每經(jīng)AI快訊，4月24日民生證券電子研究團(tuán)隊(duì)“千帆競(jìng)渡電子研究”公眾號(hào)發(fā)布了三利譜研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：國(guó)內(nèi)偏光片領(lǐng)軍者，21年穩(wěn)步擴(kuò)產(chǎn)享景氣周期；面板配套產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化漸成趨勢(shì)，偏光片國(guó)產(chǎn)替代勢(shì)在必行；技術(shù)實(shí)力保障領(lǐng)軍地位，穩(wěn)步擴(kuò)產(chǎn)加速國(guó)產(chǎn)替代。

投資建議：公司是國(guó)內(nèi)偏光片龍頭，偏光片國(guó)產(chǎn)化替代勢(shì)在必行。我們預(yù)計(jì)三利譜2022年/2023年/2024年歸母凈利潤(rùn)分別為4.00億元/6.03億元/7.96億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2022年/2023年/2024年P(guān)E 為13x/9x/6x。估值方面，對(duì)比可比公司，考慮公司產(chǎn)能不斷擴(kuò)張及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，給予2022年16倍PE，2022年EPS為2.30元/股，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)36.8元。首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)因素：公司技術(shù)迭代不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)、疫情風(fēng)險(xiǎn)、上游原材料漲價(jià)。

(記者 湯輝)

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