每經(jīng)AI快訊，1月28日東吳證券電新研究團(tuán)隊(duì)“新興產(chǎn)業(yè)匯”公眾號(hào)發(fā)布了寧德時(shí)代預(yù)告點(diǎn)評(píng)文章。文章要點(diǎn)：公司預(yù)計(jì)2021Q4歸母凈利潤(rùn)62.49億元-87.49億元，環(huán)比增長(zhǎng)91-168%，業(yè)績(jī)大超市場(chǎng)預(yù)期；我們預(yù)計(jì)2021Q4出貨量環(huán)比翻倍，且龍頭具備超強(qiáng)成本抗壓力，業(yè)績(jī)大超市場(chǎng)預(yù)期；2021年下游需求高增，公司份額進(jìn)一步提升，2022年我們預(yù)計(jì)將繼續(xù)翻番增長(zhǎng)；2025年規(guī)劃產(chǎn)能超750gwh，全球龍頭優(yōu)勢(shì)再擴(kuò)大；CTP等技術(shù)升級(jí)提升能量密度，2021Q4電池降本明顯，公司技術(shù)進(jìn)步加速，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展；全球電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量高增，疊加儲(chǔ)能需求加持。

盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：考慮下游景氣度持續(xù)超市場(chǎng)預(yù)期及公司盈利能力超市場(chǎng)預(yù)期，我們上修公司2021年-2023年歸母凈利潤(rùn)至152億元/302億元/463億元(此前我們預(yù)期120億元/240億元/351億元），同增172%/98%/54%，對(duì)應(yīng)PE為88/44/29x，給予2022年70x，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)905.8元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：競(jìng)爭(zhēng)加劇、銷(xiāo)量及政策不及市場(chǎng)預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)超市場(chǎng)預(yù)期，投資增速下滑及疫情影響。

(記者 湯輝)

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