每經記者 王硯丹    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網_500344046

3月22日，《每日經濟新聞》記者從券商處了解到，中證協(xié)日前啟動2022年度證券公司投資銀行類業(yè)務工作底稿電子化管理系統(tǒng)建設評價工作，券商需于2022年5月5日~13日向協(xié)會報送自評得分及證明材料。

此次評價指標包括系統(tǒng)建設、底稿電子化率、電子底稿報送情況、創(chuàng)新及自主研發(fā)情況、在行業(yè)系統(tǒng)建設推廣方面作出的貢獻、合規(guī)情況等6項，分值分別為60分、10分、10分、10分、10分、10分，其中合規(guī)情況為扣分項。評價周期為2021年5月1日至2022年4月30日。

系統(tǒng)建設分值最大

根據記者獲得的《評價方案》顯示，評價指標中，“系統(tǒng)建設”分值達60分，是重中之重。其中又分為證券公司投行業(yè)務工作底稿電子化管理系統(tǒng)和證券公司投行業(yè)務質量評價系統(tǒng)兩個細分指標，分值各為30分。

投行業(yè)務工作底稿電子化管理系統(tǒng)有以下六條評價標準：

1、系統(tǒng)的功能是否可以覆蓋項目立項、盡職調查、發(fā)行承銷、后續(xù)管理（包括持續(xù)督導、受托管理等存續(xù)期管理）等作業(yè)過程及質控、內核、監(jiān)管審核等流程中所形成的全部工作底稿；

2、系統(tǒng)是否具有審閱、添加審核意見、回復意見等功能，并能夠保留審核記錄；

3、立項后至歸檔前的工作底稿，是否具有上傳、修改、替換、刪除等留痕功能；

4、歸檔后的工作底稿，是否具有不得修改、替換、刪除等功能；

5、系統(tǒng)是否具備底稿目錄報送前的內部審核功能；

6、報送信息存在缺失時，是否具備校驗提醒等智能核驗功能。

以上六項每個項目5分，公司自評并提供證明材料，協(xié)會復核，每項得5分或0分。

證券公司投行業(yè)務質量評價系統(tǒng)也有六項評分

1、是在第幾批完成測試。其中第一批完成測試得5分；第二批完成測試（得3分）；第三批完成測試（得1分）

2、是否按時完成2022年投行業(yè)務質量評價自評工作（得5分或0分）

以上兩項評分由協(xié)會打分。

3、自評指標中涉及的流程類證明文件是否可自動化采集

4、自評指標中涉及的底稿原始文件是否可自動化采集

5、系統(tǒng)是否具備自評信息報送前的內部審批功能

6、報送信息存在缺失時，是否具備校驗提醒等智能核驗功能

以上第三至第六項每個項目5分，公司自評并提供證明材料，協(xié)會復核，每項得5分或0分。

此外，在大類評分中，底稿電子化率、電子底稿報送情況、創(chuàng)新及自主研發(fā)情況、在行業(yè)系統(tǒng)建設推廣方面作出的貢獻等也均為10分。

合規(guī)分值占比不高 但合規(guī)是近期投行收罰單的重災區(qū)

合規(guī)情況為扣分項，由公司報送，協(xié)會復核，扣0~10分。主要權衡的是評價期內公司是否存在涉及底稿系統(tǒng)建設使用、底稿歸集管理等方面的問題，包括被采取行政監(jiān)管措施、紀律處分、自律監(jiān)管措施等情形，也包括監(jiān)管部門在日常監(jiān)管、現場檢查中發(fā)現存在其他相關問題的情形。

合規(guī)分值占比雖然不算太大，但它背后卻是一場關于行業(yè)執(zhí)業(yè)質量與口碑信譽的比拼。

2021年以來，監(jiān)管對中介機構執(zhí)業(yè)質量一如既往地提出嚴格要求。如2021年1月29日《首發(fā)企業(yè)現場檢查規(guī)定》正式發(fā)布，監(jiān)管層強化了對發(fā)行人信息披露主體責任和中介機構執(zhí)業(yè)質量的要求；2021年7月9日，證監(jiān)會發(fā)布了《關于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務歸位盡責的指導意見》；2021年11月19日，證監(jiān)會擬對《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務工作底稿指引》和《保薦人盡職調查工作準則》進行修訂。其核心均是在注冊制下，壓實中介機構責任，提高信披質量。

而從監(jiān)管開出的罰單來看，投行業(yè)務也是“重災區(qū)”，其中不乏涉及底稿質量的問題。

如2021年，新時代證券因在推薦青島亨達股份有限公司掛牌過程中未按規(guī)定開展現場檢查，在持續(xù)督導過程中未按規(guī)定制作工作底稿而收到罰單。今年1月，安信證券收到8張罰單，原因是在開展亞太藥業(yè)2015年重大資產購買項目、2019年公開發(fā)行可轉換公司債券項目中未勤勉盡責，未能對亞太藥業(yè)信息披露文件的真實性、準確性進行充分核查和驗證，盡職調查不充分，未按規(guī)定履行持續(xù)督導義務，內部質量控制不完善。

目前來看，今年以來對投行震動最大的依然應該是樂視網余波。近期，山西證券公告，因中德證券在樂視網2016年非公開發(fā)行保薦業(yè)務中存在未完整獲取和編制前十大客戶銷售情況以及未對業(yè)務發(fā)生的真實性進行有效核查。證監(jiān)會擬決定對中德證券給予警告，沒收業(yè)務收入566.04萬元，并處以1132.08萬元罰款；對兩名保薦代表人進行警告，并分別處以15萬元罰款。

此外，因樂視網IPO中的責任，深圳證監(jiān)局于近日向平安證券下達了行政監(jiān)管措施事先告知書，擬對平安證券責令改正并暫停保薦機構資格三個月。