作為長(zhǎng)期深耕上市公司領(lǐng)域、關(guān)注新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的財(cái)經(jīng)專(zhuān)業(yè)媒體，每日經(jīng)濟(jì)新聞旗下智慧物流研究院、每經(jīng)未來(lái)商業(yè)智庫(kù)自2021年5月起，每月定期推出“未來(lái)商業(yè)-物流產(chǎn)業(yè)市值榜”。（附專(zhuān)題鏈接） 這是我們繼2020年10月每月定期推出《中國(guó)快遞物流健康監(jiān)測(cè)報(bào)告》（點(diǎn)擊鏈接直達(dá)專(zhuān)題）之后，迭代新的產(chǎn)品體系。未來(lái)拓展范圍都將主要聚焦“電商物流”和“消費(fèi)供應(yīng)鏈”涉及的各環(huán)節(jié)相關(guān)物流上市公司。 這份市值榜單上榜企業(yè)是基于智慧物流研究院、每經(jīng)未來(lái)商業(yè)智庫(kù)持續(xù)多年對(duì)電商、物流、新消費(fèi)垂直產(chǎn)業(yè)鏈的深耕，以及對(duì)主要快遞物流上市公司持續(xù)多年的財(cái)報(bào)跟蹤、調(diào)研而選取。 今后，我們還將定期根據(jù)市場(chǎng)變化更新上榜企業(yè)，每月對(duì)上榜企業(yè)市值進(jìn)行定向追蹤和深度剖析?？紤]到企業(yè)發(fā)展階段和歷史積累的差異，除市值總榜外，我們還設(shè)立了以市值漲幅、跌幅和物流科技公司市值為核心數(shù)據(jù)的子榜單，未來(lái)還將更細(xì)分拓展榜單維度。 透過(guò)市值窗口，一方面，可以更精準(zhǔn)對(duì)中國(guó)快遞物流上市公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、科技投入、綠色環(huán)保、創(chuàng)新發(fā)展、社會(huì)責(zé)任等進(jìn)行全方面的跟蹤考量，推動(dòng)中國(guó)快遞物流高質(zhì)量發(fā)展；通過(guò)對(duì)消費(fèi)供應(yīng)鏈?zhǔn)兄稻劢沟娜皰呙?，也將幫助我們更清晰洞察未?lái)商業(yè)-物流產(chǎn)業(yè)鏈的投資價(jià)值，見(jiàn)證中國(guó)電商物流、消費(fèi)供應(yīng)鏈的革新和崛起。 在第八期市值總榜中，由于“港股快運(yùn)第一股”安能物流11月在港交所掛牌上市，因此我們總榜單的上榜企業(yè)增至24家，同時(shí)，這也為我們的榜單進(jìn)一步豐富了“快運(yùn)”這一維度。相信后續(xù)隨著福佑卡車(chē)、路歌、貨拉拉等不同業(yè)務(wù)角度的貨運(yùn)公司的上市，我們的榜單維度還將進(jìn)一步拓寬。 “千億俱樂(lè)部”方面，穩(wěn)居總榜第一的順豐控股（002352.SZ），11月市值突破3000億元大關(guān)，總市值為3004.07億元，這也是順豐時(shí)隔4個(gè)月重新站在了3000億市值線之上。 值得注意的是，9、10月市值均下跌的滿幫于11月市值再次跌去12.21%，總市值為865.16億元，持續(xù)掉隊(duì)千億市值。市值總榜仍為順豐控股、中通快遞、京東物流形成的“三超多強(qiáng)”局面。中通快遞、京東物流分別位列第二、第三名。加上滿幫（YMM.NYSE），榜單前四名企業(yè)合計(jì)市值達(dá)6806億元。 24家物流上市公司，11月市值平均數(shù)約為389.89，較10月412.80億元平均數(shù)環(huán)比下降22.91億元，順豐控股、京東物流、中通快遞、滿幫、韻達(dá)股份（002120.SZ）、圓通速遞（600233.SH）6家企業(yè)市值在平均值之上。 即便有市值接近百億的安能物流登榜，本月24家合計(jì)市值仍不及上月的23家，主要原因是24家企業(yè)中，百世集團(tuán)、安能物流、京東物流市值均出現(xiàn)了較大幅度的下跌，此外，11月跌幅超10%的還有達(dá)達(dá)、德邦股份、滿幫等。 市值總榜中，百億市值是一道分界線，分界線以下的企業(yè)市值多在50億元以下，不過(guò)，通過(guò)梳理和觀察近3個(gè)月該范圍企業(yè)市值變化不難看出，該范圍原來(lái)主要輻射物流科技相關(guān)公司，但隨著優(yōu)博訊（300531.SZ）、諾力股份等紛紛突破50億市值大關(guān)、東杰智能(300531.SZ)逼近50億市值線，加之中科微至上榜的提振，在榜物流科技企業(yè)市值相較年初有了大幅度變化。 11月物流科技公司市值表現(xiàn)也一改上月頹勢(shì)，全員上榜漲幅榜，這也是物流科技公司第二次全員上榜漲幅榜。其中，諾力股份更是以11月市值28.47%的增幅領(lǐng)漲全榜。今天國(guó)際（300532.SZ）、音飛儲(chǔ)存、東杰智能、德馬科技漲幅也均超過(guò)10%。 特別指出的是，11月11日，安能物流于港交所上市，發(fā)行價(jià)為13.88港元/股，市值一度超150億港元不過(guò)，上市首日遭遇破發(fā)，而截至11月30日港股收盤(pán)，安能物流股價(jià)報(bào)收9.85港元/股，較發(fā)行價(jià)跌幅29%。據(jù)此前披露的招股書(shū)，安能物流為中國(guó)最大的快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)之一，2021年前四月安能零擔(dān)收入28.37億元，同比增長(zhǎng)127%。 除安能外，數(shù)字貨運(yùn)平臺(tái)路歌也在11月12日晚間遞交了招股書(shū)，計(jì)劃在港上市。加之此前的福佑卡車(chē)、貨拉拉等，在公路貨運(yùn)這條物流主賽道上，我們的榜單維度將越來(lái)越豐富。 【產(chǎn)業(yè)市值全景掃描】 安能物流上榜市值跌破百億 中通、京東物流市值差擴(kuò)大至434.33億 11月市值總榜中，順豐控股依舊穩(wěn)居總榜第一，11月市值為3004.07億元，這也是順豐時(shí)隔4個(gè)月重新站在了3000億市值線之上。此外，值得注意的是，順豐市值占24家總市值比重繼續(xù)走高至32.10%。 而“千億俱樂(lè)部”方面，中通快遞11月市值較10月上漲2.48%，京東物流則較上月市值跌去19.52%，中通快遞、京東物流市值分別為1684.27億元、1249.94億元，分列總市值榜單第二、第三名。由于京東物流11月市值跌幅較大，雙方市值差距也由上月的83.7億元，擴(kuò)大至434.33億元。 11月，滿幫市值繼續(xù)下跌，跌幅達(dá)12.21%，與千億市值門(mén)檻距離繼續(xù)拉遠(yuǎn)，總市值由上月989.96億元跌至865.16億元。由此，物流產(chǎn)業(yè)市值總榜“三超多強(qiáng)”局面形成，順豐、中通、京東物流“三超”市值占比達(dá)63.46%。其中，中通快遞占比18.00%，京東物流占比13.36%，滿幫占比則較上月10.43%變?yōu)?.25%，占比跌破10%。 24家物流上市公司，11月市值平均數(shù)約為389.89億元，較10月412.80億元平均數(shù)環(huán)比下降22.91億元，順豐控股、京東物流、中通快遞、滿幫、韻達(dá)股份、圓通速遞6家企業(yè)市值在平均值之上。 榜單前十名企業(yè)占24家總市值比重稍稍減少，由于安能物流上榜，榜單第十名后企業(yè)總市值占比達(dá)6.86%，較上月增加1.31%，也是近幾個(gè)月首次超過(guò)6%。 值得一提的是，安能物流11月市值為93.63億元，而百億市值分界線上，中科微至、申通快遞11月市值分別上漲2.95%、7.38%，總市值分別為102.13億元、126.92億元。德邦則較上月下跌10.17%，總市值為100.13億元，再次逼近跌破百億市值線。 整體而言，順豐控股、京東物流、中通快遞、滿幫四家公司總市值為6806億元，較上月7143.41億元減少337.41億元，占24家物流上市公司總市值的73.61%，行業(yè)馬太效應(yīng)仍然顯著。 物流科技子榜單中，11月物流科技公司市值表現(xiàn)也一改上月頹勢(shì)，全員上榜漲幅榜，這也是物流科技公司第二次全員上榜漲幅榜。其中，諾力股份更是以11月市值28.47%的增幅領(lǐng)漲全榜。今天國(guó)際、音飛儲(chǔ)存、東杰智能、德馬科技漲幅也均超過(guò)10%。 【11月漲幅榜點(diǎn)評(píng)】 諾力股份28.47%領(lǐng)漲全榜 8家企業(yè)市值上漲幅度不明顯 11月物流產(chǎn)業(yè)市值榜以“漲”為主旋律。漲幅榜方面，24家上榜企業(yè)共16家企業(yè)市值上浮，諾力股份（603611.SH）11月市值較上月上漲28.47%，是本月唯一一個(gè)漲幅超20%的企業(yè)。此外，嘉里物流、今天國(guó)際、音飛儲(chǔ)存、東杰智能、圓通速遞、德馬科技漲幅均超10%，其中上月唯一一家漲幅超10%的嘉里物流（0636.HK），本月漲幅為17.19%，延續(xù)漲勢(shì)。今天國(guó)際則漲幅為13.89%。 我們注意到，11月25日，諾力股份開(kāi)盤(pán)報(bào)20.03元，隨即封上漲停板，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為21.84元。而在此之前，11月23日晚間，諾力股份發(fā)布公告稱(chēng)，公司董事、高級(jí)管理人員張科減持計(jì)劃實(shí)施完畢，期間減持公司股份約165萬(wàn)股，減持股份占公司總股份為0.62%。 從財(cái)務(wù)狀況來(lái)看，諾力股份2021年三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入42.65億元，同比上升46.94%；歸母凈利潤(rùn)2.36億元，同比上升19.0%；扣非凈利潤(rùn)2.08億元，同比上升40.49%。此外，諾力股份11月10日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，2021年第三季度的增長(zhǎng)是含金量很高的增長(zhǎng)。2020年第三季度物料搬運(yùn)的訂單、法國(guó)SAVOYE的訂單開(kāi)始快速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)了淡季訂單和生產(chǎn)不淡、還異?；鸨那樾?。 延續(xù)兩月漲幅均超10%，嘉里物流在獲順豐注資后表現(xiàn)強(qiáng)勁。11月5日，嘉里物流發(fā)布公告稱(chēng)，擬收購(gòu)泰國(guó)及中國(guó)若干附屬公司少數(shù)股東權(quán)益以進(jìn)一步擴(kuò)大在亞洲國(guó)際貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)覆蓋面。11月15日，據(jù)商務(wù)部援引泰國(guó)中華網(wǎng)信息，嘉里物流與豐年集團(tuán)（Betagro）展開(kāi)合作，計(jì)劃投資5000萬(wàn)泰銖布局泰國(guó)冷鏈配送市場(chǎng)。 此前針對(duì)順豐收購(gòu)嘉里物流，光大證券指出，嘉里物流能夠增強(qiáng)順豐控股在泰國(guó)、越南的物流運(yùn)營(yíng)能力，加快順豐控股東南亞快遞網(wǎng)絡(luò)的搭建等。從近兩個(gè)月大動(dòng)作頻頻不難看出，嘉里物流未來(lái)將主要聚焦進(jìn)一步擴(kuò)張東南亞等地區(qū)的物流網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，提升國(guó)際貨代業(yè)務(wù)能力等，夯實(shí)順豐在該領(lǐng)域的地基。 此外，漲幅榜排名較前的還有今天國(guó)際、音飛儲(chǔ)存（603066.SH）、東杰智能等物流科技公司。 我們注意到，11月5日，東杰智能發(fā)布公告稱(chēng)，公司全資子公司常州海登擬與GE&PMGmbH簽訂奧迪位于內(nèi)卡蘇爾姆的涂裝車(chē)間項(xiàng)目供貨合同及工藝設(shè)備設(shè)計(jì)服務(wù)合同。合同總金額為950萬(wàn)歐元，約合人民幣7024.68萬(wàn)元。 音飛儲(chǔ)存11月15日在投資者互動(dòng)平臺(tái)解釋近期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)時(shí)提到，一是截至10月底，公司今年新簽訂單近11億元，在手訂單充足，隨著馬鞍山工廠一期工程的順利投產(chǎn)，可增加5萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能，二期工程仍在繼續(xù)建設(shè)。馬鞍山工廠完全達(dá)產(chǎn)后，合計(jì)可實(shí)現(xiàn)15萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能，產(chǎn)能瓶頸問(wèn)題得以解決，將加快公司在手訂單轉(zhuǎn)化為業(yè)績(jī)收入進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)上漲；二是公司收購(gòu)羅伯泰克100%股權(quán)，并納入財(cái)務(wù)合并范圍后，為公司增加收入及利潤(rùn)。特別是雙方將探索面板、半導(dǎo)體的潔凈室領(lǐng)域、高科技陶瓷、新能源等產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的智能物流裝備和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。 【11月跌幅榜點(diǎn)評(píng)】 百世35.4%領(lǐng)跌市值蒸發(fā)14.32億元 滿幫市值跌破900億 11月物流市值總榜雖以漲為主旋律，僅7家企業(yè)市值下跌，但百世集團(tuán)、京東物流兩家市值出現(xiàn)了較大幅度的下跌，11月市值合計(jì)下跌為326.84億元，此外，11月跌幅超10%的還有達(dá)達(dá)、德邦股份、滿幫等。 百世集團(tuán)市值來(lái)到“冰點(diǎn)”，總市值僅為25.73億元，可見(jiàn)，資本市場(chǎng)對(duì)于“極兔收購(gòu)百世國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)”一事，負(fù)面情緒仍在持續(xù)發(fā)酵。10月29日，極兔速遞、百世集團(tuán)共同宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作意向，極兔將以約68億人民幣（合11億美元）價(jià)格收購(gòu)百世集團(tuán)國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)。10月百世集團(tuán)市值僅微跌3.59%。 11月17日，百世集團(tuán)發(fā)布了2021年第三季度（Q3）未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)摘要顯示，該季度百世集團(tuán)營(yíng)收為68.12億元，同比下降14.6%。凈虧損為6.55億元，去年同期為5.66億元。截至2021年第三季度末，百世集團(tuán)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、限制性現(xiàn)金和短期投資余額為34億元。 發(fā)布本季度業(yè)績(jī)時(shí)，百世集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官周韶寧強(qiáng)調(diào)了百世聚焦核心主業(yè)的意向，他表示：“隨著百世將國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓于J&T極兔速遞，接下來(lái)我們會(huì)從戰(zhàn)略層面推動(dòng)供應(yīng)鏈、快運(yùn)、國(guó)際業(yè)務(wù)的深度融合，提升綜合智慧供應(yīng)鏈服務(wù)能力?！鞭D(zhuǎn)讓完成后，百世集團(tuán)將失去自身最大的營(yíng)收來(lái)源。截至第三季度末，快遞業(yè)務(wù)占據(jù)百世集團(tuán)58.5%的營(yíng)收，而去年同期，快遞業(yè)務(wù)占據(jù)了63.8%。不難想見(jiàn)，快遞業(yè)務(wù)作為百世集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊，如今被“掏空”后，百世在資本市場(chǎng)正面臨價(jià)值重估的情況。 在“斷舍離”快遞業(yè)務(wù)后，百世集團(tuán)目前的定位是“智慧供應(yīng)鏈解決方案與物流服務(wù)提供商”，而在這樣一個(gè)全新方向上，一是百世自身能走多遠(yuǎn)，二是其是否能夠收獲資本市場(chǎng)的期待與信賴(lài)，都需要打上問(wèn)號(hào)。 安能物流自11月11日港股敲鐘以來(lái)，股價(jià)持續(xù)低迷。繼上市首日破發(fā)后，截至11月30日港股收盤(pán)，安能物流股價(jià)報(bào)收9.85港元/股，較發(fā)行價(jià)跌去29%。這一方面與當(dāng)前港股新股市場(chǎng)的持續(xù)低迷有關(guān)；另一方面，傳統(tǒng)快運(yùn)行業(yè)之所以在資本市場(chǎng)不夠性感，如何加快數(shù)字化變革，持續(xù)效率提升，擺脫低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，也迫在眉睫。 此外，京東物流11月市值跌去19.52%。11月18日，京東物流發(fā)布公告，第三季度京東物流營(yíng)收257億元，較去年同期增長(zhǎng)了43.37%；經(jīng)營(yíng)虧損為7.27億元，去年同期則為盈利8324.9萬(wàn)元。 但值得一提的是，第三季度，京東物流外部客戶收入占比繼續(xù)超過(guò)50%，并在本季度再創(chuàng)新高。此外，截至2021年9月30日，京東物流運(yùn)營(yíng)約1300個(gè)倉(cāng)庫(kù)。包含京東物流管理的云倉(cāng)面積在內(nèi)，倉(cāng)儲(chǔ)總面積超過(guò)2300萬(wàn)平方米。 此外，滿幫11月市值也下跌12.21%。11月18日，滿幫發(fā)布2021年第三季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，滿幫第三季度總營(yíng)收達(dá)12.4億元，同比增長(zhǎng)68.9%；凈虧損1.783億元，上年同期凈虧損3.343億元，同比收窄46.7%。 【11月物流科技子榜點(diǎn)評(píng)】 物流科技公司全體登上漲幅榜 頭部企業(yè)力破50億市值“僵局” 11月物流科技公司市值表現(xiàn)也一改上月頹勢(shì)，全員上榜漲幅榜，這也是物流科技公司第二次全員上榜漲幅榜。其中，諾力股份更是以11月市值28.47%的增幅領(lǐng)漲全榜。今天國(guó)際、音飛儲(chǔ)存、東杰智能、德馬科技漲幅也均超過(guò)10%。 物流科技子榜單中，中科微至突破百億市值大關(guān)，11月市值為102.13億元；優(yōu)博訊、諾力股份緊隨其后，11月市值分別為67.03億元、60.37億元。東杰智能近幾個(gè)月市值表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，市值已由4月的40.65億元，逐步逼近50億市值線，11月其總市值為48.68億元。 市值總榜中，百億市值是一道分界線，此前分界線以下的企業(yè)市值多在50億元以下，不過(guò)，通過(guò)梳理和觀察近3個(gè)月該范圍企業(yè)市值變化不難看出，該市值范圍原來(lái)主要輻射物流科技相關(guān)公司，但隨著優(yōu)博訊、諾力股份等紛紛突破50億市值大關(guān)、東杰智能逼近50億市值線，加之中科微至上榜的提振，在榜物流科技企業(yè)市值相較年初有了大幅度變化，物流科技頭部企業(yè)整體走勢(shì)向上，市值向百億沖擊。 值得一提的是，11月19日，智慧物流和智能制造解決方案提供商科捷智能通過(guò)上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)審議。公開(kāi)信息顯示，科捷智能成立于2015年，業(yè)務(wù)范圍涉及醫(yī)藥大健康、食品飲料等多個(gè)領(lǐng)域，擁有順豐、京東、蘇寧、德邦、印度Delhivery等海內(nèi)外中高端客戶。另?yè)?jù)招股書(shū)，2018~2020年，科捷智能營(yíng)收分別為3.71億元、4.62億元、8.8億元，凈利潤(rùn)分別為1594萬(wàn)元、1272萬(wàn)元、6146萬(wàn)元。 而隨著物流科技在資本市場(chǎng)的持續(xù)走熱，像中科微至這樣的百億市值物流科技企業(yè)將持續(xù)涌現(xiàn)。我們的物流科技子榜單通過(guò)聚焦典型的物流科技公司，通過(guò)8期市值觀察，也將其走向與脈絡(luò)清晰勾勒出來(lái)。 通過(guò)近段時(shí)間融資、上市消息不斷的物流科技公司的業(yè)務(wù)及客戶覆蓋不難得知，物流科技賽道持續(xù)火熱的一大重要原因，是其往往是諸如順豐、京東物流等頭部物流企業(yè)以及車(chē)企、酒企等制造業(yè)企業(yè)的上游設(shè)備、系統(tǒng)的供貨商，產(chǎn)業(yè)鏈下游的生機(jī)勃勃必然也會(huì)帶動(dòng)上游勢(shì)頭持續(xù)走高。 從整體政策環(huán)境以及資本市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，物流科技已然成為了物流領(lǐng)域相對(duì)最確定的投資熱門(mén)賽道之一。 從資本的角度而言，極智嘉等物流科技垂直企業(yè)的到來(lái)也將正式開(kāi)啟物流科技賽道的新篇章。不難想見(jiàn)，物流科技將在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間不斷釋放出強(qiáng)有力的增長(zhǎng)信號(hào)，而隨著一眾獨(dú)角獸企業(yè)的上市，屆時(shí)我們的物流科技子榜單也將呈現(xiàn)相應(yīng)變化。 *編者注： 我們深知，無(wú)論一個(gè)行業(yè)、還是一家上市公司的健康指標(biāo)構(gòu)成，都一定是特別系統(tǒng)化、復(fù)雜多元的，高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)任重道遠(yuǎn)。未來(lái)，我們還將不斷豐富數(shù)據(jù)、子榜單維度，旨在更全方位洞察、記錄中國(guó)物流行業(yè)上市公司發(fā)展歷程和市值健康度，多視角多維度地對(duì)物流行業(yè)、快遞物流上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘、分析與論證，推動(dòng)中國(guó)快遞物流更好地邁向高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領(lǐng)效應(yīng)的全行業(yè)的共同進(jìn)步，更好地助力構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，更好地滿足人民美好生活需要，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局。 榜單出品：智慧物流研究院、每經(jīng)未來(lái)商業(yè)智庫(kù)