每經AI快訊，5月10日浙商證券大消費研究團隊“新消費馬莉團隊”公眾號發(fā)布了奈雪的茶研報。研報要點如下，公司簡介：高端現(xiàn)制茶飲龍頭，引領飲茶新風尚；行業(yè)概覽：新茶飲賽道持續(xù)擴容，龍頭品牌構筑多維優(yōu)勢；奈雪的茶：數(shù)字化升級，長坡厚雪構筑茶飲龍頭品牌。

盈利預測及估值：我們預計公司2022年-2024年營收分別為59.44億元/79.57億元/97.61億元（CAGR為31.5%），歸母凈利潤分別為40百萬元/241百萬元/514百萬元，對應當前市值PE分別為155.3倍/25.9倍/12.1倍。奈雪作為高端現(xiàn)制茶飲龍頭，疫情影響下銷售端表現(xiàn)出較強韌性，龍頭市占率有望持續(xù)提升。我們以疫情擾動減弱、門店數(shù)字化升級初步完成的2023年作為基礎，給予公司30倍目標PE，維持“增持”評級。

風險提示：疫情，人工成本優(yōu)化不及預期，市場競爭加劇，門店擴張不及預期等。

(記者 湯輝)

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