每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日（3月21日）晚間，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中基協(xié)）公布了2021年度《基金管理人綠色投資自評估報告》（以下簡稱《報告》），不同類型的基金管理人實(shí)踐綠色投資的情況也隨之曝光。

2018年11月，中基協(xié)發(fā)布《綠色投資指引（試行）》，對基金行業(yè)發(fā)展綠色投資作出引導(dǎo)性規(guī)范。在此之后，中基協(xié)連續(xù)3年開展基金管理人綠色投資自評估調(diào)查，并發(fā)布了3期《基金管理人綠色投資自評估報告》，向行業(yè)傳遞綠色/ESG投資核心理念，分享ESG研究成果與最佳實(shí)踐，擴(kuò)大行業(yè)共識。

從此次《報告》的內(nèi)容來看，公募基金依然是綠色投資體系建設(shè)的先行者，部分基金公司已建立較為完備的綠色投資制度體系。相比之下，大部分私募證券投資和私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人在綠色投資體系建設(shè)上，尚處于綠色投資研究的探索階段，但后者開展實(shí)踐的機(jī)構(gòu)較2020年有了較大增長，且在采取主動措施促進(jìn)被投企業(yè)提升綠色績效方面表現(xiàn)突出。

圖片來源：《報告》，下同

公募基金：綠色投資體系建設(shè)先行者，綠色投資產(chǎn)品發(fā)行逐年增加

《報告》顯示，在中基協(xié)獲得的證券版459份有效樣本中，包含公募基金管理公司56家、私募證券投資基金管理人388家、除公募基金管理公司外的證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)15家。股權(quán)版363份有效樣本中，包含私募股權(quán)及創(chuàng)投基金管理人345家、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)14家、其他私募投資基金管理人4家。

截至2021年三季度末，公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)23.8萬億元，其中填寫問卷的公募機(jī)構(gòu)基金資產(chǎn)凈值合計(jì)19.4萬億元、占比81.5%；56家樣本公募機(jī)構(gòu)基金凈資產(chǎn)合計(jì)17.8萬億元、占比74.8%?！秷蟾妗分赋?，對比2019年~2021年問卷填寫情況，公募機(jī)構(gòu)“綠色投資實(shí)踐連續(xù)三年向好，綠色投資產(chǎn)品發(fā)行逐年增加”。

具體來看，在綠色投資戰(zhàn)略管理方面，將“綠色投資”明文納入公司戰(zhàn)略的機(jī)構(gòu)數(shù)量，占樣本公募機(jī)構(gòu)比重的42.9%，規(guī)模占樣本公募機(jī)構(gòu)比重59.0%。為進(jìn)一步落實(shí)綠色投資戰(zhàn)略，18家機(jī)構(gòu)依據(jù)其戰(zhàn)略建立了公司層面的綠色投資業(yè)務(wù)目標(biāo)，其中13家機(jī)構(gòu)會進(jìn)一步披露目標(biāo)完成情況。另外，45家樣本公募機(jī)構(gòu)表示有高管或委員會對綠色投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)。

而在綠色投資制度建設(shè)方面，開展綠色投資研究的機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，建立環(huán)境風(fēng)險暴露應(yīng)急處置機(jī)制的機(jī)構(gòu)數(shù)量相對較少，多數(shù)機(jī)構(gòu)傾向于將綠色投資嵌入現(xiàn)有投研與風(fēng)險管理體系中。

綠色投資產(chǎn)品運(yùn)作方面，38家樣本公募機(jī)構(gòu)發(fā)行過或正在發(fā)行以綠色投資為目標(biāo)的產(chǎn)品，產(chǎn)品合計(jì)106只，其中19家機(jī)構(gòu)發(fā)行了多只產(chǎn)品。整體看，填報的106只基金中，94.3%樣本基金遵循特定綠色投資策略，32.1%樣本基金主動采取措施促進(jìn)被投企業(yè)提升綠色績效。

總體來說，公募基金管理公司是綠色投資體系建設(shè)的先行者，部分基金公司已建立較為完備的綠色投資制度體系。在具體實(shí)踐中，基金公司傾向?qū)⒕G色投資制度融入現(xiàn)有投研體系，但投后管理有待健全，對已投資標(biāo)的的環(huán)境風(fēng)險監(jiān)控和處置機(jī)制有待加強(qiáng)；此外，部分基金管理公司能夠通過管理層交流的方式提升重倉公司綠色績效。

私募證券與私募股權(quán)創(chuàng)投基金處于探索階段，開展實(shí)踐的PE、VC數(shù)量增長明顯

與公募基金在綠色投資方面的豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)相比，私募證券與私募股權(quán)創(chuàng)投基金則還處于探索階段。

《報告》顯示，本次樣本私募證券機(jī)構(gòu)較2020年增加191家，較2020年增長97.0%。截至2021年三季度，樣本私募證券機(jī)構(gòu)管理基金規(guī)模5596.6億元，12家樣本私募證券機(jī)構(gòu)發(fā)行了以綠色投資為目標(biāo)的產(chǎn)品，產(chǎn)品合計(jì)16只，基金凈資產(chǎn)合計(jì)7.0億元。91.8%的樣本私募證券機(jī)構(gòu)表示有高管或公司級委員會對綠色投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)，這一比例明顯高于綠色戰(zhàn)略和綠色投資目標(biāo)建設(shè)。

相比之下，雖然也在探索階段，但2021年開展實(shí)踐的私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人較2020年有了較大增長，且在采取主動措施促進(jìn)被投企業(yè)提升綠色績效方面表現(xiàn)突出。約半數(shù)綠色投資產(chǎn)品會在投后積極介入被投企業(yè)，助力綠色轉(zhuǎn)型。

具體說來，《報告》指出，對比2019年~2021年問卷填寫情況，私募股權(quán)機(jī)構(gòu)中有管理人員對綠色投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)的比例大幅提升，產(chǎn)品數(shù)量小幅增長。311家樣本私募股權(quán)機(jī)構(gòu)有高管或公司級委員會對綠色投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)、占比90.1%，明顯高于其他單項(xiàng)結(jié)果。

在綠色投資產(chǎn)品運(yùn)作方面，有46家樣本私募股權(quán)機(jī)構(gòu)發(fā)行過以綠色投資為目標(biāo)的產(chǎn)品，產(chǎn)品只數(shù)合計(jì)75只。值得一提的是，其中有68只產(chǎn)品遵循特定綠色投資策略，如投資標(biāo)的屬于綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)；43只產(chǎn)品披露策略，且40只產(chǎn)品持續(xù)披露。此外，42只產(chǎn)品采取主動措施促進(jìn)被投企業(yè)提升綠色績效，其中10只產(chǎn)品披露綠色投資績效。

2021年7月，中基協(xié)黨委委員、副秘書長黃麗萍在第15屆基金行業(yè)年會暨資產(chǎn)管理高層論壇上表示，2019年以來，在綠色投資指引和ESG評價指標(biāo)體系的引導(dǎo)、支持下，基金管理公司加速搭建內(nèi)部綠色/ESG投研體系，開發(fā)綠色/ESG產(chǎn)品，積極通過主題投資、負(fù)面篩選、ESG整合、股東參與等方式發(fā)展綠色/ESG投資，通過基金的力量改善投資邏輯，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展。

《報告》也指出，在雙碳政策背景下，各類型基金管理人在綠色投資領(lǐng)域進(jìn)行有益探索。隨著環(huán)境信息披露法規(guī)的不斷完善、綠色投資產(chǎn)品界定逐漸規(guī)范，綠色投資體系建設(shè)將向常態(tài)化、規(guī)范化、體系化發(fā)展。

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