每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

“8000萬，1億，1.5億……”

猶記得2018年時，基金銷售牌照的身價不斷上漲，特別是隨著互金業(yè)務(wù)的整改，有的拿牌照是為了轉(zhuǎn)行，有的則是看中了牌照的含金量和升值空間。

但隨著《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》的發(fā)布，記者注意到，這兩年公募銷售牌照明顯降溫，甚至在這個月，各地的證監(jiān)局已經(jīng)將至少5家機構(gòu)的公募銷售許可證注銷了。

5家機構(gòu)注銷了公募銷售許可證

據(jù)記者從多地證監(jiān)局的公開信息了解到，11月份，多地證監(jiān)局注銷了轄區(qū)內(nèi)部分機構(gòu)的公募基金銷售許可證，而且時間都是在11月12日。

具體而言，江蘇證監(jiān)局注銷了大泰金石基金銷售有限公司（以下簡稱大泰金石基金）和蘇州財路基金銷售有限公司（財路基金）的公募基金銷售許可證。

值得一提的是，這兩家注銷的方式也不太一樣，財路基金是向證監(jiān)局提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請，證監(jiān)局決定注銷其銷售業(yè)務(wù)許可證。

而對于大泰金石基金，江蘇證監(jiān)局表示，前期對大泰金石基金作出責(zé)令停止基金服務(wù)業(yè)務(wù)的行政處罰。按照《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》有關(guān)規(guī)定，近日，決定注銷其公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

除了這兩家第三方獨立銷售機構(gòu)，同樣也是在11月12日，吉林證監(jiān)局注銷了長春發(fā)展農(nóng)村商業(yè)銀行公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證；山東證監(jiān)局注銷了山東壽光農(nóng)村商業(yè)銀行公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

另外，四川證監(jiān)局表示，近期，四川銀行因新設(shè)合并后尚未取得公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證，向中國證監(jiān)會提交了注銷原攀枝花市商業(yè)銀行公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，決定注銷其公募基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

從這3家銀行的情況來看，四川銀行比較特殊，其余2家銀行同樣也是自己提出的注銷申請。

兩家銷售機構(gòu)過往多次被采取監(jiān)管措施

從注銷許可證的這些機構(gòu)來看，財路基金和大泰金石基金其實在此之前已經(jīng)是問題多多。

早在2018年時，財路基金就曾在現(xiàn)場檢查中被監(jiān)管指出，公司資金長期被股東占用且未規(guī)范計入財務(wù)賬；公司未建立選擇銷售基金產(chǎn)品的相關(guān)內(nèi)控制度，且無基金產(chǎn)品選擇決策過程的書面記錄；公司基金銷售信息管理平臺系統(tǒng)運營維護人員未取得基金銷售業(yè)務(wù)資格；公司未將基金產(chǎn)品風(fēng)險評價方法及其說明向基金投資人公開。最終財路基金被采取責(zé)令改正的行政監(jiān)督管理措施。

2019年，財路基金又被指出存在多項問題，比如業(yè)務(wù)發(fā)展部經(jīng)理符嘯愚無基金銷售業(yè)務(wù)資格；未制定對基金產(chǎn)品和基金投資人進行匹配的方法的相關(guān)制度；公司銷售的多支基金產(chǎn)品未經(jīng)評級或評級不達標(biāo)就上線銷售，未有效執(zhí)行公司制定的基金銷售業(yè)務(wù)制度；網(wǎng)上開戶時未要求基金投資人提供身份證明等相關(guān)資料，公司回訪發(fā)現(xiàn)已開戶的客戶中有非本人開戶的情況。最終財路基金被采取出具警示函暫停辦理基金銷售業(yè)務(wù)6個月的行政監(jiān)管措施。

而大泰金石基金在2019年初也曾被采取出具警示函并暫停辦理公募基金銷售業(yè)務(wù)6個月的行政監(jiān)管措施。涉及的問題更是體現(xiàn)在公司運作的多個方面，比如宣傳推介上的夸大，在業(yè)內(nèi)流程上對部分基金管理人未進行審慎調(diào)查，在信息技術(shù)方面未定期組織信息系統(tǒng)安全演練等。

2020年，大泰金石基金更是被采取暫停辦理基金銷售業(yè)務(wù)12個月的行政監(jiān)管措施。這次被查出的問題包括公司高級管理人員實際發(fā)生變更，但公司未將變更情況備案；自2020年8月起，公司取得基金從業(yè)資格的實際在崗人員持續(xù)不足10人；公司已無法確保基金銷售信息管理平臺安全、高效運行。

不作為，牌照很難存續(xù)

如果說這兩家機構(gòu)由于問題太多而走到了注銷這一步，那么其余幾家銀行，從公告來看，都是自己提交的申請，而且都指出是根據(jù)《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）等有關(guān)規(guī)定。

記者注意到，《管理辦法》中規(guī)定，基金銷售機構(gòu)有下列情形之一的，證監(jiān)會依法注銷其業(yè)務(wù)許可證，并予以公告：

1、業(yè)務(wù)許可證有效期不予延續(xù)且有效期屆滿的；

2、基金銷售業(yè)務(wù)資格被依法撤銷或者終止的；

3、基金銷售機構(gòu)依法終止的；

4、法律法規(guī)規(guī)定的其他情形。

而在不予延續(xù)的情形中，首先，如果不滿足基礎(chǔ)性展業(yè)條件，證監(jiān)會派出機構(gòu)就可作出不予延續(xù)其業(yè)務(wù)許可證有效期的決定。

記者注意到，在基礎(chǔ)性條件中，除了要滿足運作規(guī)范，具備健全高效的業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險管理制度等條件以外，還要求取得基金從業(yè)資格的人員不少于20人。這點對于目前很多只拿牌照，沒有多少業(yè)務(wù)和人員的小公司來說，將很難再存續(xù)。

其次，現(xiàn)在的基金銷售牌照是有時效的，《管理辦法》規(guī)定，基金銷售機構(gòu)的業(yè)務(wù)許可證自頒發(fā)之日起，有效期為3年。如果基礎(chǔ)性條件滿足，但是出現(xiàn)以下幾種情況，同樣也可以不予延期。

1、合規(guī)內(nèi)控嚴重缺失，被中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)采取責(zé)令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的行政監(jiān)管措施，且未在要求期限內(nèi)有效整改。

2、未實質(zhì)開展公募基金銷售業(yè)務(wù)，最近一個會計年度基金（貨幣市場基金除外）銷售日均保有量低于5億元。

對于很多機構(gòu)而言，5億元的日均非貨保有量其實也是非常有挑戰(zhàn)的門檻，從截至3季度末的銷售銷售機構(gòu)保有規(guī)模來看，100名的規(guī)模門檻約為25億元，而整個市場公募銷售機構(gòu)超過420家。

也就是說，有300多家的保有規(guī)模低于25億元，這其中，一批未能滿足上述條件的機構(gòu)，接下來可能都面臨著注銷許可證的情況。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)300314851