我國新能源汽車市場滲透率繼續(xù)維持歷史高位，為16.4%，新能源乘用車市場滲透率為18.2%。1~10月，我國新能源車滲透率提升至12.1%，環(huán)比提升0.5個百分點(diǎn)。

“10月新能源車銷量與前期保持一致，基本不受芯片短缺影響，呈現(xiàn)獨(dú)立自強(qiáng)的良好特征。新能源車與傳統(tǒng)燃油車走勢形成強(qiáng)烈差異化的特征，實(shí)現(xiàn)對燃油車市場的替代效應(yīng)，并拉動車市加速向新能源化轉(zhuǎn)型的步伐。”全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹表示。

分車型看，10月新能源車市呈現(xiàn)出中、低端車型穩(wěn)步提升的趨勢。其中A00級電動車批發(fā)銷量為9.4萬輛，在10月純電動車整體銷量中的占比為31%；A0級電動車月度銷量細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)首次公開，為5.1萬輛；A級電動車在當(dāng)月純電動車整體銷量中所占份額為25%，保持相對穩(wěn)定；B級電動車銷量環(huán)比10月降低8%至7.9萬輛，在當(dāng)月純電動車銷量中占比為26%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

分品牌看，10月國內(nèi)新能源乘用車市場依舊“百家爭鳴”，共有6家企業(yè)批發(fā)銷量破萬輛。其中，比亞迪以8.03萬輛的成績穩(wěn)坐頭名；特斯拉中國則憑借5.44萬輛的批發(fā)銷量位列第二；第三名上汽通用五菱的銷量為4.21萬輛；上汽乘用車、廣汽埃安和小鵬汽車則分別以2.41萬輛、1.21萬輛和1.01萬輛的銷售成績分列四至六位。

值得注意的是，宏光MINIEV車型當(dāng)月零售銷量為4.78萬輛，超過上汽通用五菱品牌的單月批發(fā)銷量。崔東樹在接受采訪時表示，這主要是因?yàn)?月上汽通用五菱品牌經(jīng)銷商批發(fā)量較大而零售量較低，致使部分車輛在9月批入10月售出，才出現(xiàn)了上述情況。

制表：每經(jīng)記者 李碩

除小鵬汽車月銷繼續(xù)破萬輛外，10月哪吒、理想、威馬等新勢力車企銷量同比和環(huán)比數(shù)據(jù)也表現(xiàn)不俗。其中，哪吒汽車10月交付新車8107輛，躋身造車新勢力第一梯隊(duì)。理想汽車10月交付量則為7649輛，環(huán)比上升7.82%。但蔚來10月銷量遭遇“腰斬”，僅為3667輛，排名造車新勢力第五位。

相較而言，主流合資品牌中“南北大眾”的新能源車零售銷量為1.63萬輛，占主流合資品牌新能源車總銷量的72%。豪華品牌中，寶馬新能源車10月銷量為4283輛，表現(xiàn)亮眼，其他合資與豪華品牌則仍待發(fā)力。

中信證券研報認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)新能源汽車市場景氣度延續(xù)較高水平，產(chǎn)品從“好用”轉(zhuǎn)向“實(shí)用”，助力汽車市場電動化滲透率提升。中信證券預(yù)計2021年我國新能源車全年銷量為320萬輛，同比增長133%；中長期看，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)從補(bǔ)貼驅(qū)動跨越至市場驅(qū)動，從“0到1”的導(dǎo)入階段步入“1到N”的成長階段。

動力電池裝機(jī)量同比增長近1.6倍

10月，我國新能源車出口表現(xiàn)同樣喜人。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1~10月，我國新能源車出口25.5萬輛，實(shí)現(xiàn)較大幅度增長，其中10月新能源車出口增長貢獻(xiàn)率為43.3%。

數(shù)據(jù)顯示，10月我國新能源汽車出口量超過千輛的有特斯拉中國（約4.07萬輛），上汽乘用車（6659輛）和比亞迪（1026輛），其他車企新能源車出口量也在持續(xù)走強(qiáng)。

“目前，我國新能源汽車出口價格不低于外資品牌，充分說明中國汽車品牌競爭力在增強(qiáng)，這提升了中國品牌的海外市場份額。”中國汽車工業(yè)協(xié)會副總工程師許海東表示。

圖片來源：每經(jīng)記者 孫桐桐 攝（資料圖）

值得注意的是，特斯拉品牌在10月批發(fā)銷量中只有大約25%的車型被中國消費(fèi)者買走，其余75%則出口海外，與9月銷量構(gòu)成形成反差。有分析認(rèn)為，特斯拉內(nèi)銷與出口呈現(xiàn)著“季末保國內(nèi)、平時供海外”的特征，即每個季度上半段生產(chǎn)的新車主要用于出口，下半段則會更多投放在本土市場。

在此前的2021年第三季度財報會議上，特斯拉方面表示，整個第三季度，中國一直都是特斯拉的主要出口中心，特斯拉在中國的產(chǎn)能已大幅提高。目前，上海超級工廠正在進(jìn)一步優(yōu)化，以提高生產(chǎn)效率，并將繼續(xù)推動上海超級工廠關(guān)鍵零部件的本地化。

圖片來源：每經(jīng)記者 孫桐桐 攝（資料圖）

新能源汽車銷量火爆的同時，上游動力電池裝機(jī)量也“同頻共振”。據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年10月，我國動力電池裝機(jī)量為15.4GWh，同比上升162.8%，環(huán)比下降1.8%。

其中，三元鋰電池10月裝車7.0GWh，同比上升104.3%，環(huán)比上升13.5%；磷酸鐵鋰電池裝車8.4GWh，繼續(xù)維持對三元鋰電池的優(yōu)勢地位，同比上升249.5%，環(huán)比下降11.6%。

“磷酸鐵鋰電池主要具備安全性高、經(jīng)濟(jì)性好、原材料來源相對廣泛等突出優(yōu)勢，除商用車配套外，今年磷酸鐵鋰電池在乘用車市場應(yīng)用占比提升是其逆襲的主要原因。不過三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池配套選用要對車型性能與成本進(jìn)行綜合考量，目前看磷酸鐵鋰電池具有一定的增長潛力，但二者均有自己的適用領(lǐng)域，未來都不會被對方完全取代。”中國汽車工業(yè)協(xié)會秘書長助理兼技術(shù)部部長王耀表示。

具體到動力電池供應(yīng)商來看，10月我國動力電池裝機(jī)量排名前三的企業(yè)分別是寧德時代、比亞迪和國軒高科。行業(yè)集中度方面，10月我國新能源車市場共計39家動力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，較去年同期增加兩家。排名前3、前5、前10的動力電池企業(yè)動力電池裝車量占總裝車量比例分別為75.5%、83.6%和91.8%，行業(yè)集中度較上月有所降低。

制表：每經(jīng)記者 李碩

充電基礎(chǔ)設(shè)施方面，2021年10月，我國新增公共充電樁1.8萬臺。截至2021年10月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為225.3萬臺，同比增加50.4%；換電站保有量1086座。

圖片來源：中國充電聯(lián)盟

“充電設(shè)施是消費(fèi)者選購新能源車時很重要的一個參考因素，近年來國家層面和地方政府層面在推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施方面做了很多工作，下一步還會繼續(xù)加強(qiáng)建設(shè)，包括換電站和加氫站，均有布局和政策支持。”中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長陳士華表示。

中金公司分析認(rèn)為，展望2022年，預(yù)計新能源車和儲能需求高增長將繼續(xù)帶動產(chǎn)業(yè)鏈景氣度向上。新能源車方面，上調(diào)2022年全球汽車銷量至1000萬輛，同步上調(diào)全球動力電池出貨量至656.0GWh，同比增加91.6%。

歐洲新能源車銷量季末沖高回落

10月，歐洲市場新能源車銷量呈現(xiàn)季末沖高回落態(tài)勢。

公開數(shù)據(jù)顯示，歐洲七國10月新能源車銷量為14.5萬輛，同比增長23.93%，環(huán)比下降20.15%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

值得一提的是，10月德國電動車滲透率首次突破30%，創(chuàng)下新高，法國和英國的電動車滲透率環(huán)比也有所提升，表明歐洲汽車電動化進(jìn)程仍在不斷提速。

其中，特斯拉10月在德國、法國、瑞典、挪威、荷蘭、意大利、西班牙、英國、瑞士、丹麥、芬蘭11個國家銷量約為0.28萬輛左右，預(yù)計歐洲整體銷量在0.3萬輛左右，季節(jié)性銷量波動特征明顯。

平安證券分析認(rèn)為，隨著中國上海工廠加大出口以及德國柏林工廠的投產(chǎn)，特斯拉在歐洲市場的產(chǎn)能問題將得到大幅緩解，助力其在歐銷量維持高增長。

圖片來源：每經(jīng)記者 孫桐桐 攝（資料圖）

美國市場方面，據(jù)Marklines發(fā)布的數(shù)據(jù)，受能源政策利好影響，10月美國新能源車銷量約為5.52萬輛，創(chuàng)單月歷史新高，環(huán)比增加24%。其中，特斯拉10月在美銷量為2.71萬輛，同比提升38.5%，市場份額同比提升1.1個百分點(diǎn)；福特Mustang Mach-E銷量為2848輛，大眾ID系列銷量為1900輛，極星品牌銷量為551輛，均與特斯拉表現(xiàn)存在較大差距。

國融證券認(rèn)為，下半年以來美國新能源相關(guān)政策持續(xù)推動，使得新能源汽車月度銷量屢創(chuàng)新高，預(yù)計2022年美國市場大概率會復(fù)制 2020年歐洲新能源車銷量的爆發(fā)式增長，2021~2023年美國新能源車銷量有望達(dá)到 60 萬輛、120萬輛和180 萬輛。

汽車股普漲 個別股落后

10月，資本市場中，汽車板塊勢頭良好。

A股市場中，比亞迪（002594.SZ）領(lǐng)漲整車板塊，市值增加了1799億元，總市值逼近9000億元關(guān)口，緊隨其后的長城汽車（601633.SH)，市值也增加了上千億元。長安汽車（000625.SZ）、廣汽集團(tuán)（601238.SH)和上汽集團(tuán)（600104.SH）同樣表現(xiàn)不俗。反而在9月市值逆勢飄紅的北汽藍(lán)谷（600733.SH）10月市值卻縮水了26.15億元。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

港股市場中，“北汽系”的北京汽車（01958.HK)在H股整車板塊獨(dú)自下跌，市值蒸發(fā)近10億港元。登陸H股不久的小鵬汽車（09868.HK）和理想汽車（02015.HK）則上漲勢頭頗猛。“老將”吉利汽車（00175.HK)“不甘示弱”，10月市值增長461.59億元。而市值連跌數(shù)月的恒大汽車（00708.HK）在10月則止住了下滑腳步。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

10月“蔚小理”在美股市場也是順風(fēng)順?biāo)?。其中小鵬汽車(XPEV)股價漲幅最高，市值增加了近百億美元；理想汽車 (LI)緊隨其后，蔚來（NIO)股價則相對增幅較小。10月，小鵬汽車總交付量約為1.01萬輛，同比增長233%，連續(xù)兩個月交付破萬輛。而蔚來汽車隨著江淮蔚來合肥制造基地生產(chǎn)線的升級，11月產(chǎn)量將恢復(fù)正常水平。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

特斯拉（TSLA）10月在美股市場的領(lǐng)跑表現(xiàn)顯而易見，月股價漲幅43.65%，市值增加3259.95億美元，總市值突破萬億美元。

當(dāng)?shù)貢r間10月25日，美國汽車租賃公司赫茲發(fā)布消息稱，計劃訂購10萬輛特斯拉汽車和部分充電設(shè)施。受此消息影響，特斯拉當(dāng)日股價大幅上漲12.66%，報每股1024.86美元，市值突破1萬億美元，成為繼蘋果、亞馬遜、微軟和谷歌之后美國又一家市值超萬億美元的上市公司，也是第一家達(dá)成此業(yè)績的汽車制造商。

如果說，特斯拉是10月美股市場的“明星股”，那么A股市場10月的“明星股”非寧德時代莫屬，其市值接近1.5萬億元。公開資料顯示，寧德時代已經(jīng)超越貴州茅臺（600519.SH）成為公募基金頭號重倉股。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

寧德時代之外，億緯鋰能（300014.SZ）、國軒高科（002074.SZ）等動力電池股市值也增加了上百億元。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至10月29日收盤，79家鋰電池公司均披露了三季度業(yè)績報告。其中，65家公司實(shí)現(xiàn)前三季度歸母凈利潤同比增長，占比約82%。

財信證券分析師楊甫預(yù)判，從配置角度，因新能源汽車高景氣度，疊加四季度多款智能汽車上市，部分新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個股有望獲得資金青睞。

 

政策為市場注入強(qiáng)心劑

10月，資本市場的強(qiáng)力表現(xiàn)，從側(cè)面說明了新能源汽車的高景氣度依然持續(xù)。

楊甫認(rèn)為，短期來看，市場受缺芯的影響依舊嚴(yán)峻，但芯片短缺最困難的時候已經(jīng)過去，后續(xù)汽車產(chǎn)銷量有望穩(wěn)健回升。中期來看，隨著新能源汽車滲透率不斷提升，銷量不斷超預(yù)期，我國全年新能源汽車銷量預(yù)期已經(jīng)提高至320萬~340萬輛。

平安證券在研報中也表示，隨著政策端和車企端的加力，新能源汽車在全球市場的滲透正迎來新一輪提速，行業(yè)景氣不斷上行。

圖片來源：攝圖網(wǎng)-500868029

多家券商認(rèn)為新能源汽車行業(yè)繼續(xù)保持高景氣度，是市場和政策不斷帶來的信心。10月美國汽車租賃公司赫茲向特斯拉訂購10萬輛汽車，以建立其電動汽車租賃車隊(duì)，這筆交易將為特斯拉帶來42億美元的收入，是有史以來最大的電動汽車采購，鎖定了特斯拉約10%的年產(chǎn)能。

特斯拉近期新增業(yè)務(wù)訂單的上漲，為全球新能源汽車行業(yè)及相關(guān)子行業(yè)發(fā)展注入了有力的強(qiáng)心劑。因?yàn)樾履茉雌囑厔莸挠l(fā)加強(qiáng)，對汽車芯片、器件、顯示終端、被動元件等領(lǐng)域均形成強(qiáng)力業(yè)績帶動。尤其是隨著晶圓廠汽車芯片供應(yīng)逐步增加和新建廠將陸續(xù)投產(chǎn)，汽車芯片短缺局面顯著緩解，從而帶動新能源汽車產(chǎn)銷量實(shí)現(xiàn)第二階段的高速增長。

圖片來源：視覺中國

政策方面，10月21日，上海市人民政府關(guān)于印發(fā)《上海市關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的實(shí)施方案》的通知，明確要打造綠色物流，全面完成國三柴油貨車淘汰，中心城區(qū)載貨汽車、郵政用車等全面使用新能源汽車，加快完善充電樁、加氫站等配套設(shè)施建設(shè)等。

10月26日，國務(wù)院印發(fā)《2030年前碳達(dá)峰行動方案》提出，大力推廣新能源汽車，逐步降低傳統(tǒng)燃油汽車在新車產(chǎn)銷和汽車保有量中的占比，推動城市公共服務(wù)車輛電動化替代，推廣電力、氫燃料、液化天然氣動力重型貨運(yùn)車輛。到2030年，當(dāng)年新增新能源、清潔能源動力的交通工具比例達(dá)到40%左右。

萬聯(lián)證券分析師周春林認(rèn)為，公共領(lǐng)域汽車新能源化趨勢有望持續(xù)提升國內(nèi)新能源汽車銷量，中長期來看，我國新能源汽車銷量有望維持高速增長。

記者：李碩 段思瑤

編輯：裴健如

視覺：陳冠宇

排版：裴健如 馬原